Q2 arkistot - Investor

Lemonsoft Oyj’s Half Year Report for 1 January – 30 June 2024 (unaudited) – Organic growth turned positive

Lemonsoft Oyj | Company Release | August 08, 2024 at 10:00:00 EEST

APRIL – JUNE 2024, IFRS

Net sales increased 14.0% and were EUR 7,027 thousand (6,163)
EBITDA was EUR 1,578 thousand (1,487), 22.5% (24.1) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 1,592 thousand (1,701), 22.7% (27.6) of net sales
EBIT was EUR 1,153 thousand (1,191), 16.4% (19.3) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 1,343 thousand (1,527), 19.1% (24.8) of net sales
Profit of the review period was EUR 739 thousand (998), 10.5% (16.2) of net sales

JANUARY – JUNE 2024, IFRS

Net sales increased 15.3% and were EUR 13,924 thousand (12,082)
EBITDA was EUR 2,976 thousand (3,099), 21.4% (25.7) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 2,992 thousand (3,320), 21.5% (27.5) of net sales
EBIT was EUR 2,095 thousand (2,552), 15.0% (21.1) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 2,462 thousand (2,991), 17.7% (24.8) of net sales
Profit of the review period was EUR 1,336 thousand (1,947), 9.6% (16.1) of net sales

Key Figures, IFRS

EUR 1,000	4-6/2024	4-6/2023	Change	1-6/2024	1-6/2023	Change	1-12/2023
Net sales	7,027	6,163	14.0 %	13,924	12,082	15.3 %	26,344
SaaS	5,013	4,635	8.1 %	9,966	9,141	9.0 %	19,146
Transaction	848	428	98.0 %	1,615	715	126.0 %	2,265
Consulting and other	1,165	1,100	5.9 %	2,344	2,226	5.3 %	4,933

Gross margin*	6,081	5,342	13.8 %	11,978	10,505	14.0 %	22,792
Gross margin, % of net sales	86.5 %	86.7 %		86.0 %	87.0 %		86.5 %
EBITDA	1,578	1,487	6.1 %	2,976	3,099	-4.0 %	8,215
EBITDA, % of net sales	22.5 %	24.1 %		21.4 %	25.7 %		31.2 %
Adjusted EBITDA	1,592	1,701	-6.4 %	2,992	3,320	-9.9 %	7,951
Adjusted EBITDA, % of net sales	22.7 %	27.6 %		21.5 %	27.5 %		30.2 %
EBIT	1,153	1,191	-3.2 %	2,095	2,552	-17.9 %	6,890
EBIT, % of net sales	16.4 %	19.3 %		15.0 %	21.1 %		26.2 %
Adjusted EBIT	1,343	1,527	-12.1 %	2,462	2,991	-17.7 %	7,195
Adjusted EBIT, % of net sales	19.1 %	24.8 %		17.7 %	24.8 %		27.3 %
Profit (Loss) of the period	739	998	-25.9 %	1,336	1,947	-31.4 %	5,349
Profit (Loss) of the period, % of net sales	10.5 %	16.2 %		9.6 %	16.1 %		20.3 %

Equity ratio, %	63.3 %	56.1 %		63.3 %	56.1 %		61.9 %
Net debt	2,459	1,337	83.9 %	2,459	1,337	83.9 %	1,010
Gearing, %	8.4 %	5.0 %		8.4 %	5.0 %		3.3 %
Earnings per share (EPS)	0.04	0.05	-23.5 %	0.08	0.10	-26.7 %	0.29
Return on invested capital, % (ROIC)	3.2 %	3.3 %		5.9 %	7.1 %		18.1 %
Return on equity, % (ROE)	2.5 %	3.7 %		4.5 %	7.3 % %		18.9 %
Number of employees at the end of the period	220	220	0.0 %	220	220	0.0 %	208
Outstanding shares at the end of the period	18,579,991	18,562,005		18,579,991	18,562,005		18,562,005
Average outstanding shares during the period	18,579,991	18,546,014		18,570,998	18,493,824		18,527,914

*The calculation of key figures has been changed for other operating income and the comparison periods have been changed accordingly.

Interim CEO Kari Joki-Hollanti

During the second quarter of the year, we have taken several steps forward in our business. Our net sales were 7.0 M€, the growth in net sales was 14% and the organic growth in net sales was 1.4%. Adjusted EBIT was 1.3 M€ and the adjusted EBIT margin was 19.1%. Although the organic growth could be greater, we are on the right course. We expect profitability to develop in a positive direction during the second half of the fiscal year.

We have launched several new products to the market, one of which is shift planning software Rosteri, designed to serve shift planning needs regardless of the customer's industry sector. For manufacturing customers, Rosteri provides tools for e.g. production machine resourcing and capacity planning. During the second quarter we have also launched our subsidiary Finvoicer‘s invoice lifecycle-management services to Lemonsoft customers in an easily usable format.

We completed two acquisitions right after the end of the review period. Atmotics Oy’s product Spotilla provides us with a modern maintenance and field service management solution. Many of our customers have needs for maintenance and field service management not just in their own businesses, but also for providing after-sales services to their customers. With Spotilla’s modern software we can offer a more comprehensive package of solutions to maintenance and field service management. Applirent complements our existing solutions with rental and fleet management solutions. Applirent has approximately 100 customers in the SME sector, which mainly serve manufacturing and construction industries in their own businesses. We are reinforcing Applirent’s rental business focused solution with Lemonsoft’s ERP solutions and Finvoicer’s invoice lifecycle solutions. Along with Spotilla's and Applirent's teams we gained high-level expertise to serve Lemonsoft’s key customers in wholesale and industrial manufacturing.

After several acquisitions, we have invested to our personnel team spirit. In June, we organized an off-site summer event for the entire personnel and also increased the time that teams are spending together. We have combined several business premises in Turku, Tampere, Helsinki and Oulu and improved our personnel benefits based on the wishes of the personnel. These following actions and improvements have affected positively in our employee satisfaction measurements. The foundation for our growth and customer satisfaction is built by our personnel, whose well-being we strive to invest in also in the future.

We have initiated significant measures to boost our sales and marketing. The Group’s sales and marketing functions are combined as one and cross-selling is part of our ordinary sales. We have also strengthened our sales and marketing operations with new recruits. We are currently systematically developing the beginning of the customer journey from attracting new customers all the way to deployment, while also improving collaboration between sales and marketing functions. Customers are still cautious in ERP procurement and decisions are being postponed, but I believe that demand will recover towards the end of the year.

Group Financial Development

Group financial result and profitability

April – June 2024
Net sales for the review period were EUR 7,027 thousand (6,163). Net sales increased by EUR 864 thousand, 14.0%. Organic growth of the review period was 1.4%, but organic growth of the recurring revenue was clearly higher than this. Consulting and other income remained at the lower level than in the comparison period. Net sales increased mainly due to the acquisition of Finvoicer Group Oy (2023), whose net sales were not included in the comparison period in April and May.

The share of SaaS income was 71.3% (75.2), the share of transaction income 12.1% (6.9), and consulting and other income 16.6% (17.8).

EBITDA was EUR 1,578 thousand (1,487), 22.5% (24.1) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 1,592 thousand (1,701), 22.7% (27.6) of net sales. EBITDA and adjusted EBITDA were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects.

EBIT was EUR 1,153 thousand (1,191), 16.4% (19.3) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 1,343 thousand (1,527), 19.1% (24.8) of net sales. EBIT and adjusted EBIT were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects.

Profit for the review period was EUR 739 thousand (998), 10.5% (16.2) of net sales.

Cash flow from operating activities was EUR 1,102 thousand (783).

January – June 2024
Net sales for the review period were EUR 13,924 thousand (12,082). Net sales increased by EUR 1,843 thousand, 15.3%. Organic growth of the review period was 0.2%, but organic growth of the recurring revenue was clearly higher than this. Consulting and other income remained at the lower level than in the comparison period. Net sales increased mainly due to the acquisition of Finvoicer Group Oy (2023), whose net sales were not included in the comparison period in January – May.

The share of SaaS income was 71.6% (75.7), the share of transaction income 11.6% (5.9), and consulting and other income 16.8% (18.4).

EBITDA was EUR 2,976 thousand (3,099), 21.4% (25.7) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 2,992 thousand (3,320), 21.5% (27.5) of net sales. EBITDA and adjusted EBITDA were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects and termination agreement with the CEO.

EBIT was EUR 2,095 thousand (2,552), 15.0% (21.1) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 2,462 thousand (2,991), 17.7% (24.8) of net sales. EBIT and adjusted EBIT were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects and termination agreement with the CEO.

Profit for the review period was EUR 1,336 thousand (1,947), 9.6% (16.1) of net sales.

Cash flow from operating activities was EUR 2,679 thousand (2,261).

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 45,884 thousand (48,885 at the end of the year 2023).

The Group has capitalized development expenses of EUR 428 thousand during the year 2024 (973 thousand during the comparison period 2023). At the end of the review period, the Group's balance sheet included capitalized development expenses totaling EUR 2,569 thousand (2,352 at the end of the year 2023).

Total equity was EUR 29,174 thousand (30,422 at the end of the year 2023), equity decreased EUR 1,247 thousand due to the dividend payment.

Equity ratio was 63.3% (61.9 at the end of the year 2023) and interest-bearing debt was EUR 7,831 thousand (8,399 at the end of the year 2023).

Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 5,372 thousand (7,389 at the end of the year 2023).

Personnel

The Group’s number of employees was 220 (220) on 30 June 2024. We reported our Group personnel as follows:

R&D 99 employees
Customer functions 108 employees
Other functions, a total of 13 employees

Share-based incentive plan

The Board of Directors of Lemonsoft Oyj has established a new share-based incentive plan for the key employees of the company. The aim of the new plan is to align the objectives of the shareholders and the key employees in order to increase the value of the company in the long-term, to encourage the management to personally invest in the company’s shares, to retain the target group at the company, and to offer them a competitive incentive plan in which the participants may earn shares as a reward for performance and their personal investment.

The new Performance Matching Share Plan 2024 – 2028 includes three performance periods, covering financial years 2024 – 2026, 2025 – 2027 and 2026 – 2028. The Board will decide annually on the commencement and details of a performance period. The prerequisite for participation in the plan and receiving the reward is that the person allocates freely transferable Lemonsoft Oyj shares held by him or her to the plan or acquires the company’s shares in a number determined by the Board.

The rewards from the plan will be paid partly in the company’s shares and partly in cash. The rewards will be paid by the end of May in the year following the end of the performance period. The cash proportion is intended for covering taxes and tax-related costs arising from the reward to the participant. In general, no reward will be paid if a participant’s employment or service in the group ends before the reward payment.

The performance criterion in the first performance period 2024 – 2026 is the Total Shareholder Return of the company’s share (TSR). The achievement of the required TSR levels will determine the proportion out of the maximum reward that will be paid to a participant. The target group of the plan consists of 4 persons (the CEO and three members of the Management Team). The gross rewards from the first performance period 2024 – 2026 correspond to the value of an approximate maximum total of 77,000 Lemonsoft Oyj shares, including the proportion to be paid in cash. The final number of shares depends on the number of shares acquired by participants and the achievement of the TSR levels. The reward to be paid on the basis of Plan will be capped if the limits set by the Board for the payable reward from the performance period 2024 – 2026 are exceeded.

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,579,911 (18,562,005) shares. The average number of outstanding shares during the review period April – June was 18,579,991 (18,546,014).

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period April – June, the highest share price was EUR 6.78 and the lowest EUR 5.38. The closing price on 30 June 2024 was EUR 6.35. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 118.0 million. Average daily trading volume during the review period was 24,944 shares (EUR 141,494).

On 30 June 2024, the company had a total of 2,439 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Authorizations of the Board of Directors
Lemonsoft Oyj has decided in its Annual General Meeting on 9 April 2024 to authorize the Board of Directors to decide on the repurchase of the company’s own shares on the following terms and conditions:

By virtue of the authorization, the Board of Directors is authorized to decide on the repurchase of a maximum of 1,800,000 of the company’s own shares. The proposed maximum number of shares to be repurchased corresponds to approximately 9.7% of the company’s shares. The authorization includes the right to accept the company’s own shares as a pledge.
The company’s own shares can be repurchased otherwise than in proportion to the existing shareholdings of the company’s shareholders (directed repurchase).
The company’s own shares can be repurchased at the Nasdaq First North Growth Market Finland marketplace or outside of the marketplace.
Own shares can be repurchased at a price formed on First North Growth Market Finland on the date of the repurchase or at a price otherwise determined by the markets.
The shares shall be repurchased using the company’s unrestricted equity.
The shares shall be repurchased for the purpose of financing or carrying out acquisitions or other arrangements, to implement the company’s incentive schemes, to develop the company’s capital structure, or for other purposes as decided by the Board of Directors.
The Board of Directors shall decide on the other conditions related to the repurchase of the company’s own shares.

The authorization is valid until the 2025 Annual General Meeting, but not beyond 30 June 2025. The authorization shall replace the authorization granted to the Board of Directors by the Annual General Meeting of 4 April 2023 regarding the repurchase of a maximum of 1,800,000 of the company’s own shares.

The Annual General Meeting authorized the Board to decide on an ordinary or bonus issue of shares and the granting of special rights (as defined in Section 1, Chapter 10 of the Limited Liability Companies Act) in one or more instalments:

This issue may total a maximum of 2,000,000 shares corresponding to a maximum of approximately 10.8% of all shares of the company. The authorization applies to both new shares and treasury shares held by the company. The authorization may be used to fund or complete acquisitions or other business transactions, for offering share-based incentive schemes, to develop the company’s capital structure, or for other purposes decided by the Board of Directors.
The authorization entitles the Board of Directors to resolve on all conditions of the issuance of shares and special rights entitling to shares, including the right to deviate from the shareholders’ pre-emptive right.

The authorization is in force until the next Annual General Meeting; however, no longer than until 30 June 2025, and it replaces the previous authorizations.

Lemonsoft Oyj's Board of Directors has decided on February 15, 2024 directed share issue and deviation from the shareholders' preemptive right based on the authorization given by the Annual General Meeting on 4 April 2023.The share issue is related to the acquisition of Finvoicer Group Oy, which Lemonsoft announced on June 1, 2023. New shares a total of 17,986 (112 thousand euros) were registered in the trade register on April 15, 2024. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,579,991 shares.

Lemonsoft Oyj's Board of Directors has decided on June 29, 2024 directed share issue and deviation from the shareholders' preemptive right based on the authorization given by the Annual General Meeting on 9 April 2024.The share issue is related to the acquisition of Applirent Oy, which Lemonsoft announced on July 1, 2024. New shares a total of 91,341 (570 thousand euros) are being registered in the trade register. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,671,632 shares.

