Regulatory arkistot - Sivu 44 48:stä

Growth continued and profitability improved from first half

LEMONSOFT OYJ – COMPANY ANNOUNCEMENT – 28.10.2022 AT 10.00 EET

JULY-SEPTEMBER 2022

Net sales increased 30.6% and were EUR 5,781 thousand (4,427)
EBITDA was EUR 1,930 thousand (1,545), 33.4% (34.9) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 1,956 thousand (1,709), 33.8% (38.6) of net sales
EBIT was EUR 1,234 thousand (1,209), 21.4% (27.3) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 1,889 thousand (1,661), 32.7% (37.5) of net sales
Profit of the review period was EUR 861 thousand (943), 14.9% (21.3) of net sales

JANUARY-SEPTEMBER 2022

Net sales increased 31.1% and were EUR 16,101 thousand (12,284)
EBITDA was EUR 4,626 thousand (4,179), 28.7% (34.0) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 4,671 thousand (4,367), 29.0% (35.5) of net sales
EBIT was EUR 3,167 thousand (3,366), 19.7% (27.4) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 4,510 thousand (4,204), 28.0% (34.2) of net sales
Profit of the review period was EUR 2,252 thousand (2,635), 14.0% (21.4) of net sales

Key Figures

EUR 1,000	7-9/2022	7-9/2021	Change	1-9/2022	1-9/2021	Change	1-12/2021
Net sales	5,781	4,427	30.6 %	16,101	12,284	31.1 %	17,227
SaaS	4,490	3,574	25.6 %	12,408	9,269	33.9 %	12,996
Transaction	288	274	5.1 %	863	786	9.9 %	1,084
Consulting and other	1,003	580	73.0 %	2,829	2,230	26.9 %	3,148

Gross margin	5,105	3,993	27.8 %	14,184	10,999	29.0 %	15,380
Gross margin, % of net sales	88.3 %	90.2 %		88.1 %	89.5 %		89.3 %
EBITDA	1,930	1,545	25.0 %	4,626	4,179	10.7 %	4,231
EBITDA, % of net sales	33.4 %	34.9 %		28.7 %	34.0 %		24.6 %
Adjusted EBITDA *)	1,956	1,709	14.5 %	4,671	4,367	7.0 %	5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales	33.8 %	38.6 %		29.0 %	35.5 %		32.7 %
EBIT	1,234	1,209	2.1 %	3,167	3,366	-5.9 %	3,070
EBIT, % of net sales	21.4 %	27.3 %		19.7 %	27.4 %		17.8 %
Adjusted EBIT **)	1,889	1,661	13.7 %	4,510	4,204	7.3 %	5,411
Adjusted EBIT, % of net sales	32.7 %	37.5 %		28.0 %	34.2 %		31.4 %
Profit (Loss) of the period	861	943	-8.6 %	2,252	2,635	-14.5 %	2,272
Profit (Loss) of the period, % of net sales	14.9 %	21.3 %		14.0 %	21.4 %		13.2 %

Equity ratio, %	71.4 %	51.9 %		71.4 %	51.9 %		75.0 %
Net debt	-7,734	-787	882.7 %	-7,734	-787	882.7 %	-15,760
Gearing, %	-33.1 %	-10.7 %		-33.1 %	-10.7 %		-71.7 %
Earnings per share (EPS) ***)	0.05	0.06	-15.5 %	0.12	0.15	-20.7 %	0.13
Number of employees at the end of the period	187	143	30.8 %	187	143	30.8 %	153
Outstanding shares at the end of the period	18,393,440	17,000,000		18,393,440	17,000,000		18,273,726
Average outstanding shares during the period	18,393,440	5,667,120		18,326,932	1,889,493		5,879,408

*) Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted by costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Business Finland’s aid)
**) Adjusted EBIT is EBIT adjusted by goodwill amortizations, costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Business Finland’s aid)
***) The share split has been considered in 2021 figures

CEO Kari Joki-Hollanti

During the third quarter of 2022, profitability improved compared to the early part of the year and our growth continued, however slightly more moderately than expected. Net sales were 5.8 million euros, an increase of 30.6% from the corresponding period of the previous year. Adjusted EBIT margin rose from the beginning of the year as expected and was 32.7% of net sales.

The number of customers continued to grow and was around 7,600 at the end of Q3 2022 compared to approximately 6,800 customers at the end of year 2021. However, the average deal size has been lower than before.

Many Lemonsoft customers have expressed a need for a broader and more comprehensive solution for business forecasting. We strengthened this area by acquiring Finazilla Oy in July. With Finazilla's solutions, companies gain a considerable advantage by accurately budgeting and forecasting their business. Financial management is also made easier with comprehensive reporting solutions. Finazilla's solutions can be integrated into Lemonsoft's ERP system, complementing the overall solution.