Significant short-term risks and uncertainties

The deterioration of the economic situation, the impact of inflation and events with a global impact, such as the war in Ukraine, may have direct and indirect effects on Lemonsoft's business. These may be reflected in the business operations of Lemonsoft's customer companies, for example, in reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased needs of subcontracting chains, as well as business and bankruptcy risks. In turn, customers' business challenges may affect Lemonsoft's new customer acquisition, upsells from existing customers, and customer retention.

In the longer term, the biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. Success of the Group and opportunities for growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and develop our expertise.

In Lemonsoft's cost structure, the single most significant factor is personnel costs, and an increase in the general price level may increase the pressure to increase personnel costs. Lemonsoft constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective and strives to ensure the continuation of profitable growth by optimizing its cost structure and pricing.

Risks related to information security and the IT systems of service providers are a significant factor affecting the security and continuity of the Group's business. Lemonsoft constantly invests in high reliability and high security systems and strives to ensure the high quality of the services it purchases by selecting leading players in the industry as its key partners. European data protection regulations may also bring unexpected risks to Lemonsoft's operating environment.

Success in acquisitions and related integration work is a key factor for Lemonsoft's growth. The company has made several acquisitions in recent years and aims to continue to grow through acquisitions. There may be unexpected risks associated with target companies and their integration into Lemonsoft.

Dividends paid

The Annual General Meeting decided on 9 April 2024 that a dividend of EUR 0.14 per share will be paid according to the confirmed balance sheet for the accounting period ending on 31 December 2023. About total of EUR 2.6 million was paid on 22 April 2024.

Events after the review period

On 1 July, 2024, Lemonsoft Oyj acquired the entire share capital of Atmotics Oy, a software company focused on maintenance and field service management. With the acquisition, Lemonsoft strengthens its offering for industrial manufacturing customers and will offer more possibilities to streamline their business processes.

Also on 1 July, 2024, Lemonsoft Oyj acquired the entire share capital of Applirent Oy, a software company specializing in rental industry and fleet management ERP solutions. Through this acquisition, Lemonsoft expands its offering to meet the needs of the rental business and will offer more possibilities to streamline their business processes.

Outlook 2024

Lemonsoft's goal is to continue growth, both by increasing the number of software modules offered to its existing customer base and by expanding its customer base with new customer acquisition. The company estimates that the prevailing economic situation will continue to restrain the growth of new sales and the current customer base. However, we expect organic growth continue to develop positively during the second half of the year.

Profit forecast for 2024 (unchanged)

Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2024 will increase by 10-18 percent compared to the financial year 2023, and that adjusted EBIT will be 23-28 percent of net sales in 2024.

Financial information in 2024

Lemonsoft Oyj will publish the following financial information in 2024:

Interim Report January – September 2024 on Tuesday, 5 November 2024

Lemonsoft Oyj
Board of Directors

Distribution

Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

About Us

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the Company to provide its customers with holistic service. The Company’s standardised and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The Company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The Company’s customer base consists of customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Lemonsoft Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024 (tilintarkastamaton) – Orgaaninen kasvu kääntyi positiiviseksi

Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 08.08.2024 klo 10:00:00 EEST

HUHTI – KESÄKUU 2024, IFRS

Liikevaihto kasvoi 14,0 % ja oli 7 027 tuhatta euroa (6 163)
Käyttökate (EBITDA) oli 1 578 tuhatta euroa (1 487), osuus liikevaihdosta 22,5 % (24,1)
Oikaistu käyttökate oli 1 592 tuhatta euroa (1 701), osuus liikevaihdosta 22,7 % (27,6)
Liikevoitto (EBIT) oli 1 153 tuhatta euroa (1 191), osuus liikevaihdosta 16,4 % (19,3)
Oikaistu liikevoitto oli 1 343 tuhatta euroa (1 527), osuus liikevaihdosta 19,1 % (24,8)
Katsauskauden tulos oli 739 tuhatta euroa (998), osuus liikevaihdosta 10,5 % (16,2)

TAMMI – KESÄKUU 2024, IFRS

Liikevaihto kasvoi 15,3 % ja oli 13 924 tuhatta euroa (12 082)
Käyttökate (EBITDA) oli 2 976 tuhatta euroa (3 099), osuus liikevaihdosta 21,4 % (25,7)
Oikaistu käyttökate oli 2 992 tuhatta euroa (3 320), osuus liikevaihdosta 21,5 % (27,5)
Liikevoitto (EBIT) oli 2 095 tuhatta euroa (2 552), osuus liikevaihdosta 15,0 % (21,1)
Oikaistu liikevoitto oli 2 462 tuhatta euroa (2 991), osuus liikevaihdosta 17,7 % (24,8)
Katsauskauden tulos oli 1 336 tuhatta euroa (1 947), osuus liikevaihdosta 9,6 % (16,1)

Keskeiset tunnusluvut, IFRS

1 000 euroa	4-6/2024	4-6/2023	Muutos	1-6/2024	1-6/2023	Muutos	1-12/2023
Liikevaihto	7 027	6 163	14,0 %	13 924	12 082	15,3 %	26 344
SaaS	5 013	4 635	8,1 %	9 966	9 141	9,0 %	19 146
Transaktiot	848	428	98,0 %	1 615	715	126,0 %	2 265
Konsultointi ja muu liikevaihto	1 165	1 100	5,9 %	2 344	2 226	5,3 %	4 933

Myyntikate *	6 081	5 342	13,8 %	11 978	10 505	14,0 %	22 792
Myyntikate-%	86,5 %	86,7 %		86,0 %	87,0 %		86,5 %
Käyttökate (EBITDA)	1 578	1 487	6,1 %	2 976	3 099	-4,0 %	8 215
Käyttökate-%	22,5 %	24,1 %		21,4 %	25,7 %		31,2 %
Oikaistu käyttökate	1 592	1 701	-6,4 %	2 992	3 320	-9,9 %	7 951
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	22,7 %	27,6 %		21,5 %	27,5 %		30,2 %
Liikevoitto (EBIT)	1 153	1 191	-3,2 %	2 095	2 552	-17,9 %	6 890
Liikevoitto-%	16,4 %	19,3 %		15,0 %	21,1 %		26,2 %
Oikaistu liikevoitto	1 343	1 527	-12,1 %	2 462	2 991	-17,7 %	7 195
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	19,1 %	24,8 %		17,7 %	24,8 %		27,3 %
Katsauskauden voitto (tappio)	739	998	-25,9 %	1 336	1 947	-31,4 %	5 349
Katsauskauden voitto (tappio), % liikevaihdosta	10,5 %	16,2 %		9,6 %	16,1 %		20,3 %

Omavaraisuusaste, %	63,3 %	56,1 %		63,3 %	56,1 %		61,9 %
Nettovelka	2 459	1 337	83,9 %	2 459	1 337	83,9 %	1 010
Nettovelkaantumisaste, %	8,4 %	5,0 %		8,4 %	5,0 %		3,3 %
Osakekohtainen tulos (EPS)	0,04	0,05	-23,5 %	0,08	0,10	-26,7 %	0,29
Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROIC)	3,2 %	3,3 %		5,9 %	7,1 %		18,1 %
Oman pääoman tuotto, % (ROE)	2,5 %	3,7 %		4,5 %	7,3 %		18,9 %
Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa	220	220	0,0 %	220	220	0,0 %	208
Ulkona olevat osakkeet kauden lopussa	18 579 991	18 562 005		18 579 991	18 562 005		18 562 005
Ulkona olevat osakkeet kauden aikana keskimäärin	18 579 991	18 546 014		18 570 998	18 493 824		18 527 914

*Laskentakaavaa muutettu liiketoiminnan muiden tuottojen osalta ja vertailukausia muutettu vastaavasti.

Va. toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti

Toisen kvartaalin aikana olemme ottaneet liiketoiminnassamme monia edistysaskelia. Liikevaihtomme oli 7,0 M€ ja liikevaihdon kasvu oli 14 %, josta orgaanista kasvua oli 1,4 %. Oikaistu liikevoitto oli 1,3 M€ ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 19,1 %. Vaikka orgaaninen kasvu voisikin olla suurempi, on suunta kuitenkin oikea. Kannattavuuden odotamme kehittyvän positiiviseen suuntaan toisella vuosipuoliskolla.

Toimme markkinoille useita uusia tuotteita, muun muassa työvuorosuunnitteluohjelmisto Rosterin, joka on suunniteltu palvelemaan työvuorosuunnittelun tarpeita toimialasta riippumatta. Teollisuusasiakkaiden osalta Rosterin avulla voi suunnitella mm. tuotantokoneiden resursoinnin ja kapasiteetin. Toimme toisen vuosineljänneksen aikana myös tytäryhtiö Finvoicerin laskun elinkaaren hallintapalvelut Lemonsoftin asiakkaille helposti käytettävässä muodossa.

Toteutimme kaksi yrityskauppaa heti katsauskauden päättymisen jälkeen. Spotillaa kehittävän Atmotics Oy:n mukana saimme nykyaikaisen huollon järjestelmän. Useat asiakkaamme ovat tuoneet esiin tarpeita sekä omien tuotannon koneiden ja laitteiden kunnossapitoon että asiakkaille tarjottavaan huoltopalvelutoimintaan liittyen. Spotillan modernin ratkaisun avulla pystymme tarjoamaan asiakkaillemme entistä kattavamman ratkaisukokonaisuuden liikkuvaan työhön ja kenttätyön ohjaukseen. Applirent tuo ratkaisuihimme vuokraus- ja kalustonhallinnan toiminnot. Applirentillä on pk-sektorilla noin 100 asiakasta, jotka palvelevat omassa liiketoiminnassaan pääosin valmistavaa teollisuutta ja rakennusteollisuutta. Täydennämme Applirentin vuokrausliiketoimintaan ja vuokralaskujen hallintaan keskittyvää ratkaisua Lemonsoftin ERP-ratkaisuilla ja Finvoicerin laskun elinkaarenhallinnan ratkaisuilla. Sekä Spotillan että Applirentin tiimien mukana saamme korkeatasoista osaamista Lemonsoftin avainasiakkaiden toimialoille eli teollisuuteen ja tukkukauppaan.

Useiden yritysostojen jälkeen olemme panostaneet henkilöstön yhteen hitsautumiseen. Kesäkuussa järjestimme koko henkilöstön voimin kesäpäivät ja olemme muutenkin lisänneet tiimien yhdessä viettämää aikaa. Olemme yhdistäneet useita toimitiloja Turussa, Tampereella, Helsingissä ja Oulussa. Samalla olemme kehittäneet henkilöstöetujamme henkilöstön toivomiin suuntiin. Henkilöstötyytyväisyyden mittarimme ovatkin kehittyneet viime aikoina positiiviseen suuntaan. Kasvumme ja asiakastyytyväisyyden pohja rakentuu henkilöstömme kautta ja pyrimme panostamaan tähän jatkossakin.

Olemme aloittaneet merkittäviä toimenpiteitä myynnin ja markkinoinnin tehostamiseksi. Konsernin myynti- ja markkinointitoiminnot on koottu yhteen, ristiinmyynti on osana normaalia myyntiämme ja olemme myös vahvistaneet sekä myyntiä ja markkinointia uusilla rekrytoinneilla. Kehitämme tällä hetkellä systemaattisesti koko asiakkaan elinkaarta asiakkaiden houkuttelusta käyttöönottoon ja tehostamme samalla myynnin ja markkinoinnin yhteistyötä. ERP-ratkaisujen hankinnassa esiintyy edelleen varovaisuutta ja päätöksiä lykätään, mutta uskon kysynnän elpyvän loppuvuotta kohden.

Konsernin taloudellinen kehitys

Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus

Huhti-kesäkuu 2024
Liikevaihto katsauskaudella oli 7 027 tuhatta euroa (6 163). Liikevaihto kasvoi 864 tuhatta euroa eli 14,0 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 1,4 %, mutta jatkuvan liikevaihdon orgaaninen kasvu oli selkeästi tätä korkeampi. Konsultointi ja muu liikevaihto jäi edelleen vertailukautta matalammalle tasolle. Liikevaihdon kasvu tuli suurelta osin Finvoicer Group Oy:n (2023) yritysostosta, jonka liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella huhti-toukokuussa.

SaaS-liikevaihdon osuus oli 71,3 % (75,2), transaktioliikevaihdon osuus 12,1 % (6,9), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 16,6 % (17,8).

Käyttökate oli 1 578 tuhatta euroa (1 487) eli 22,5 % (24,1) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 1 592 tuhatta euroa (1 701) eli 22,7 % (27,6) liikevaihdosta. Käyttökate ja oikaistu käyttökate jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia.

Liikevoitto oli 1 153 tuhatta euroa (1 191) eli 16,4 % (19,3) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 1 343 tuhatta euroa (1 527) eli 19,1 % (24,8) liikevaihdosta. Liikevoitto ja oikaistu liikevoitto jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia.

Katsauskauden tulos oli 739 tuhatta euroa (998) eli 10,5 % (16,2) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta oli 1 102 tuhatta euroa (783).

Tammi-kesäkuu 2024
Liikevaihto katsauskaudella oli 13 924 tuhatta euroa (12 082). Liikevaihto kasvoi 1 843 tuhatta euroa eli 15,3 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 0,2 %, mutta jatkuvan liikevaihdon orgaaninen kasvu oli selkeästi tätä korkeampi. Konsultointi ja muu liikevaihto jäi edelleen vertailukautta matalammalle tasolle. Liikevaihdon kasvu tuli suurelta osin Finvoicer Group Oy:n (2023) yritysostosta, jonka liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella tammi-toukokuussa.

SaaS-liikevaihdon osuus oli 71,6 % (75,7), transaktioliikevaihdon osuus 11,6 % (5,9), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 16,8 % (18,4).

Käyttökate oli 2 976 tuhatta euroa (3 099) eli 21,4 % (25,7) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 2 992 tuhatta euroa (3 320) eli 21,5 % (27,5) liikevaihdosta. Käyttökate ja oikaistu käyttökate jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia sekä toimitusjohtajasuhteen päättämistä koskevan korvauksen myötä.

Liikevoitto oli 2 095 tuhatta euroa (2 552) eli 15,0 % (21,1) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 2 462 tuhatta euroa (2 991) eli 17,7 % (24,8) liikevaihdosta. Liikevoitto ja oikaistu liikevoitto jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia sekä toimitusjohtajasuhteen päättämistä koskevan korvauksen myötä.

Katsauskauden tulos oli 1 336 tuhatta euroa (1 947) eli 9,6 % (16,1) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta oli 2 679 tuhatta euroa (2 261).

Tase, rahoitus ja investoinnit

Taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 45 884 tuhatta euroa (48 885 vuoden 2023 lopussa).

Konsernissa on aktivoitu tuotekehitysmenoja vuoden 2024 aikana 428 tuhatta euroa (973 tuhatta euroa vertailukaudella 2023). Katsauskauden lopussa konsernin taseessa oli aktivoituja tuotekehitysmenoja yhteensä 2 569 tuhatta euroa (2 352 vuoden 2023 lopussa).

Oma pääoma oli 29 174 tuhatta euroa (30 422 vuoden 2023 lopussa), oma pääoma laski 1 247 tuhatta euroa, johtuen osingonmaksusta.

Omavaraisuusaste oli 63,3 % (61,9 vuoden 2023 lopussa) ja korollista velkaa oli 7 831 tuhatta euroa (8 399 vuoden 2023 lopussa).

Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 5 372 tuhatta euroa (7 389 vuoden 2023 lopussa).

Henkilöstö

Konsernin henkilöstömäärä 30.6.2024 oli 220 (220) henkilöä. Konsernin henkilöstö jakaantuu seuraavasti:

tuotekehitys 99 henkilöä
asiakastoiminnot 108 henkilöä
muut toiminnot yhteensä 13 henkilöä

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä

Lemonsoft Oyj:n hallitus on perustanut uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yhtiön avainhenkilöille. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä, rohkaista johtoa sijoittamaan henkilökohtaisesti yhtiön osakkeisiin, sitouttaa johtohenkilöt yhtiöön sekä tarjota heille kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä, jossa osallistujat voivat ansaita osakkeita palkkiona suorituksesta ja omasta sijoituksesta.

Uudessa suoriteperusteisessa lisäosakejärjestelmässä 2024-2028 on kolme ansaintajaksoa, jotka kattavat tilikaudet 2024-2026, 2025-2027 ja 2026-2028. Hallitus päättää vuosittain ansaintajakson alkamisesta ja sen yksityiskohdista. Osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että järjestelmään osallistuva henkilö kohdentaa vapaasti siirrettävissä olevia hallussaan pitämiään Lemonsoft Oyj:n osakkeita järjestelmään tai hankkii yhtiön osakkeita hallituksen päättämän määrän.

Järjestelmästä maksettavat palkkiot maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päättymistä seuraavan vuoden toukokuun loppuun mennessä. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiota ei pääsääntöisesti makseta, jos osallistujan työ- tai toimisuhde konsernissa päättyy ennen palkkion maksua.

Ensimmäisen ansaintajakson 2024-2026 ansaintakriteerinä on yhtiön osakkeen kokonaistuotto (Total Shareholder Return, TSR). Osallistujalle maksettava osuus enimmäispalkkiosta määräytyy hallituksen asettamien TSR-tasojen saavuttamisen perusteella. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu yhteensä 4 henkilöä (toimitusjohtaja ja kolme johtoryhmän jäsentä). Ensimmäiseltä ansaintajaksolta 2024-2026 maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 77 000 Lemonsoft Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Osakkeiden lopullinen määrä riippuu osallistujien hankkimien osakkeiden määrästä ja TSR-tasojen saavuttamisesta. Järjestelmän perusteella maksettavan palkkion määrää leikataan, jos hallituksen asettamat rajat ansaintajaksolta 2024-2026 maksettavalle palkkiolle ylitetään.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Katsauskauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 579 991 (18 562 005) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli katsauskaudella keskimäärin 18 579 991 (18 546 014) osaketta.

Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 6,78 euroa ja alin 5,38 euroa. Päätöskurssi 30.6.2024 oli 6,35 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 118,0 miljoonaa euroa. Osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihtovolyymi oli katsauskaudella 24 944 kappaletta (141 494 euroa).

Yhtiöllä oli 30.6.2024 yhteensä 2 439 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Hallituksen valtuutukset
Lemonsoft Oyj on päättänyt yhtiökokouksessaan 9.4.2024 valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta seuraavin ehdoin:

Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 9,7 % yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi.
Yhtiön omia osakkeita voidaan hankkia muutoin kuin yhtiön osakkeenomistajien omistamien osakkeiden mukaisessa suhteessa (suunnattu hankkiminen).
Yhtiön omia osakkeita voidaan hankkia joko Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla tai markkinapaikan ulkopuolella.
Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla muodostuvaan hintaan tai muuhun markkinaehtoiseen hintaan.
Osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla.
Osakkeet hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen, yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä ehdoista.

Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2023 hallitukselle antaman valtuutuksen enintään 1 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimiseksi.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta tai maksuttomasta osakeannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 2 000 000 kappaletta, vastaten enintään noin 10,8 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutusta voidaan käyttää yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön osakepohjaisten kannustinohjelmien toteuttamiseen ja yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi sekä muihin yhtiön hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.

Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka, ja se korvaa aiemmat valtuutukset suunnatusta osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Lemonsoft Oyj:n hallitus on päättänyt 15.2.2024 suunnatusta osakeannista ja osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamisesta yhtiökokouksen 4.4.2023 antaman valtuutuksen nojalla. Osakeanti liittyy Lemonsoftin 1.6.2023 tiedottamaan Finvoicer Group Oy:n yritysostoon. Uudet osakkeet yhteensä 17 986 (112 tuhatta euroa) rekisteröitiin kaupparekisteriin 15.4.2024. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 579 991 osakkeeseen.

Lemonsoft Oyj:n hallitus on päättänyt 29.6.2024 suunnatusta osakeannista ja osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamisesta yhtiökokouksen 9.4.2024 antaman valtuutuksen nojalla. Osakeanti liittyy Lemonsoftin 1.7.2024 tiedottamaan Applirent Oy:n yritysostoon. Uudet osakkeet yhteensä 91 641 (570 tuhatta euroa) on rekisteröitävänä kaupparekisterissä. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 671 632 osakkeeseen.

Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Taloudellisen tilanteen heikkenemisellä, inflaation vaikutuksella ja Ukrainan sodan kaltaisilla maailmanlaajuisesti vaikuttavilla tapahtumilla voi olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Nämä saattavat näkyä Lemonsoftin asiakasyritysten liiketoiminnassa mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeiden pienentymisenä sekä liiketoiminta- ja konkurssiriskeinä. Asiakkaiden liiketoiminnan haasteet voivat puolestaan vaikuttaa Lemonsoftin uusasiakashankintaan, nykyasiakkailta saatavaan lisämyyntiin ja asiakaspysyvyyteen.

Lemonsoftin kustannusrakenteessa merkittävin yksittäinen tekijä ovat henkilöstökustannukset, ja yleisen hintatason nousu voi lisätä henkilöstökustannusten nousupainetta. Lemonsoft seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta ja pyrkii varmistamaan kannattavan kasvun jatkumisen optimoimalla kustannusrakennettaan ja hinnoitteluaan.

ERP-markkinoilla on yleisesti runsaasti kilpailua ja toimiala on pirstaloitunut. Pienemmät toimijat ovat pääasiassa keskittyneet tiettyyn pienten ja keskisuurien yritysten sektoriin eivätkä suuremmat toimijat kilpaile asiakkuuksista suoraan samalla markkinalla. Kilpailu Lemonsoftin toimintamarkkinoilla voi kuitenkin kiristyä nykyisten kilpailijoiden tai ketterien uusien toimijoiden vuoksi.

Tietoturvaan ja palveluntarjoajien IT-järjestelmiin liittyvät riskit ovat merkittävä konsernin liiketoiminnan toimitusvarmuuteen ja jatkuvuuteen vaikuttava tekijä. Lemonsoft investoi jatkuvasti korkeaan toimintavarmuuteen ja korkean tietoturvan järjestelmiin, ja pyrkii varmistumaan ostamiensa palveluiden korkeasta laadusta valitsemalla merkittävimmiksi kumppaneiksi alan johtavia toimijoita. Euroopan tietosuojasääntely saattaa osaltaan tuoda odottamattomia riskejä Lemonsoftin toimintaympäristöön.

Lemonsoftin kasvun kannalta merkittävää on onnistuminen yritysostoissa ja niihin liittyvässä integraatiotyössä. Yhtiö on toteuttanut viime vuosina useita yritysostoja ja pyrkii kasvamaan myös jatkossa yritysostojen kautta. Kohdeyhtiöihin ja niiden integrointiin osaksi Lemonsoftia voi liittyä odottamattomia riskejä.

Osingonjako

Yhtiökokous päätti 9.4.2024, että tilikaudelta 2023 vahvistetun taseen mukaan jaetaan osinkoa 0,14 euroa osaketta kohden. Osinko, yhteensä noin 2,6 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 22.4.2024.

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Lemonsoft Oyj toteutti 1.7.2024 teollisuuden huollon ja kunnossapidon hallintaan erikoistuneen ohjelmistoyhtiö Atmotics Oy:n koko osakekannan oston. Kaupan myötä Lemonsoft vahvistaa tarjoomaansa valmistavassa teollisuudessa ja tarjoaa asiakkailleen lisää mahdollisuuksia tehostaa toimintaansa optimoimalla huollon ja kunnossapidon prosessejaan.

Lisäksi Lemonsoft Oyj osti 1.7.2024 vuokratoimialan ja kalustonhallinnan toiminnanohjaukseen erikoistuneen ohjelmistoyhtiö Applirent Oy:n koko osakekannan. Kaupan myötä Lemonsoft laajentaa tarjoomaansa vuokrausliiketoiminnan tarpeisiin ja tarjoaa asiakkailleen lisää mahdollisuuksia tehostaa liiketoimintaansa.

Näkymät vuodelle 2024

Lemonsoftin tavoitteena on jatkaa vakaata kasvua sekä lisäämällä nykyiselle asiakaskannalle tarjottavien ohjelmistomoduulien määrää että kasvattamalla asiakaskantaa uusilla asiakkuuksilla uusmyynnin kautta. Yhtiö arvioi vallitsevan taloustilanteen hillitsevän yhä uusmyynnin ja nykyasiakaskannan kasvua. Odotamme kuitenkin orgaanisen kasvun kehittyvän edelleen positiivisesti toisen vuosipuoliskon aikana.

Tulosennuste vuodelle 2024 (muuttumaton)

Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2024 liikevaihto kasvaa 10-18 prosenttia verrattuna tilikauteen 2023, ja että oikaistu liikevoitto on 23-28 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2024.

Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2024

Lemonsoft Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2024:

osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2024 tiistaina 5.11.2024.

Lemonsoft Oyj
Hallitus

Jakelu

Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

Tietoa meistä

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu Yhtiön ohjelmistoratkaisuja käyttävistä asiakasyhtiöstä, joihin kuuluu asiakkaita erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Lemonsoft Oyj’s Half Year Report for 1 January – 30 June 2023: Strategic acquisitions support growth

Lemonsoft Oyj | Company Release | August 11, 2023 at 10:00 EEST

APRIL-JUNE 2023, IFRS
·       Net sales increased 15.9% and were EUR 6,163 thousand (5,318)
·       EBITDA was EUR 1,487 thousand (1,434), 24.1% (27.0) of net sales
·       Adjusted EBITDA was EUR 1,701 thousand (1,585), 27.6% (29.8) of net sales
·       EBIT was EUR 1,191 thousand (1,296), 19.3% (24.4) of net sales
·       Adjusted EBIT was EUR 1,527 thousand (1,469), 24.8% (27.6) of net sales
·       Profit of the review period was EUR 998 thousand (969), 16.2% (18.2) of net sales

JANUARY-JUNE 2023, IFRS
·       Net sales increased 17.1% and were EUR 12,082 thousand (10,320)
·       EBITDA was EUR 3,099 thousand (2,976), 25.7% (28.8) of net sales
·       Adjusted EBITDA was EUR 3,320 thousand (3,138), 27.5% (30.4) of net sales
·       EBIT was EUR 2,552 thousand (2,728), 21.1% (26.4) of net sales
·       Adjusted EBIT was EUR 2,991 thousand (2,912), 24.8% (28.2) of net sales
·       Profit of the review period was EUR 1,947 thousand (2,124), 16.1% (20.6) of net sales

Key Figures, IFRS

EUR 1,000	4-6/2023	4-6/2022	Change	1-6/2023	1-6/2022	Change	1-12/2022
Net sales	6,163	5,318	15.9 %	12,082	10,320	17.1 %	22,550
SaaS	4,635	4,036	14.9 %	9,141	7,918	15.4 %	16,989
Transaction	428	298	43.7 %	715	576	24.1 %	1,172
Consulting and other	1,100	984	11.8 %	2,226	1,827	21.9 %	4,390

Gross margin	5,342	4,631	15.4 %	10,505	9,079	15.7 %	19,982
Gross margin, % of net sales	86.7 %	87.1 %		87.0 %	88.0 %		88.6 %
EBITDA	1,487	1,434	3.7 %	3,099	2,976	4.1 %	7,332
EBITDA, % of net sales	24.1 %	27.0 %		25.7 %	28.8 %		32.5 %
Adjusted EBITDA	1,701	1,585	7.3 %	3,320	3,138	5.8 %	7,589
Adjusted EBITDA, % of net sales	27.6 %	29.8 %		27.5 %	30.4 %		33.7 %
EBIT	1,191	1,296	-8.1 %	2,552	2,728	-6.4 %	6,594
EBIT, % of net sales	19.3 %	24.4 %		21.1 %	26.4 %		29.2 %
Adjusted EBIT	1,527	1,469	4.0 %	2,991	2,912	2.7 %	7,054
Adjusted EBIT, % of net sales	24.8 %	27.6 %		24.8 %	28.2 %		31.3 %
Profit (Loss) of the period	998	969	2.9 %	1,947	2,124	-8.3 %	5,128
Profit (Loss) of the period, % of net sales	16.2 %	18.2 %		16.1 %	20.6 %		22.7 %

Equity ratio, %	56.1 %	70.2 %		56.1 %	70.2 %		69.7 %
Net debt	1,337	-10,337	-112.9 %	1,337	-10,337	-112.9 %	-8,661
Gearing, %	5.0 %	-44.4 %		5.0 %	-44.4 %		-32.9 %
Earnings per share (EPS)	0.05	0.05	1.6 %	0.11	0.12	-9.3 %	0.28
Return on invested capital, % (ROIC)	3.3 %	4.9 %		7.1 %	10.2 %		22.5 %
Return on equity, % (ROE)	3.7 %	4.3 %		8.0 %	9.4 %		21.2 %
Number of employees at the end of the period	220	169	30.2 %	220	169	30.2 %	184
Outstanding shares at the end of the period	18,562,005	18,393,440		18,562,005	18,393,440		18,393,440
Average outstanding shares during the period	18,546,014	18,313,631		18,493,824	18,293,678		18,343,559

CEO Jan-Erik Lindfors
The second quarter of 2023 was both eventful and challenging for Lemonsoft. Market demand is still affected by the macroeconomic situation in Finland and customers are postponing their investments, resulting in only 15.9% growth in Group net sales. Adjusted EBIT was 24.8% of net sales. Net sales growth came from significant strategic acquisitions.
The number of Lemonsoft customers was 12,500 at the end of June, while a year earlier it was 4,000. The increase in the customer base is as a result of the acquisition of Finvoicer Group Oy, which brought us nearly 7,900 customers, most of whom are small customers using invoicing software.