The economic situation in Europe is currently unstable and the ongoing energy crisis will test the financial sustainability of several industrial manufacturing companies in the coming winter. Industrial customers are one of our most important customer groups, thus the economic situation may also affect the demand for ERP systems. On the other hand, the current situation is a good opportunity to develop activities and modernizing the ERP system is an excellent way to do this.

The challenging general economic situation has not yet been significantly reflected in our operations. There are plenty of customers interested in acquiring a new ERP, and the number of prospects was at the same level as in the comparison period. The general economic situation may however be reflected in the postponement of new sales. On the other hand, our customer churn has remained low, which creates a solid foundation for the continuity of our business.

We have emphasized the importance of customer experience and a great user experience. We reinforce this message by appointing our customers their own account manager. We have also clearly increased the size of our sales team and will continue recruiting to secure our growth strategy also in the future. However, with the acquisitions of Logentia and Finazilla, our staff has grown significantly, and we are taking a slightly more cautious approach to recruitments during the rest of the year.

Substantial continuous investments into product development combined with a wide range of products provide a strong base for our business. Despite the somewhat unstable market situation, we are confident in our growth opportunities in the ERP market and believe that our profitable growth will continue as planned.

Group Financial Development

Group financial result and profitability

July-September 2022
Net sales for the review period were EUR 5,781 thousand (4,427). Net sales increased by EUR 1,354 thousand, 30.6%. Organic growth of the review period was 10.3%. Net sales grew especially due to new customer acquisition and the acquisitions of Finazilla Oy (2022) and Logentia Oy (2022), whose net sales were not included in the comparison period. The net sales of PlanMill Oy, which was acquired in 2021, have not been included in the comparison period in July.

The share of SaaS income during the review period was 77.7% (80.7), the share of transaction income 5.0% (6.2), and consulting and other income 17.3% (13.1).

EBITDA was EUR 1,930 thousand (1,545), 33.4% (34.9) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,956 thousand (1,709), 33.8% (38.6) of net sales. As expected, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

EBIT was EUR 1,234 thousand (1,209), 21.4% (27.3) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,889 thousand (1,661), 32.7% (37.5) of net sales. As expected, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

Profit for the review period was EUR 861 thousand (943), 14.9% (21.3) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 756 thousand (1,529). The weakening of cash flow during the review period has been affected by the increase in working capital and changes in the balance sheet structure caused by mergers and acquisitions, as well as various business models related to subsidiaries.

January-September 2022
Net sales for the review period were EUR 16,101 thousand (12,284). Net sales increased by EUR 3,817 thousand, 31.1%. Organic growth of the review period was 10.4%. Net sales grew especially due to new customer acquisition and the acquisitions of Finazilla Oy (2022), Logentia Oy (2022), Metsys Oy (2021), PlanMill Oy (2021) and Talosofta business (2021). Out of these, Metsys's net sales have been included in the comparison period since February, PlanMill's net sales have been included in the comparison period since August, and Talosofta's net sales have been included in the comparison period since July. Logentia's net sales have been included in the review period since June and Finazilla's net sales have been included in the review period since July.

The share of SaaS income during the review period was 77.1% (75.3), the share of transaction income 5.4% (6.4), and consulting and other income 17.6% (18.3).

EBITDA was EUR 4,626 thousand (4,179), or 28.7% (34.0) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 4,671 thousand (4,367), 29.0% (35.5) of net sales. As expected, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

EBIT was EUR 3,167 thousand (3,366), 19.7% (27.4) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 4,510 thousand (4,204), 28.0% (34.2) of net sales. As expected, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

Profit for the review period was EUR 2,252 thousand (2,635), 14.0% (21.4) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 3,014 thousand (3,737). The weakening of cash flow during the review period has been affected by the increase in working capital and changes in the balance sheet structure caused by mergers and acquisitions, as well as various business models related to subsidiaries.

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 33,291 thousand (29,798 at the end of the year 2021). The balance sheet total was increased by the acquisitions of Logentia Oy and Finazilla Oy.

The Group has not capitalized any R&D costs during the review period or the comparison period.

Equity at the end of the review period was EUR 23,385 thousand (21,991 at the end of the year 2021), equity increased EUR 1,394 thousand.

Equity ratio at the end of the review period was 71.4% (75.0 at the end of the year 2021) and interest-bearing debt was EUR 2,850 thousand (3,300 at the end of the year 2021).

Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 10,584 thousand (19,060 at the end of the year 2021).