The market megatrends of digitalization, artificial intelligence and sustainability are still strong and in the long term clearly positive for us. With the growth of digital ERP, applications like manufacturing execution, budgeting & forecasting, invoice management, transport cost optimization, CO2-reporting and application integrations are growth drivers in our business. We will continue to invest in product development to address these customer needs accordingly.

New customer sales at the start of the second quarter were slower than expected. This was partly due to customers postponing buying decisions and partly due to a re-allocation of Lemonsoft’s internal resources to serving the current customer base and making sure our recovery from the malware attack at the end of Q1 was handled well. New sales picked up positively at the end of the quarter, especially in the manufacturing industry vertical, and with work time management deals also in other verticals. We did, however, see increased revenue churn during H1, especially in the construction industry vertical. The overall development of Net Revenue Retention (NRR) remained at a lower level than expected due to the challenging market conditions.

We are continuously taking actions to make sure our customers are satisfied and can get the maximum benefit from their software investments. One such action is focused on product bundling and pricing; ensuring that both new and existing customers find our offering easy to understand and easy to buy.

From an M&A perspective, we were delighted to complete the acquisition of Finvoicer Group in June. Our long-time partner Finvoicer brings clear synergies for us, and with the acquisition, we strengthen our offering in invoice lifecycle management by providing our customers with more comprehensive solutions, including invoice delivery, reminders and debt collection, invoice financing and digital financial management. At the same time, we updated our profit forecast, and we estimate that the net sales for the financial year 2023 will increase by 15-20% compared to the financial year 2022, and that adjusted EBIT will be 25-30% of net sales in 2023.

We will continue to ensure that our business grows profitably and are continuously paying attention to our cost structure and ways of working. As part of that process, we conducted change negotiations with our personnel in June 2023. In the changed market situation, we want to be even leaner, faster and more collaborative with the best offering in the market, delivering better productivity and efficiency outcomes for our customers.

Finally, I want to say that I am grateful for the opportunity to step up to the role of CEO of Lemonsoft and especially I want to thank Kari Joki-Hollanti for his previous work as CEO. I look forward to working with customers, employees and all other stakeholders to grow the business. We have a great team, great customers and a good foundation in place and our mission is now to scale that up over the next years. We are updating our strategy and will communicate more on the topic later.

Group Financial Development

Group financial result and profitability

April-June 2023
Net sales for the review period were EUR 6,163 thousand (5,318). Net sales increased by EUR 845 thousand, 15.9%. Organic growth of the review period was -3.9% due to the challenging market situation. Especially consulting and other income remained at a lower level than in the comparison period. Organic growth of the recurring revenue was positive, however. Net sales increased due to the acquisitions of Logentia Oy (2022), whose net sales were not included in the comparison period in April–May, and Finazilla Oy (2022), Duunissa.fi business (2022) and Finvoicer Group Oy (2023), whose net sales were not included at all in the comparison period.

The share of SaaS income was 75.2% (75.9), the share of transaction income 6.9% (5.6), and consulting and other income 17.8% (18.5).

EBITDA was EUR 1,487 thousand (1,434), 24.1% (27.0) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 1,701 thousand (1,585), 27.6% (29.8) of net sales.
EBIT was EUR 1,191 thousand (1,296), 19.3% (24.4) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 1,527 thousand (1,469), 24.8% (27.6) of net sales.
Profit for the review period was EUR 998 thousand (969), 16.2% (18.2) of net sales.
Cash flow from operating activities was EUR 634 thousand (1,310).

January-June 2023
Net sales for the review period were EUR 12,082 thousand (10,320). Net sales increased by EUR 1,761 thousand, 17.1%. Organic growth of the review period was -1.4% due to the challenging market situation. Especially consulting and other income remained at a lower level than in the comparison period. Organic growth of the recurring revenue was positive also in the half year period. Net sales increased due to the acquisitions of Logentia Oy (2022), whose net sales were not included in the comparison period in January–May, and Finazilla Oy (2022), Duunissa.fi business (2022) and Finvoicer Group Oy (2023), whose net sales were not included at all in the comparison period.
The share of SaaS income was 75.7% (76.7), the share of transaction income 5.9% (5.6), and consulting and other income 18.4% (17.7).

EBITDA was EUR 3,099 thousand (2,976), 25.7% (28.8) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 3,320 thousand (3,138), 27.5% (30.4) of net sales.
EBIT was EUR 2,552 thousand (2,728), 21.1% (26.4) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 2,991 thousand (2,912), 24.8% (28.2) of net sales.
Profit for the review period was EUR 1,947 thousand (2,124), 16.1% (20.6) of net sales.
Cash flow from operating activities was EUR 2,068 thousand (2,309).

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 48,369 thousand (38,194 at the end of the year 2022). The acquisition of Finvoicer Group Oy on 1.6.2023 increased the balance sheet total significantly.
The Group has capitalized development expenses of EUR 973 thousand during the review period. At the end of the review period, the Group's balance sheet included capitalized development expenses totalling EUR 1,792 thousand (849 at the end of the year 2022).

Equity was EUR 26,931 thousand (26,292 at the end of the year 2022), equity increased EUR 638 thousand.
Equity ratio was 56.1% (69.7 at the end of the year 2022) and interest-bearing debt was EUR 9,439 thousand (3,031 at the end of the year 2022). Interest-bearing debt increased with the acquisition of Finvoicer Group Oy.
Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 8,102 thousand (11,692 at the end of the year 2022).

Personnel, management and administration
The Group number of employees was 220 (169) on 30 June 2023. With the acquisition of Finvoicer Group Oy, the number of personnel increased by 40 people. We report our Group personnel as follows:
·       R&D 96 employees
·       Customer functions 110 employees
·       Other functions, a total of 14 employees

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,562,005 (18,393,440) shares. The average number of shares during the review period was 18,546,014 (18,313,631).

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period, the highest share price was EUR 8.70 and the lowest EUR 7.00. The closing price on 30 June 2023 was EUR 8.12. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 150.7 million. Average daily trading volume during the review period was 4,979 shares (EUR 42,379).
On 30 June 2023, the company had a total of 2,473 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Authorizations of the Board of Directors
Lemonsoft Oyj has decided in its Annual General Meeting on 4 April 2023 to authorize the Board of Directors to decide on the repurchase of the company’s own shares on the following terms and conditions:
· By virtue of the authorization, the Board of Directors is authorized to decide on the repurchase of a maximum of 1,800,000 of the company’s own shares. The proposed maximum number of shares to be repurchased corresponds to approximately 9.7% of all the company’s shares. The authorization includes the right to accept the company’s own shares as a pledge.

The authorization is valid until the 2024 Annual General Meeting, but not beyond 30 June 2024.
The Annual General Meeting authorized the Board to decide on a share issue against payment or a share issue without payment and the granting of special rights (as defined in Section 1, Chapter 10 of the Limited Liability Companies Act) in one or more instalments with the following terms and conditions:
· By virtue of the authorization the share issue may be a maximum of 2,000,000 shares. The authorization applies to both issuing new shares and to transferring of treasury shares held by the company. The authorization may be used to fund or complete acquisitions or other business transactions, for implementation of share-based incentive schemes, to develop the company’s capital structure, and for other purposes decided by the Board.

· The authorization entitles the Board of Directors to resolve on all the conditions of the issuance of shares and the issuance of special rights entitling to shares, including the right to deviate from the shareholders’ pre-emptive subscription right.

The authorization is in force until the next Annual General Meeting; however, no longer than until 30 June 2024, and it replaces the previous authorizations granted regarding a directed share issue and the issuance of special rights entitling to shares.

As part of the completion of the acquisition of Finvoicer Group Oy, Lemonsoft Oyj’s Board of Directors decided on a directed share issue, in which a total of 23,986 (EUR 196 thousand) new Lemonsoft Oyj shares were offered for subscription by Finvoicer Group Oy's shareholders transferring to Lemonsoft Oyj. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,562,005 shares.

Significant short-term risks and uncertainties
The deterioration of the economic situation and events with a global impact, such as the war in Ukraine, may have direct and indirect effects on Lemonsoft's business. These may be reflected in the business operations of Lemonsoft's customer companies, for example, in reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased needs of subcontracting chains, as well as business and bankruptcy risks. In turn, customers' business challenges may affect Lemonsoft's new customer acquisition, upsells from existing customers, and customer retention.
In the longer term, the biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. Success of the Group and opportunities for growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and develop our expertise.

The ERP market is generally a highly competitive market, and the industry is fragmented. Smaller players are primarily focused in a specific sector of SMEs and larger players do not compete directly for customers in the same market. However, competition in Lemonsoft's operating markets may intensify due to existing competitors or agile new entrants.
Risks related to information security and the IT systems of service providers are a significant factor affecting the security and continuity of the Group's business. Lemonsoft constantly invests in high reliability and high security systems and strives to ensure the high quality of the services it purchases by selecting leading players in the industry as its key partners. European data protection regulations may also bring unexpected risks to Lemonsoft's operating environment.
Success in acquisitions and related integration work is a key factor for Lemonsoft's growth. The company has made several acquisitions in recent years and aims to continue to grow through acquisitions. There may be unexpected risks associated with target companies and their integration into Lemonsoft.

Dividends paid
The Annual General Meeting decided on 4 April 2023 that a dividend of EUR 0.14 per share will be paid according to the confirmed balance sheet for the accounting period ending on 31 December 2022. A total dividend of approximately EUR 2.6 million was paid on 17 April 2023.

Events after the review period
Lemonsoft has announced on 2 June 2023 that Jan-Erik Lindfors, who has served as the company's deputy CEO since 2021, has started as Lemonsoft's CEO as of 1.8.2023.

Outlook 2023
Lemonsoft's goal is to continue growth, both by increasing the number of software modules offered to its existing customer base and by expanding its customer base with new customer acquisition. However, the company estimates that the prevailing economic situation will have a weakening effect on new sales and the growth of the existing customer base, especially in the first half of the year.

Profit forecast for 2023
Lemonsoft has updated its profit forecast for 2023 following the acquisition of Finvoicer Group Oy.
Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2023 will increase by 15-20 percent compared to the financial year 2022, and that adjusted EBIT will be 25-30 percent of net sales in 2023.

Financial information
Lemonsoft Oyj will publish the following financial information in 2023:
· Interim Report January – September 2023 on Thursday, 26 October 2023

Webcast for investors and media
Lemonsoft will host a live webcast for investors and the media in English on August 11, 2023 at 1:00pm EET. The webcast can be followed online live via this link:
https://lemonsoft.videosync.fi/2023-q2-results

A recording of the event and the presentation material will be available after the event at https://investors.lemonsoft.fi/.
Lemonsoft Oyj
Board of Directors

For further information, please contact:
Jan-Erik Lindfors
CEO
jan-erik.lindfors@lemonsoft.fi
+358 50 382 3331
Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507
Certified Adviser:
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj
Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market primarily as a service provider for SMEs. The company’s customer base includes customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.
Get to know us better at www.lemonsoft.fi.

Distribution
Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

Lemonsoft Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2023: Strategiset yritysostot tukevat kasvua

Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 11.08.2023 klo 10:00 EEST

HUHTI-KESÄKUU 2023, IFRS
·       Liikevaihto kasvoi 15,9 % ja oli 6 163 tuhatta euroa (5 318)
·       Käyttökate (EBITDA) oli 1 487 tuhatta euroa (1 434), osuus liikevaihdosta 24,1 % (27,0)
·       Oikaistu käyttökate oli 1 701 tuhatta euroa (1 585), osuus liikevaihdosta 27,6 % (29,8)
·       Liikevoitto (EBIT) oli 1 191 tuhatta euroa (1 296), osuus liikevaihdosta 19,3 % (24,4)
·       Oikaistu liikevoitto oli 1 527 tuhatta euroa (1 469), osuus liikevaihdosta 24,8 % (27,6)
·       Katsauskauden tulos oli 998 tuhatta euroa (969), osuus liikevaihdosta 16,2 % (18,2)

TAMMI-KESÄKUU 2023, IFRS
·       Liikevaihto kasvoi 17,1 % ja oli 12 082 tuhatta euroa (10 320)
·       Käyttökate (EBITDA) oli 3 099 tuhatta euroa (2 976), osuus liikevaihdosta 25,7 % (28,8)
·       Oikaistu käyttökate oli 3 320 tuhatta euroa (3 138), osuus liikevaihdosta 27,5 % (30,4)
·       Liikevoitto (EBIT) oli 2 552 tuhatta euroa (2 728), osuus liikevaihdosta 21,1 % (26,4)
·       Oikaistu liikevoitto oli 2 991 tuhatta euroa (2 912), osuus liikevaihdosta 24,8 % (28,2)
·       Katsauskauden tulos oli 1 947 tuhatta euroa (2 124), osuus liikevaihdosta 16,1 % (20,6)
·
Keskeiset tunnusluvut, IFRS

1 000 euroa	4-6/2023	4-6/2022	Muutos	1-6/2023	1-6/2022	Muutos	1-12/2022
Liikevaihto	6 163	5 318	15,9 %	12 082	10 320	17,1 %	22 550
SaaS	4 635	4 036	14,9 %	9 141	7 918	15,4 %	16 989
Transaktiot	428	298	43,7 %	715	576	24,1 %	1 172
Konsultointi ja muu liikevaihto	1 100	984	11,8 %	2 226	1 827	21,9 %	4 390

Myyntikate	5 342	4 631	15,4 %	10 505	9 079	15,7 %	19 982
Myyntikate-%	86,7 %	87,1 %		87,0 %	88,0 %		88,6 %
Käyttökate (EBITDA)	1 487	1 434	3,7 %	3 099	2 976	4,1 %	7 332
Käyttökate-%	24,1 %	27,0 %		25,7 %	28,8 %		32,5 %
Oikaistu käyttökate	1 701	1 585	7,3 %	3 320	3 138	5,8 %	7 589
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	27,6 %	29,8 %		27,5 %	30,4 %		33,7 %
Liikevoitto (EBIT)	1 191	1 296	-8,1 %	2 552	2 728	-6,4 %	6 594
Liikevoitto-%	19,3 %	24,4 %		21,1 %	26,4 %		29,2 %
Oikaistu liikevoitto	1 527	1 469	4,0 %	2 991	2 912	2,7 %	7 054
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	24,8 %	27,6 %		24,8 %	28,2 %		31,3 %
Katsauskauden voitto (tappio)	998	969	2,9 %	1 947	2 124	-8,3 %	5 128
Katsauskauden voitto (tappio), % liikevaihdosta	16,2 %	18,2 %		16,1 %	20,6 %		22,7 %

Omavaraisuusaste, %	56,1 %	70,2 %		56,1 %	70,2 %		69,7 %
Nettovelka	1 337	-10 337	-112,9 %	1 337	-10 337	-112,9 %	-8 661
Nettovelkaantumisaste, %	5,0 %	-44,4 %		5,0 %	-44,4 %		-32,9 %
Osakekohtainen tulos (EPS)	0,05	0,05	1,6 %	0,11	0,12	-9,3 %	0,28
Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROIC)	3,3 %	4,9 %		7,1 %	10,2 %		22,5 %
Oman pääoman tuotto, % (ROE)	3,7 %	4,3 %		8,0 %	9,4 %		21,2 %
Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa	220	169	30,2 %	220	169	30,2 %	184
Ulkona olevat osakkeet kauden lopussa	18 562 005	18 393 440		18 562 005	18 393 440		18 393 440
Ulkona olevat osakkeet kauden aikana keskimäärin	18 546 014	18 313 631		18 493 824	18 293 678		18 343 559

Toimitusjohtaja Jan-Erik Lindfors
Vuoden 2023 toinen neljännes oli Lemonsoftille sekä tapahtumarikas että haastava. Markkinoiden kysyntään vaikuttaa edelleen Suomen makrotaloudellinen tilanne ja asiakkaat lykkäävät investointeja, minkä seurauksena konsernin liikevaihto päätyi vain 15,9 prosentin kasvuun ja oikaistu liikevoitto 24,8 prosenttiin. Liikevaihdon kasvu tuli merkittävistä strategisista yritysostoista.

Asiakasmäärämme kesäkuun lopussa oli 12 500, kun se vuotta aiemmin oli 4 000. Asiakasmäärän kasvuun vaikutti Finvoicer Group Oy:n hankinta, jonka myötä saimme lähes 7 900 asiakasta, joista suuri osa on pieniä laskutusohjelmaa käyttäviä asiakkaita.

Markkinoiden megatrendit kuten digitalisaatio, tekoälyn nousu ja kestävä kehitys ovat edelleen vahvoja ja pitkällä aikavälillä meille selvästi positiivisia. Digitaalisen toiminnanohjauksen kasvun myötä sovellukset kuten tuotannon optimointi, budjetointi ja ennustaminen, laskujen elinkaaren hallinta, kuljetuskustannusten optimointi, CO2-raportointi ja sovellusintegraatiot ovat kasvun ajureita liiketoiminnassamme. Jatkamme panostuksia tuotekehitykseen vastataksemme asiakkaiden tarpeisiin.

Uusasiakasmyynti oli toisen vuosineljänneksen alussa odotettua hitaampaa. Tämä johtui osittain asiakkaiden ostopäätösten lykkääntymisestä ja osittain resurssien uudelleenkohdistamisesta nykyisen asiakaskunnan palvelemiseen ja sen varmistamiseen, että toipumisemme ensimmäisen vuosineljänneksen lopun haittaohjelmahyökkäyksestä hoidettiin hyvin. Uusmyynti piristyi vuosineljänneksen lopussa erityisesti teollisuuden toimialalla sekä työajanseurannan osalta myös muilla toimialoilla. Asiakaspoistuma (Revenue Churn) kasvoi kuitenkin ensimmäisellä vuosipuoliskolla, erityisesti rakentamisen toimialalla. Nykyasiakaskannan jatkuvan liikevaihdon pysyvyyden (NRR, Net Revenue Retention) kehitys jatkui odotettua heikompana haastavien markkinaolosuhteiden vuoksi.

Teemme jatkuvasti toimenpiteitä varmistaaksemme, että asiakkaamme ovat tyytyväisiä ja saavat mahdollisimman suuren hyödyn ohjelmistoinvestoinneistaan. Yksi tällainen toimenpide liittyy tuotteiden ja palveluiden paketointiin ja hinnoitteluun, jotta tarjontamme ymmärtäminen ja ostaminen sekä uusien että nykyisten asiakkaiden osalta olisi mahdollisimman helppoa.
Kesäkuun alussa ostimme laskun elinkaaren hallintaan keskittyvän ohjelmistoyhtiö Finvoicer Group Oy:n koko osakekannan. Pitkäaikainen yhteistyökumppanimme Finvoicer tuo meille selkeitä synergiaetuja, ja kaupan myötä vahvistamme tarjoomaa laskun elinkaaren hallinnassa tuomalla asiakkaillemme entistä kattavammat ratkaisut laskujen välittämisestä muistutus- ja perintäpalveluun, laskurahoitukseen sekä sähköiseen taloushallintoon. Yritysoston yhteydessä päivitimme vuoden 2023 tulosennusteen ja arvioimme, että liikevaihtomme kasvaa 15-20 % verrattuna tilikauteen 2022, ja että oikaistu liikevoittomme on 25-30 % liikevaihdosta vuonna 2023.

Varmistamme jatkossakin, että liiketoimintamme kasvaa kannattavasti ja kiinnitämme jatkuvasti huomiota kustannusrakenteeseemme ja toimintatapoihimme. Osana tätä prosessia kävimme kesäkuussa 2023 henkilöstön kanssa muutosneuvottelut. Muuttuneessa markkinatilanteessa haluamme olla entistä ketterämpiä, nopeampia ja yhteistyökykyisempiä tarjoamalla markkinoiden parasta, asiakkaidemme tuottavuutta ja tehokkuutta parantavaa ratkaisukokonaisuutta.

Lopuksi haluan sanoa, että olen kiitollinen mahdollisuudesta astua Lemonsoftin toimitusjohtajan rooliin ja kiitän Kari Joki-Hollantia aikaisemmin tehdystä työstä toimitusjohtajana. Odotan innolla yhteistyötä asiakkaiden, työntekijöiden ja kaikkien muiden sidosryhmien kanssa liiketoiminnan kasvattamiseksi. Meillä on loistava tiimi, upeat asiakkaat ja vahva perusta, ja tehtävämme on nyt laajentaa sitä seuraavien vuosien aikana. Päivitämme kasvustrategiaamme ja tiedotamme aiheesta lisää myöhemmin.

Konsernin taloudellinen kehitys

Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus

Huhti-kesäkuu 2023
Liikevaihto katsauskaudella oli 6 163 tuhatta euroa (5 318). Liikevaihto kasvoi 845 tuhatta euroa eli 15,9 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli -3,9 % johtuen haastavasta markkinatilanteesta. Erityisesti työmyynti jäi vertailukautta matalammalle tasolle. Jatkuvan liikevaihdon orgaaninen kasvu oli kuitenkin positiivinen. Liikevaihtoa kasvattivat yritysostot Logentia Oy (2022), jonka liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella huhti-toukokuussa ja Finazilla Oy (2022), Duunissa.fi -liiketoiminta (2022) sekä Finvoicer Group Oy (2023), joiden liikevaihto ei ollut mukana ollenkaan vertailukaudella.

SaaS-liikevaihdon osuus oli 75,2 % (75,9), transaktioliikevaihdon osuus 6,9 % (5,6), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 17,8 % (18,5).

Käyttökate oli 1 487 tuhatta euroa (1 434) eli 24,1 % (27,0) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 1 701 tuhatta euroa (1 585) eli 27,6 % (29,8) liikevaihdosta.

Liikevoitto oli 1 191 tuhatta euroa (1 296) eli 19,3 % (24,4) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 1 527 tuhatta euroa (1 469) eli 24,8 % (27,6) liikevaihdosta.

Katsauskauden tulos oli 998 tuhatta euroa (969) eli 16,2 % (18,2) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta oli 634 tuhatta euroa (1 310).

Tammi-kesäkuu 2023
Liikevaihto katsauskaudella oli 12 082 tuhatta euroa (10 320). Liikevaihto kasvoi 1 761 tuhatta euroa eli 17,1 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli -1,4 % johtuen haastavasta markkinatilanteesta. Erityisesti työmyynti jäi vertailukautta matalammalle tasolle. Jatkuvan liikevaihdon orgaaninen kasvu oli positiivinen myös puolivuotiskaudella. Liikevaihtoa kasvattivat yritysostot Logentia Oy (2022), jonka liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella tammi-toukokuussa ja Finazilla Oy (2022), Duunissa.fi -liiketoiminta (2022) sekä Finvoicer Group Oy (2023), joiden liikevaihto ei ollut mukana ollenkaan vertailukaudella.

SaaS-liikevaihdon osuus oli 75,7 % (76,7), transaktioliikevaihdon osuus 5,9 % (5,6), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 18,4 % (17,7).

Käyttökate oli 3 099 tuhatta euroa (2 976) eli 25,7 % (28,8) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 3 320 tuhatta euroa (3 138) eli 27,5 % (30,4) liikevaihdosta.

Liikevoitto oli 2 552 tuhatta euroa (2 728) eli 21,1 % (26,4) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 2 991 tuhatta euroa (2 912) eli 24,8 % (28,2) liikevaihdosta.

Katsauskauden tulos oli 1 947 tuhatta euroa (2 124) eli 16,1 % (20,6) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta oli 2 068 tuhatta euroa (2 309).

Tase, rahoitus ja investoinnit
Taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 48 369 tuhatta euroa (38 194 vuoden 2022 lopussa). Finvoicer Group Oy:n hankinta 1.6.2023 kasvatti taseen loppusummaa merkittävästi.
Konsernissa on aktivoitu tuotekehitysmenoja katsauskaudella 973 tuhatta euroa. Katsauskauden lopussa konsernin taseessa oli aktivoituja tuotekehitysmenoja yhteensä 1 792 tuhatta euroa (849 vuoden 2022 lopussa).
Oma pääoma oli 26 931 tuhatta euroa (26 292 vuoden 2022 lopussa), oma pääoma kasvoi 638 tuhatta euroa.
Omavaraisuusaste oli 56,1 % (69,7 vuoden 2022 lopussa) ja korollista velkaa oli 9 439 tuhatta euroa (3 031 vuoden 2022 lopussa). Korollinen velka kasvoi Finvoicer Group Oy:n hankinnan myötä.
Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 8 102 tuhatta euroa (11 692 vuoden 2022 lopussa).

Henkilöstö, johto ja hallinto
Konsernin henkilöstömäärä 30.6.2023 oli 220 (169) henkilöä. Finvoicer Group Oy:n hankinnan myötä henkilöstömäärä kasvoi 40 henkilöllä. Konsernin henkilöstö jakaantuu seuraavasti:
·       tuotekehitys 96 henkilöä
·       asiakastoiminnot 110 henkilöä
·       muut toiminnot yhteensä 14 henkilöä

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Katsauskauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 562 005 (18 393 440) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli katsauskaudella keskimäärin 18 546 014 (18 313 631) osaketta.

Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 8,70 euroa ja alin 7,00 euroa. Päätöskurssi 30.6.2023 oli 8,12 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 150,7 miljoonaa euroa. Osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihtovolyymi oli katsauskaudella 4 979 kappaletta (42 379 euroa).
Yhtiöllä oli 30.6.2023 yhteensä 2 473 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Hallituksen valtuutukset
Lemonsoft Oyj on päättänyt yhtiökokouksessaan 4.4.2023 valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta seuraavin ehdoin:

· Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 9,7 % yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi.

Valtuutus on voimassa vuoden 2024 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta tai maksuttomasta osakeannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 2 000 000 kappaletta. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutusta voidaan käyttää yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön osakepohjaisten kannustinohjelmien toteuttamiseen ja yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi sekä muihin yhtiön hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.

Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka, ja se korvaa aiemmat valtuutukset suunnatusta osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Osana Finvoicer Group Oy:n yrityskaupan täytäntöönpanoa Lemonsoft Oyj:n hallitus päätti suunnatusta maksullisesta osakeannista, jossa tarjottiin yhteensä 23 986 (196 tuhatta euroa) Lemonsoft Oyj:n uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen yhtiöön siirtyvien Finvoicer Group Oy:n osakkaiden merkittäväksi. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 562 005 osakkeeseen.

Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Taloudellisen tilanteen heikkenemisellä ja Ukrainan sodan kaltaisilla maailmanlaajuisesti vaikuttavilla tapahtumilla voi olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Nämä saattavat näkyä Lemonsoftin asiakasyritysten liiketoiminnassa mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeiden pienentymisenä sekä liiketoiminta- ja konkurssiriskeinä. Asiakkaiden liiketoiminnan haasteet voivat puolestaan vaikuttaa Lemonsoftin uusasiakashankintaan, nykyasiakkailta saatavaan lisämyyntiin ja asiakaspysyvyyteen.

Pidemmällä aikavälillä suurin toimialaamme koskeva haaste on ammattitaitoisen henkilöstön saatavuus. Konsernin menestys ja kasvun mahdollisuudet riippuvat suurelta osin siitä, kuinka hyvin pystymme hankkimaan palvelukseemme lisää ammattitaitoista henkilöstöä, motivoimaan ja sitouttamaan heitä sekä kehittämään osaamista.
Lemonsoftin kustannusrakenteessa merkittävin yksittäinen tekijä ovat henkilöstökustannukset, ja yleisen hintatason nousu voi lisätä henkilöstökustannusten nousupainetta. Lemonsoft seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta ja pyrkii varmistamaan kannattavan kasvun jatkumisen optimoimalla kustannusrakennettaan ja hinnoitteluaan.

Osingonjako
Yhtiökokous päätti 4.4.2023, että tilikaudelta 2022 vahvistetun taseen mukaan jaetaan osinkoa 0,14 euroa osaketta kohden. Osinko, yhteensä noin 2,6 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 17.4.2023.

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Lemonsoft Oyj:n 2.6.2023 antaman tiedotteen mukaan Lemonsoftin toimitusjohtajana on aloittanut 1.8.2023 alkaen Jan-Erik Lindfors, joka on toiminut yhtiön varatoimitusjohtajana vuodesta 2021 lähtien.

Näkymät vuodelle 2023
Lemonsoftin tavoitteena on jatkaa vakaata kasvua sekä lisäämällä nykyiselle asiakaskannalle tarjottavien ohjelmistomoduulien määrää että kasvattamalla asiakaskantaa uusilla asiakkuuksilla uusmyynnin kautta. Yhtiö arvioi kuitenkin vallitsevan taloustilanteen vaikuttavan uusmyyntiin ja nykyasiakaskannan kasvuun heikentävästi erityisesti ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Tulosennuste vuodelle 2023
Lemonsoft on päivittänyt vuodelle 2023 annettua tulosennustetta Finvoicer Group Oy:n oston myötä.
Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2023 liikevaihto kasvaa 15-20 prosenttia verrattuna tilikauteen 2022, ja että oikaistu liikevoitto on 25-30 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2023.

Taloudellinen tiedottaminen
Lemonsoft Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2023:
· osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2023 torstaina 26.10.2023

Webcast sijoittajille ja medialle
Lemonsoft järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 11.8.2023 klo 13.00. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta: https://lemonsoft.videosync.fi/2023-q2-results
Tallenne tilaisuudesta ja esitysmateriaali ovat saatavilla tilaisuuden jälkeen osoitteessa https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Hallitus

Lisätietoja
Jan-Erik Lindfors
Toimitusjohtaja
jan-erik.lindfors@lemonsoft.fi
+358 50 382 3331
Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507
Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti
Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu asiakkaista erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.
Tutustu meihin paremmin osoitteessa www.lemonsoft.fi.

Jakelu
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

Lemonsoft Oyj’s Half Year Report for 1 January – 30 June 2022: Acquisitions accelerate growth strategy

Lemonsoft Oyj Half Year Report 22.7.2022 at 10.00 EET

APRIL-JUNE 2022

Net sales increased 32.7% and were EUR 5,318 thousand (4,008)
EBITDA was EUR 1,338 thousand (1,264), 25.2% (31.5) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 1,345 thousand (1,291), 25.3% (32.2) of net sales
EBIT was EUR 922 thousand (1,024), 17.3% (25.6) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 1,296 thousand (1,233), 24.4% (30.8) of net sales
Profit of the review period was EUR 628 thousand (808), 11.8% (20.2) of net sales

JANUARY-JUNE 2022

Net sales increased 31.3% and were EUR 10,320 thousand (7,857)
EBITDA was EUR 2,695 thousand (2,634), 26.1% (33.5) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 2,715 thousand (2,659), 26.3% (33.8) of net sales
EBIT was EUR 1,933 thousand (2,157), 18.7% (27.5) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 2,621 thousand (2,544), 25.4% (32.4) of net sales
Profit of the review period was EUR 1,390 thousand (1,692), 13.5% (21.5) of net sales

Key Figures

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	Change	1-6/2022	1-6/2021	Change	1-12/2021
Net sales	5,318	4,008	32.7 %	10,320	7,857	31.3 %	17,227
SaaS	4,036	2,894	39.4 %	7,918	5,681	39.4 %	12,996
Transaction	298	263	13.2 %	576	512	12.4 %	1,084
Consulting and other	984	850	15.7 %	1,827	1,664	9.8 %	3,148

Gross margin	4,631	3,559	30.1 %	9,079	7,006	29.6 %	15,380
Gross margin, % of net sales	87.1 %	88.8 %		88.0 %	89.2 %		89.3 %
EBITDA	1,338	1,264	5.8 %	2,695	2,634	2.3 %	4,231
EBITDA, % of net sales	25.2 %	31.5 %		26.1 %	33.5 %		24.6 %
Adjusted EBITDA *)	1,345	1,291	4.2 %	2,715	2,659	2.1 %	5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales	25.3 %	32.2 %		26.3 %	33.8 %		32.7 %
EBIT	922	1,024	-9.9 %	1,933	2,157	-10.4 %	3,070
EBIT, % of net sales	17.3 %	25.6 %		18.7 %	27.5 %		17.8 %
Adjusted EBIT **)	1,296	1,233	5.1 %	2,621	2,544	3.0 %	5,411
Adjusted EBIT, % of net sales	24.4 %	30.8 %		25.4 %	32.4 %		31.4 %
Profit (Loss) of the period	628	808	-22.3 %	1,390	1,692	-17.9 %	2,272
Profit (Loss) of the period, % of net sales	11.8 %	20.2 %		13.5 %	21.5 %		13.2 %

Equity ratio, %	71.9 %	59.4 %		71.9 %	59.4 %		75.0 %
Net debt	-10,974	-1,875	485.1 %	-10,974	-1,875	485.1 %	-15,760
Gearing, %	-48.8 %	-29.1 %		-48.8 %	-29.1 %		-71.7 %
Earnings per share (EPS) ***)	0.03	0.05	-27.9 %	0.08	0.10	-23.7 %	0.13
Number of employees at the end of the period	169	121	39.7 %	169	121	39.7 %	153
Outstanding shares at the end of the period	18,393,440	680		18,393,440	680		18,273,726
Average outstanding shares during the period	18,313,631	680		18,293,678	680		5,879,408

*) Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted by costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Business Finland’s aid)
**) Adjusted EBIT is EBIT adjusted by goodwill amortizations, costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Business Finland’s aid)
***) The share split has been considered in 2021 figures

CEO Kari Joki-Hollanti

The second quarter of 2022 continued to develop in line with our expectations. Despite the current uncertain geopolitical situation, there is still good demand in the market and companies want to make their operations more efficient with a modern ERP system. New sales were particularly strong in the industrial sector. Lemonsoft’s net sales were 5.3 million euros, growing 32.7% from the previous year. The adjusted EBIT margin was at an anticipated level, 24.4% of net sales.

The number of customers continued to grow and was approximately 7,300 at the end of Q2 2022, compared to approximately 6,800 at the end of year 2021.

We have continued our active acquisition strategy during the beginning of the year with two acquisitions. Both acquisitions expand our software offering in different product categories and enable us to offer new products to both our current customer base as well as new customers. Our goal is to continue supporting growth through selected acquisitions in the future as well.

In May, we strengthened our position in the wholesale and industrial manufacturing industries by acquiring a software company Logentia Oy, which specializes in optimizing the management of transportation services. Logentia has a strong position within the optimization of transport services in Finland and also in the other Nordic countries. I believe that we will be able to further strengthen Logentia's position and to accelerate the company's sales by offering the solution more widely to Lemonsoft's existing customer base. We have also identified areas into which we can jointly develop new software solutions.

In the beginning of July, we strengthened our offering within financial management solutions by acquiring Finazilla Oy, a software company that offers solutions for reporting, budgeting and forecasting, as well as financial process optimization services which are based on Finazilla’s software solution. Finazilla's efficient and flexibly customizable budgeting and forecasting tools make our offering towards financial and sales management even more comprehensive and with higher quality. With Finazilla’s software solutions and financial management services, we can offer SMEs and growth companies a comprehensive set of financial management tools.

We have been successful in recruiting and our focus is still on product development. Although the competition for talent is tough in Finland, I feel that we are an attractive place to work. I believe that significant investments in R&D will strengthen our position in the market in the long run.

The third quarter starts off busy, as we are running a high number of implementations. In the beginning of the year, there were bottlenecks in implementations due to limited resources and during the second quarter we have invested in ensuring that the implementations would go smoothly – we have standardized the implementation process better than before, and additionally been successful with recruitments. The situation is improving and I expect implementations to run normally from August onwards.

Group Financial Development

Group financial result and profitability

April-June 2022
Net sales for the review period were EUR 5,318 thousand (4,008). Net sales increased by EUR 1,310 thousand, 32.7%. Organic growth of the review period was 11.7%. Net sales grew especially due to new customer acquisition and the acquisitions of Logentia Oy (2022), PlanMill Oy (2021) and Talosofta business (2021), whose net sales were not included in the comparison period. Logentia’s net sales have been included in the review period in June.

The share of SaaS income during the review period was 75.9% (72.2), the share of transaction income 5.6% (6.6), and consulting and other income 18.5% (21.2).

EBITDA was EUR 1,338 thousand (1,264), 25.2% (31.5) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,345 thousand (1,291), 25.3% (32.2) of net sales. As expected, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

EBIT was EUR 922 thousand (1,024), 17.3% (25.6) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,296 thousand (1,233), 24.4% (30.8) of net sales. As expected, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

Profit for the review period was EUR 628 thousand (808), 11.8% (20.2) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 1,195 thousand (930).

January-June 2022
Net sales for the review period were EUR 10,320 thousand (7,857). Net sales increased by EUR 2,463 thousand, 31.3%. Organic growth of the review period was 10.4%. Net sales grew especially due to new customer acquisition and the acquisitions of Logentia Oy (2022), Metsys Oy (2021), PlanMill Oy (2021) and Talosofta business (2021). Out of these, Metsys’s net sales were not included in the comparison period in January, and the net sales of Logentia, PlanMill and Talosofta were not included at all in the comparison period. Logentia’s net sales have been included in the review period in June.

The share of SaaS income during the review period was 76.7% (72.3), the share of transaction income 5.6% (6.5), and consulting and other income 17.7% (21.2).

EBITDA was EUR 2,695 thousand (2,634), or 26.1% (33.5) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 2,715 thousand (2,659), 26.3% (33.8) of net sales. As expected, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

EBIT was EUR 1,933 thousand (2,157), 18.7% (27.5) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 2,621 thousand (2,544), 25.4% (32.4) of net sales. As expected, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

Profit for the review period was EUR 1,390 thousand (1,692), 13.5% (21.5) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 1,993 thousand (2,208).

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 31,924 thousand (29,798 at the end of the year 2021). The balance sheet total was increased in the review period especially by the acquisition of Logentia Oy.

The Group has not capitalized any R&D costs during the review period or the comparison period.

Equity at the end of the review period was EUR 22,505 thousand (21,991 at the end of the year 2021), equity increased EUR 514 thousand.

Equity ratio at the end of the review period was 71.9% (75.0 at the end of the year 2021) and interest-bearing debt was EUR 2,850 thousand (3,300 at the end of the year 2021).

Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 13,824 thousand (19,060 at the end of the year 2021).

Personnel, management and administration

The Group number of employees was 169 (121) on 30 June 2022. Recruitments of the review period have strengthened the R&D and Customer service functions.

The personnel are divided as follows:

R&D 95 employees
Customer service 40 employees
Sales 13 employees
Other functions, a total of 21 employees

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,393,440 (680) shares. The average number of shares during the review period was 18,313,631 (680).

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period, the highest share price was EUR 13.98 and the lowest EUR 10.92. The closing price on 30 June 2022 was EUR 12.60. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 231.8 million. Average daily trading volume during the review period was 7,435 shares (EUR 92,881).

On 30 June 2022, the company had a total of 2,500 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Authorizations of the Board of Directors
Lemonsoft Oyj has decided in its General Annual Meeting on 5 April 2022 to authorize the Board to decide on an ordinary or bonus issue of shares and the granting of special rights. The maximum total number of shares to be issued by virtue of the authorization is 2,000,000 shares. The authorization applies to both new shares and treasury shares held by the company. The authorization entitles the Board of Directors to resolve on all the conditions of the issuance of shares and the issuance of special rights entitling to shares, including the right to deviate from the shareholders’ pre-emptive subscription right.

The authorization is in force until the next Annual General Meeting, however, no longer than until 30 June 2023, and it replaces the previous authorizations granted regarding a directed share issue and issuance of special rights entitling to shares.

As part of the completion of the acquisition of Logentia Oy, Lemonsoft Oyj’s Board of Directors decided on a directed share issue, in which a total of 119,714 (EUR 1,500 thousand) new Lemonsoft Oyj shares were offered for subscription by Logentia Oy's shareholders transferring to Lemonsoft Oyj. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,393,440 shares.

Significant short-term risks and uncertainties

The biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. To maintain strong growth, Lemonsoft is investing heavily in recruiting employees with strong expertise. Success of the Group and opportunities for organic growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and maintain and develop our expertise.

Possible weakening of the business of the Group's customer companies may result in e.g. reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased need for subcontracting chains. This may also have a negative impact on the demand for ERP systems, which may slow down the development of the Group’s new sales and upselling potential to the existing customer base.

In addition to the Covid-19 pandemic, globally affecting conflicts like the war in Ukraine may also have direct and indirect impacts on Lemonsoft’s business. These may also pose business and bankruptcy risks to the Lemonsoft’s customers, which in turn may affect the Group’s business and cash position. Lemonsoft constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective.

Board of Director’s proposal for dividend

The Annual General Meeting decided that a dividend of EUR 0.13 per share will be paid according to the confirmed balance sheet for the accounting period ending on 31 December 2021. A total of about EUR 2,4 million was paid in dividends on 20 April 2022.

Events after the review period

On 8 July 2022, Lemonsoft Oyj strengthened its offering within financial management solutions by acquiring Finazilla Oy, a software company that offers solutions for reporting, budgeting and forecasting, as well as financial process optimization services which are based on Finazilla’s software solution.

On 1 July 2022, Lemonsoft Oyj has established a new subsidiary for the development of the transaction business, of which Lemonsoft Oyj owns 80% and Jani Tohmo, the company's CEO, 20%.

Outlook 2022

Lemonsoft's goal is to continue steady growth, both by increasing the number of software modules offered to its existing customer base and by expanding its customer base with new customer acquisition.

Digitalization and increasing use of ERP systems in the Group's potential customer base is expected to continue, especially in the construction industry and in industrial manufacturing and logistics. As ERP is a key system for the management and continuity of a customer's business, customer retention is also expected to remain high.

Recruitments made in the second half of 2021 and during the review period weaken the relative profitability in the first half of 2022 compared to the second half.

Profit forecast for 2022

Along with the acquisition of Finazilla Oy, Lemonsoft has decided to update its profit forecast for 2022.

Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2022 will increase by 30-36 percent compared to the financial year 2021, and that adjusted EBIT will be 28-33 percent of net sales in 2022.

Financial information

Lemonsoft Oyj will publish the following financial information in 2022:

Interim Report January – September 2022 on Friday, 28 October 2022

Webcast for investors and media

Lemonsoft will host a live webcast for investors and the media in English on July 22, 2022 at 2:00pm EET. The webcast can be followed online live via this link: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q2-results .

A recording of the event and the presentation material will be available after the event at https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Board of Directors

For further information, please contact:

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified Adviser:
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The company’s customer base includes customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Get to know us better at www.lemonsoft.fi.

Distribution

Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

TABLES

Accounting principles for the review period

The figures have been prepared in accordance with Finnish Accounting Standards (FAS).

The figures of the review period are unaudited.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

NET SALES	5,318	4,008	10,320	7,857	17,227
Other operating income	0	0	1	14	45
Materials and services	-687	-449	-1,242	-866	-1,893
Personnel expenses	-2,790	-1,969	-5,423	-3,756	-8,091
Depreciation and amortization
Depreciation	-116	-92	-239	-184	-462
Goodwill amortization	-299	-148	-523	-292	-699
Total depreciation and amortization	-415	-240	-763	-477	-1,161
Other operating expenses	-503	-326	-961	-616	-3,059
EBIT	922	1,024	1,933	2,157	3,070
Financial income and expenses	-6	-7	-11	-6	16
PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES	917	1,017	1,922	2,151	3,086
Income taxes	-280	-210	-517	-460	-778
Minority share	9	-1	15	-1	35
PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD	628	808	1,390	1,692	2,272

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

EUR 1,000	6/2022	6/2021	12/2021
NON-CURRENT ASSETS
Intangible assets	12,974	4,548	6,484
Tangible assets	627	559	533
Investments	1,874	1,495	1,874
TOTAL NON-CURRENT ASSETS	15,476	6,602	8,891
CURRENT ASSETS
Inventories	41	68	52
Current receivables	2,583	1,168	1,795
Cash at bank and in hand	13,824	3,625	19,060
TOTAL CURRENT ASSETS	16,448	4,861	20,907
Total Assets	31,924	11,463	29,798


EQUITY	22,505	6,441	21,991
Minority interest	45	0	30
LIABILITIES
Non-current liabilites	1,950	1,250	2,400
Current liabilities	7,424	3,772	5,377
TOTAL LIABILITIES	9,374	5,022	7,777
Total equity and liabilities	31,924	11,463	29,798

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Cash flow from operating activities:
Profit (Loss) before taxes	917	1,017	1,922	2,151	3,086
Adjustments	411	258	763	499	1,182
Cash flow before change in working capital	1,327	1,275	2,685	2,650	4,267
Change in working capital	172	-128	-145	25	328
Cash flow from operating activities before financial items and taxes	1,499	1,147	2,540	2,674	4,595
Net financial items and taxes	-304	-217	-547	-466	-602
Net cash from operating activities (A)	1,195	930	1,993	2,208	3,994

Cash flow from investing activities:
Acquisition of intangible and tangible assets	-63	-2,805	-172	-2,800	-2,560
Proceeds from sale of tangible and intangible assets	0	0	0	0	107
Other investments	0	0	0	0	-379
Acquired shares in subsidiaries	-4,231	1,772	-4,231	1,577	-1,236
Net cash used in investing activities (B)	-4,294	-1,033	-4,403	-1,223	-4,069

Cash flow from financing activities:
Dividends paid	-2,376	0	-2,376	-2,210	-2,210
Net cash flow from non-current loans	-450	-250	-450	-250	1,300
Share issue	0	0	0	0	14,945
Net cash from financing activities (C)	-2,826	-250	-2,826	-2,460	14,035

Change in cash at bank and in hand (A + B + C) increase (+) / decrease (–)	-5,925	-353	-5,236	-1,475	13,960

Cash at bank and in hand at the beginning of the period	19,749	3,979	19,060	5,100	5,100
Cash at bank and in hand at the end of the period	13,824	3,625	13,824	3,625	19,060
Change in cash	-5,925	-353	-5,236	-1,475	13,960

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

EUR 1,000	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

Restricted equity
Share capital at the beginning of the period	80	8	8
Increase of share capital	0	0	72
Share capital at the end of the period	80	8	80
Total restricted equity	80	8	80

Free equity
Invested unrestricted equity reserve at the beginning of the period	14,980	36	36
Directed share issue/IPO	1,500	0	14,945
Invested unrestricted equity reserve at the end of the period	16,480	36	14,980
Invested unrestricted equity reserve total	16,480	36	14,980

Retained earnings at the beginning of the period *	6,930	6,916	6,935
Dividends distributed	-2,376	-2,210	-2,210
Increase of share capital	0	0	-72
Retained earnings at the end of the period	4,555	4,706	4,658

Profit (Loss) for the period	1,390	1,692	2,272
Total free equity	22,425	6,433	21,911

Capital loans
Capital loans at the beginning of the period	0	0	200
Transfer of capital loan	0	0	-200
Capital loans at the end of the period	0	0	0
Total capital loan	0	0	0

TOTAL EQUITY	22,505	6,441	21,991

* Earnings from subsidiary mergers transferred to Retained earnings in 2021

GROUP’S COMMITMENTS

EUR 1,000	6/2022	6/2021	12/2021

Rental obligations
Rental obligations < 1 y	189	47	200
Rental obligations > 1 y	0	0	5
Total rental obligations	189	47	205

Lease obligations
Lease obligations < 1 y	1	1	1
Lease obligations > 1 y	0	0	0
Total lease obligations	1	1	1

Collateral securities
Cash pledges (movable object, security) *	1,073	1,073	1,073
Business mortgage, parent company	2,000	500	2,000
Total collateral securities	3,073	1,573	3,073

*The value of cash pledges corresponds to the purchase price of the pledged real estate shares

CALCULATION OF KEY FIGURES

Gross margin = Net sales + Other operating income – Materials and services

EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization

Adjusted EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs

Operating profit (EBIT) = Net sales + Other operating income – Materials and services – Personnel expenses – Other operating expenses – Depreciation and amortization

Adjusted EBIT = EBIT – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs + Goodwill amortization

Equity ratio, % = Equity +/- Minority interest x100 / (Balance sheet total – Advances received)

Gearing, % = (Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand) x100 / Equity

Net debt = Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand

Earnings per share (EPS) = Profit (Loss) of the period / Adjusted average number of outstanding shares during the period

EBITDA AND EBIT ADJUSTMENTS

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
EBITDA	1,338	1,264	2,695	2,634	4,231
EBITDA, % of net sales	25.2 %	31.5 %	26.1 %	33.5 %	24.6 %
Business Finland subsidies	0	0	0	-14	-45
M&A and IPO costs	8	26	19	39	1,449
Adjusted EBITDA	1,345	1,291	2,715	2,659	5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales	25.3 %	32.2 %	26.3 %	33.8 %	32.7 %

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
EBIT	922	1,024	1,933	2,157	3,070
EBIT, % of net sales	17.3 %	25.6 %	18.7 %	27.5 %	17.8 %
Business Finland subsidies	0	0	0	-14	-45
M&A and IPO costs	8	26	19	39	1,449
Goodwill amortization	366	183	669	361	937
Adjusted EBIT	1,296	1,233	2,621	2,544	5,411
Adjusted EBIT, % of net sales	24.4 %	30.8 %	25.4 %	32.4 %	31.4 %

Lemonsoft Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2022: Yritysostot vauhdittavat kasvustrategiaa

Lemonsoft Oyj puolivuosikatsaus 22.7.2022 kello 10.00

HUHTI-KESÄKUU 2022

Liikevaihto kasvoi 32,7 % ja oli 5 318 tuhatta euroa (4 008)
Käyttökate (EBITDA) oli 1 338 tuhatta euroa (1 264), osuus liikevaihdosta 25,2 % (31,5)
Oikaistu käyttökate oli 1 345 tuhatta euroa (1 291), osuus liikevaihdosta 25,3 % (32,2)
Liikevoitto (EBIT) oli 922 tuhatta euroa (1 024), osuus liikevaihdosta 17,3 % (25,6)
Oikaistu liikevoitto oli 1 296 tuhatta euroa (1 233), osuus liikevaihdosta 24,4 % (30,8)
Katsauskauden tulos oli 628 tuhatta euroa (808), osuus liikevaihdosta 11,8 % (20,2)

TAMMI-KESÄKUU 2022

Liikevaihto kasvoi 31,3 % ja oli 10 320 tuhatta euroa (7 857)
Käyttökate (EBITDA) oli 2 695 (2 634) tuhatta euroa, osuus liikevaihdosta 26,1 % (33,5)
Oikaistu käyttökate oli 2 715 tuhatta euroa (2 659), osuus liikevaihdosta 26,3 % (33,8)
Liikevoitto (EBIT) oli 1 933 tuhatta euroa (2 157), osuus liikevaihdosta 18,7 % (27,5)
Oikaistu liikevoitto oli 2 621 tuhatta euroa (2 544), osuus liikevaihdosta 25,4 % (32,4)
Katsauskauden tulos oli 1 390 tuhatta euroa (1 692), osuus liikevaihdosta 13,5 % (21,5)

Avainluvut

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	Muutos	1-6/2022	1-6/2021	Muutos	1-12/2021
Liikevaihto	5 318	4 008	32,7 %	10 320	7 857	31,3 %	17 227
SaaS	4 036	2 894	39,4 %	7 918	5 681	39,4 %	12 996
Transaktiot	298	263	13,2 %	576	512	12,4 %	1 084
Konsultointi ja muu liikevaihto	984	850	15,7 %	1 827	1 664	9,8 %	3 148

Myyntikate	4 631	3 559	30,1 %	9 079	7 006	29,6 %	15 380
Myyntikate-%	87,1 %	88,8 %		88,0 %	89,2 %		89,3 %
Käyttökate (EBITDA)	1 338	1 264	5,8 %	2 695	2 634	2,3 %	4 231
Käyttökate-%	25,2 %	31,5 %		26,1 %	33,5 %		24,6 %
Oikaistu käyttökate *)	1 345	1 291	4,2 %	2 715	2 659	2,1 %	5 635
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	25,3 %	32,2 %		26,3 %	33,8 %		32,7 %
Liikevoitto (EBIT)	922	1 024	-9,9 %	1 933	2 157	-10,4 %	3 070
Liikevoitto-%	17,3 %	25,6 %		18,7 %	27,5 %		17,8 %
Oikaistu liikevoitto **)	1 296	1 233	5,1 %	2 621	2 544	3,0 %	5 411
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	24,4 %	30,8 %		25,4 %	32,4 %		31,4 %
Katsauskauden voitto (tappio)	628	808	-22,3 %	1 390	1 692	-17,9 %	2 272
Katsauskauden voitto (tappio), % liikevaihdosta	11,8 %	20,2 %		13,5 %	21,5 %		13,2 %

Omavaraisuusaste, %	71,9 %	59,4 %		71,9 %	59,4 %		75,0 %
Nettovelka	-10 974	-1 875	485,1 %	-10 974	-1 875	485,1 %	-15 760
Nettovelkaantumisaste, %	-48,8 %	-29,1 %		-48,8 %	-29,1 %		-71,7 %
Osakekohtainen tulos (EPS) ***)	0,03	0,05	-27,9 %	0,08	0,10	-23,7 %	0,13
Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa	169	121	39,7 %	169	121	39,7 %	153
Ulkona olevat osakkeet katsauskauden lopussa	18 393 440	680		18 393 440	680		18 273 726
Ulkona olevat osakkeet katsauskauden aikana keskimäärin	18 313 631	680		18 293 678	680		5 879 408

*) Oikaistu käyttökate on kauden käyttökate (EBITDA) oikaistuna yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Business Finlandin tuki)

**) Oikaistu liikevoitto on kauden liikevoitto (EBIT) oikaistuna liikearvon poistoilla, yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Business Finlandin tuki)
***) Vuoden 2021 luvuissa huomioitu tehdyn osakesplitin vaikutus

Toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti

Vuoden 2022 toinen neljännes jatkui odotustemme mukaisesti. Markkinoilla on vallitsevasta epävarmasta geopoliittisesta tilanteesta huolimatta edelleen kysyntää ja yritykset haluavat tehostaa toimintaansa nykyaikaisella toiminnanohjausjärjestelmällä. Uusmyynti oli vahvaa erityisesti teollisuuden toimialalla. Lemonsoftin liikevaihto oli 5,3 miljoonaa euroa, jossa on kasvua 32,7 % edellisvuodesta. Oikaistu liikevoittomarginaali oli odotustemme mukaisella tasolla 24,4 % liikevaihdosta.

Asiakkaiden lukumäärä jatkoi kasvuaan ja oli Q2 2022 lopussa noin 7 300 verrattuna vuoden 2021 lopun noin 6 800 asiakkaaseen.

Olemme jatkaneet aktiivista yritysostostrategiaamme alkuvuoden aikana kahdella yritysostolla. Molemmat yritysostot laajentavat ohjelmistotarjoomaamme eri tuotealueilla ja mahdollistavat uusien ohjelmistotuotteiden tarjoamisen sekä nykyiselle asiakaskunnallemme että uusille asiakkaille. Tavoitteenamme on jatkaa kasvun tukemista valikoitujen yritysostojen kautta myös tulevaisuudessa.

Vahvistimme asemaamme tukku- ja teollisuustoimialoilla ostamalla kuljetusten hallinnan optimointiin erikoistuneen ohjelmistoyhtiö Logentia Oy:n toukokuussa. Logentialla on ennestään vahva asema kuljetuspalveluiden optimointiin liittyen Suomessa ja myös muissa Pohjoismaissa. Uskon, että pystymme vahvistamaan Logentian asemaa entisestään ja kiihdyttämään yhtiön myyntiä tarjoamalla ratkaisua laajemmin Lemonsoftin olemassa olevalle asiakaskunnalle. Olemme myös tunnistaneet osa-alueita, joihin voimme yhdessä kehittää uusia ohjelmistoratkaisuja.

Heinäkuun alussa vahvistimme tarjoomaamme talousjohtamisen ratkaisuissa ostamalla ohjelmistoyhtiö Finazilla Oy:n, joka tarjoaa raportointiin, budjetointiin ja ennustamiseen keskittyviä ratkaisuja sekä Finazillan ohjelmistoratkaisun avulla talousprosessien tehostamis- ja optimointipalvelua. Finazillan tehokkaat ja joustavasti muokattavat budjetointi- ja ennustamistyökalut tekevät talous- ja myyntijohdon käyttöön suunnatusta ratkaisutarjoomastamme entistä kattavamman ja laadukkaamman. Finazillan ohjelmistoratkaisuilla ja talousjohtamisen palveluilla pystymme tarjoamaan pk- ja kasvuyrityksille vahvan kokonaisuuden taloudenhallinnan työkaluja.

Olemme onnistuneet rekrytoinneissa hyvin ja pääpaino niissä on edelleen tuotekehityksessä. Vaikka kilpailu osaajista on Suomessa kovaa, koen että olemme houkutteleva työpaikka. Uskon, että merkittävä panostus tuotekehitykseen vahvistaa asemaamme markkinoilla pitkällä aikavälillä.

Kolmas vuosineljännes alkaa vilkkaana ja käyttöönottoja on tällä hetkellä menossa runsaasti. Käyttöönotot ruuhkautuivat alkuvuonna henkilöstöresursseista johtuen ja olemme panostaneet toisen neljänneksen aikana siihen, että käyttöönotot sujuisivat paremmin – olemme mm. tuotteistaneet käyttöönottopalvelun aiempaa paremmin ja lisäksi onnistuimme rekrytoinneissa hyvin. Tilanne on korjaantumassa hyvää vauhtia ja odotankin että käyttöönotot sujuvat normaaliin tapaan elokuusta lähtien.

Konsernin taloudellinen kehitys

Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus

Huhti-kesäkuu 2022
Liikevaihto katsauskaudella oli 5 318 tuhatta euroa (4 008). Liikevaihto kasvoi 1 310 tuhatta euroa eli 32,7 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 11,7 %. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti uusasiakashankinta sekä yritysostot Logentia Oy (2022), PlanMill Oy (2021) ja Talosofta-liiketoiminta (2021), joiden liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella. Logentian liikevaihto on ollut katsauskaudella mukana kesäkuussa.

SaaS-liikevaihdon osuus katsauskauden aikana oli 75,9 % (72,2), transaktioliikevaihdon osuus 5,6 % (6,6), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 18,5 % (21,2).

Käyttökate oli 1 338 tuhatta euroa (1 264) eli 25,2 % (31,5) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 1 345 tuhatta euroa (1 291) eli 25,3 % (32,2) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Liikevoitto oli 922 tuhatta euroa (1 024) eli 17,3 % (25,6) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 1 296 tuhatta euroa (1 233) eli 24,4 % (30,8) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun liikevoittoon vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Katsauskauden tulos oli 628 tuhatta euroa (808) eli 11,8 % (20,2) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 1 195 tuhatta euroa (930).

Tammi-kesäkuu 2022
Liikevaihto katsauskaudella oli 10 320 tuhatta euroa (7 857). Liikevaihto kasvoi 2 463 tuhatta euroa eli 31,3 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 10,4 %. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti uusasiakashankinta sekä yritysostot Logentia Oy (2022), Metsys Oy (2021), PlanMill Oy (2021) ja Talosofta-liiketoiminta (2021). Näistä Metsysin liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella tammikuussa ja Logentian, PlanMillin sekä Talosoftan liikevaihto ei ollut mukana ollenkaan vertailukaudella. Logentian liikevaihto on ollut katsauskaudella mukana kesäkuussa.

SaaS-liikevaihdon osuus katsauskauden aikana oli 76,7 % (72,3), transaktioliikevaihdon osuus 5,6 % (6,5), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 17,7 % (21,2).

Käyttökate oli 2 695 tuhatta euroa (2 634) eli 26,1 % (33,5) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 2 715 tuhatta euroa (2 659) eli 26,3 % (33,8) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Liikevoitto oli 1 933 tuhatta euroa (2 157) eli 18,7 % (27,5) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 2 621 tuhatta euroa (2 544) eli 25,4 % (32,4) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun liikevoittoon vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Katsauskauden tulos oli 1 390 tuhatta euroa (1 692) eli 13,5 % (21,5) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 1 993 tuhatta euroa (2 208).

Tase, rahoitus ja investoinnit

Taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 31 924 tuhatta euroa (29 798 vuoden 2021 lopussa). Taseen loppusummaa kasvatti katsauskaudella erityisesti Logentia Oy:n yrityskauppa.

Konserni ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja katsauskaudella tai vertailukaudella.

Oma pääoma katsauskauden lopussa oli 22 505 tuhatta euroa (21 991 vuoden 2021 lopussa), oma pääoma kasvoi 514 tuhatta euroa.

Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 71,9 % (75,0 vuoden 2021 lopussa) ja korollista velkaa oli 2 850 tuhatta euroa (3 300 vuoden 2021 lopussa).

Kassavarat katsauskauden lopussa olivat 13 824 tuhatta euroa (19 060 vuoden 2021 lopussa).

Henkilöstö, johto ja hallinto

Konsernin henkilöstömäärä 30.6.2022 oli 169 (121) henkilöä. Katsauskauden rekrytoinnit ovat kohdistuneet tuotekehityksen ja asiakaspalvelun vahvistamiseen.

Henkilöstömäärä jakaantuu seuraavasti:

tuotekehitys 95 henkilöä
asiakaspalvelu 40 henkilöä
myynti 13 henkilöä
muut toiminnot yhteensä 21 henkilöä

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Katsauskauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 393 440 (680) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli katsauskaudella keskimäärin 18 313 631 (680) osaketta.

Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 13,98 euroa ja alin 10,92 euroa. Päätöskurssi 30.6.2022 oli 12,60 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 231,8 miljoonaa euroa. Osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihtovolyymi oli katsauskaudella 7 435 kappaletta (92 881 euroa).

Yhtiöllä oli 30.6.2022 yhteensä 2 500 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Hallituksen valtuutukset
Lemonsoft Oyj on päättänyt yhtiökokouksessaan 5.4.2022 valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa enintään 2 000 000 osaketta. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.

Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka, ja se korvaa aiemmat valtuutukset suunnatusta osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Osana Logentia Oy:n yrityskaupan täytäntöönpanoa Lemonsoft Oyj:n hallitus päätti suunnatusta maksullisesta osakeannista, jossa tarjottiin yhteensä 119 714 (1 500 tuhatta euroa) Lemonsoft Oyj:n uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen yhtiöön siirtyvien Logentia Oy:n osakkaiden merkittäväksi. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 393 440 osakkeeseen.

Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Suurin toimialaamme koskeva haaste on ammattitaitoisen henkilöstön saatavuus. Vahvan kasvun myötä Lemonsoft panostaa voimakkaasti osaavien henkilöiden rekrytointiin. Konsernin menestys ja orgaanisen kasvun mahdollisuudet riippuvat suurelta osin siitä, kuinka hyvin pystymme hankkimaan palvelukseemme lisää ammattitaitoista henkilöstöä, motivoimaan ja sitouttamaan heitä sekä ylläpitämään ja kehittämään osaamista.

Konsernin asiakasyritysten liiketoiminnan mahdollinen heikkeneminen voi näkyä mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeiden pienentymisenä. Tämä voi vaikuttaa myös toiminnanohjausjärjestelmien kysyntään negatiivisesti, mikä voi hidastaa konsernin uusmyynnin kehitystä ja nykyasiakaskannasta saatavaa lisämyyntiä.

Covid-19 -pandemian lisäksi Ukrainan sodan kaltaisilla maailmanlaajuisesti vaikuttavilla tapahtumilla voi myös olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Nämä saattavat lisäksi aiheuttaa Lemonsoftin asiakkaille liiketoiminta- ja konkurssiriskejä, jotka puolestaan voivat vaikuttaa konsernin liiketoimintaan ja kassatilanteeseen. Lemonsoft seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta.

Hallituksen esitys osingonjaosta

Yhtiökokous päätti 5.4.2022, että tilikaudelta 2021 vahvistetun taseen mukaan jaetaan osinkoa 0,13 euroa osaketta kohden. Osinko, yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 20.4.2022.

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Lemonsoft Oyj on 8.7.2022 vahvistanut tarjoomaansa talousjohtamisen ratkaisuissa ostamalla ohjelmistoyhtiö Finazilla Oy:n, joka tarjoaa raportointiin, budjetointiin ja ennustamiseen keskittyviä ratkaisuja sekä Finazillan ohjelmistoratkaisun avulla talousprosessien tehostamis- ja optimointipalvelua.

Lemonsoft Oyj on 1.7.2022 perustanut transaktioliiketoiminnan kehittämistä varten uuden tytäryhtiön, josta Lemonsoft Oyj omistaa 80 % ja yhtiön toimitusjohtajana toimiva Jani Tohmo 20 %.

Näkymät vuodelle 2022

Digitalisaatiokehityksen ja toiminnanohjausjärjestelmien käytön lisääntymisen konsernin potentiaalisessa asiakaskentässä odotetaan jatkuvan, erityisesti rakennusalalla sekä teollisuudessa ja logistiikassa. ERP on keskeinen järjestelmä asiakkaan liiketoiminnan ohjaamisen ja jatkuvuudenkannalta, minkä vuoksi asiakaspysyvyyden odotetaan myös pysyvän nykyisellä korkealla tasolla.

Toisen vuosipuoliskon 2021 ja katsauskauden aikana tehtyjen rekrytointien seurauksena suhteellinen kannattavuus on heikompi vuoden 2022 ensimmäisellä kuin toisella vuosipuoliskolla.

Tulosennuste vuodelle 2022

Lemonsoft on päättänyt päivittää koko vuodelle 2022 annettua tulosennustetta Finazilla Oy:n oston myötä.

Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2022 liikevaihto kasvaa 30-36 prosenttia verrattuna tilikauteen 2021, ja että oikaistu liikevoitto on 28-33 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2022.

Taloudellinen tiedottaminen

Lemonsoft Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2022:

osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2022 perjantaina 28.10.2022.

Webcast sijoittajille ja medialle

Lemonsoft järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 22.7.2022 klo 14.00. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q2-results

Tallenne tilaisuudesta ja esitysmateriaali ovat saatavilla tilaisuuden jälkeen osoitteessa https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Hallitus

Lisätietoja

Kari Joki-Hollanti
Toimitusjohtaja
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu asiakkaista erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Tutustu meihin paremmin osoitteessa www.lemonsoft.fi.

Jakelu

Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

TAULUKOT

Katsauskauden laadintaperiaatteet

Luvut on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön (FAS) mukaisesti.

Katsauskauden luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

LIIKEVAIHTO	5 318	4 008	10 320	7 857	17 227
Liiketoiminnan muut tuotot	0	0	1	14	45
Materiaalit ja palvelut	-687	-449	-1 242	-866	-1 893
Henkilöstökulut	-2 790	-1 969	-5 423	-3 756	-8 091
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot	-116	-92	-239	-184	-462
Konserniliikearvon poistot	-299	-148	-523	-292	-699
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	-415	-240	-763	-477	-1 161
Liiketoiminnan muut kulut	-503	-326	-961	-616	-3 059
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	922	1 024	1 933	2 157	3 070
Rahoitustuotot ja -kulut	-6	-7	-11	-6	16
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA	917	1 017	1 922	2 151	3 086
Tuloverot	-280	-210	-517	-460	-778
Vähemmistöosuudet	9	-1	15	-1	35
KATSAUSKAUDEN VOITTO (TAPPIO)	628	808	1 390	1 692	2 272

KONSERNIN TASE

1 000 euroa	6/2022	6/2021	12/2021
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet	12 974	4 548	6 484
Aineelliset hyödykkeet	627	559	533
Sijoitukset	1 874	1 495	1 874
PYSYVÄT VASTAAVAT yhteensä	15 476	6 602	8 891
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus	41	68	52
Lyhytaikaiset saamiset	2 583	1 168	1 795
Rahat ja pankkisaamiset	13 824	3 625	19 060
VAIHTUVAT VASTAAVAT yhteensä	16 448	4 861	20 907
Vastaavaa yhteensä	31 924	11 463	29 798


OMA PÄÄOMA	22 505	6 441	21 991
Vähemmistöosuudet	45	0	30
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen vieras pääoma	1 950	1 250	2 400
Lyhytaikainen vieras pääoma	7 424	3 772	5 377
VIERAS PÄÄOMA yhteensä	9 374	5 022	7 777
Vastattavaa yhteensä	31 924	11 463	29 798

KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Liiketoiminnan rahavirta:
Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja	917	1 017	1 922	2 151	3 086
Oikaisut	411	258	763	499	1 182
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	1 327	1 275	2 685	2 650	4 267
Käyttöpääoman muutos	172	-128	-145	25	328
Rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	1 499	1 147	2 540	2 674	4 595
Rahoitustuotot ja -kulut sekä verot	-304	-217	-547	-466	-602
Liiketoiminnan rahavirta (A)	1 195	930	1 993	2 208	3 994

Investointien rahavirta:
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-63	-2 805	-172	-2 800	-2 560
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0	0	0	0	107
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	0	0	0	-379
Ostetut tytäryhtiöosakkeet	-4 231	1 772	-4 231	1 577	-1 236
Investointien rahavirta (B)	-4 294	-1 033	-4 403	-1 223	-4 069

Rahoituksen rahavirta:
Maksetut osingot	-2 376	0	-2 376	-2 210	-2 210
Pitkäaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	-450	-250	-450	-250	1 300
Maksullinen osakeanti	0	0	0	0	14 945
Rahoituksen rahavirta (C)	-2 826	-250	-2 826	-2 460	14 035

Rahavarojen muutos (A + B + C) lisäys (+) / vähennys (–)	-5 925	-353	-5 236	-1 475	13 960

Rahavarat katsauskauden alussa	19 749	3 979	19 060	5 100	5 100
Rahavarat katsauskauden lopussa	13 824	3 625	13 824	3 625	19 060
Rahavarojen muutos	-5 925	-353	-5 236	-1 475	13 960

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET

1 000 euroa	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

Sidottu oma pääoma
Osakepääoma katsauskauden alussa	80	8	8
Osakepääoman korotus	0	0	72
Osakepääoma katsauskauden lopussa	80	8	80
Sidottu oma pääoma yhteensä	80	8	80

Vapaa oma pääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto katsauskauden alussa	14 980	36	36
Suunnattu-/listautumisanti	1 500	0	14 945
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto katsauskauden lopussa	16 480	36	14 980
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto yhteensä	16 480	36	14 980

Edellisten tilikausien voitto (tappio) katsauskauden alussa *	6 930	6 916	6 935
Jaetut osingot	-2 376	-2 210	-2 210
Osakepääoman korotus	0	0	-72
Edellisten tilikausien voitto (tappio) katsauskauden lopussa	4 555	4 706	4 658

Katsauskauden voitto (tappio)	1 390	1 692	2 272
Vapaa oma pääoma yhteensä	22 425	6 433	21 911

Pääomalainat
Pääomalainat katsauskauden alussa	0	0	200
Pääomalainan siirto	0	0	-200
Pääomalainat katsauskauden lopussa	0	0	0
Pääomalainat yhteensä	0	0	0

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	22 505	6 441	21 991

* Tytäryhtiöfuusioista muodostuneiden voittovarojen palautus kertyneisiin voittovaroihin vuonna 2021

KONSERNIN VASTUUT

1000 euroa	6/2022	6/2021	12/2021

Toimitilojen vastuut
Toimitilojen vuokravastuut < 1 v	189	47	200
Toimitilojen vuokravastuut >1 v	0	0	5
Yhteensä	189	47	205

Leasingvastuut
Leasingvastuut < 1 v	1	1	1
Leasingvastuut >1 v	0	0	0
Yhteensä	1	1	1

Esineoikeudelliset vakuudet
Käteispantit (irtain esine tai arvopaperi) *	1 073	1 073	1 073
Yrityskiinnitys emoyhtiö	2 000	500	2 000
Yhteensä	3 073	1 573	3 073

* Käteispanttien arvo vastaa pantattujen kiinteistöosakkeiden hankintahintaa

AVAINLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Myyntikate = Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut

Käyttökate (EBITDA) = Liikevoitto/-tappio + Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu käyttökate = Liikevoitto/-tappio + Poistot ja arvonalentumiset – Business Finlandin tuki + Yritysostojen ja listautumisen kustannukset

Liikevoitto (EBIT) = Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut – Henkilöstökulut – Liiketoiminnan muut kulut – Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu liikevoitto = Liikevoitto/-tappio – Business Finlandin tuki + Yritysostojen ja listautumisen kustannukset + Konserniliikearvon poistot

Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma +/- Vähemmistöosuus x100 / (Taseen loppusumma – Saadut ennakot)

Nettovelkaantumisaste, % = (Lainat rahoituslaitoksilta – Rahat ja pankkisaamiset) x100 / Oma pääoma

Nettovelka = Lainat rahoituslaitoksilta – Rahat ja pankkisaamiset

Osakekohtainen tulos (EPS) = Katsauskauden voitto (tappio) / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita

KÄYTTÖKATTEEN JA LIIKEVOITON OIKAISUT

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Käyttökate (EBITDA)	1 338	1 264	2 695	2 634	4 231
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta	25,2 %	31,5 %	26,1 %	33,5 %	24,6 %
Business Finland tuki	0	0	0	-14	-45
Yritysostojen ja listautumisen kustannukset	8	26	19	39	1 449
Oikaistu käyttökate	1 345	1 291	2 715	2 659	5 635
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	25,3 %	32,2 %	26,3 %	33,8 %	32,7 %

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Liikevoitto (EBIT)	922	1 024	1 933	2 157	3 070
Liikevoitto (EBIT), % liikevaihdosta	17,3 %	25,6 %	18,7 %	27,5 %	17,8 %
Business Finland tuki	0	0	0	-14	-45
Yritysostojen ja listautumisen kustannukset	8	26	19	39	1 449
Konserniliikearvon poistot	366	183	669	361	937
Oikaistu liikevoitto	1 296	1 233	2 621	2 544	5 411
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	24,4 %	30,8 %	25,4 %	32,4 %	31,4 %