Personnel, management and administration

The Group number of employees was 187 (143) on 30 September 2022. Recruitments of the review period have strengthened the R&D, Sales and Customer service functions.

The personnel are divided as follows:

R&D 100 employees
Customer service 49 employees
Sales 20 employees
Other functions, a total of 18 employees

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,393,440 (17,000,000) shares. The average number of shares during the review period was 18,393,440 (5,667,120).

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period, the highest share price was EUR 14.68 and the lowest EUR 9.34. The closing price on 30 September 2022 was EUR 10.48. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 192.8 million. Average daily trading volume during the review period was 596 shares (EUR 7,498).

On 30 September 2022, the company had a total of 2,403 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Authorizations of the Board of Directors
Lemonsoft Oyj has decided in its General Annual Meeting on 5 April 2022 to authorize the Board to decide on an ordinary or bonus issue of shares and the granting of special rights. The maximum total number of shares to be issued by virtue of the authorization is 2,000,000 shares. The authorization applies to both new shares and treasury shares held by the company. The authorization entitles the Board of Directors to resolve on all the conditions of the issuance of shares and the issuance of special rights entitling to shares, including the right to deviate from the shareholders’ pre-emptive subscription right.

The authorization is in force until the next Annual General Meeting, however, no longer than until 30 June 2023, and it replaces the previous authorizations granted regarding a directed share issue and issuance of special rights entitling to shares.

As part of the completion of the acquisition of Logentia Oy, Lemonsoft Oyj’s Board of Directors decided on a directed share issue, in which a total of 119,714 (EUR 1,500 thousand) new Lemonsoft Oyj shares were offered for subscription by Logentia Oy's shareholders transferring to Lemonsoft Oyj. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,393,440 shares.

Significant short-term risks and uncertainties

The deterioration of the economic situation and events with a global impact, such as the war in Ukraine, may have direct and indirect effects on Lemonsoft's business. These may be reflected in the business operations of Lemonsoft's customer companies, for example, in reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased needs of subcontracting chains, as well as business and bankruptcy risks. In turn, customers' business challenges may affect Lemonsoft's new customer acquisition, upsells from existing customers, and customer retention.

In the longer term, the biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. Success of the Group and opportunities for organic growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and develop our expertise.

In Lemonsoft's cost structure, the single most significant factor is personnel costs, and an increase in the general price level may increase the pressure to increase personnel costs. Lemonsoft constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective and strives to ensure the continuation of profitable growth by optimizing its cost structure and pricing.

The ERP market is generally a highly competitive market, and the industry is fragmented. Smaller players are primarily focused in a specific sector of SMEs and larger players do not compete directly for customers in the same market. However, competition in Lemonsoft's operating markets may intensify due to existing competitors or agile new entrants.

Risks related to information security and the IT systems of service providers are a significant factor affecting the security and continuity of the Group's business. Lemonsoft constantly invests in high reliability and high security systems and strives to ensure the high quality of the services it purchases by selecting leading players in the industry as its key partners. European data protection regulations may also bring unexpected risks to Lemonsoft's operating environment.

Success in acquisitions and related integration work is a key factor for Lemonsoft's growth. The company has made several acquisitions in recent years and aims to continue to grow through acquisitions. There may be unexpected risks associated with target companies and their integration into Lemonsoft.

Events after the review period

There were no significant events after the review period.

Outlook 2022

Lemonsoft's goal is to continue steady growth, both by increasing the number of software modules offered to its existing customer base and by expanding its customer base with new customer acquisition.

Digitalization and increasing use of ERP systems in the Group's potential customer base is expected to continue, especially in the construction industry and in industrial manufacturing and logistics. As ERP is a key system for the management and continuity of a customer's business, customer retention is also expected to remain high. However, a significant deterioration in the general economic situation may have a negative impact on new customer acquisition and additional sales to existing customers, as well as on customer retention, for example, through bankruptcies of customer companies.

Profit forecast for 2022

Lemonsoft will keep the profit forecast updated on 8 July 2022 unchanged in connection with the acquisition of Finazilla Oy:

Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2022 will increase by 30-36 percent compared to the financial year 2021, and that adjusted EBIT will be 28-33 percent of net sales in 2022.

Financial information

Lemonsoft Oyj will publish the financial calendar for 2023 later this year.

Webcast for investors and media

Lemonsoft will host a live webcast for investors and the media in English on October 28, 2022 at 1:00pm EET. The webcast can be followed online live via this link: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q3-results

A recording of the event and the presentation material will be available after the event at https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Board of Directors

For further information, please contact:

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified Adviser:
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market primarily as a service provider for SMEs. The company’s customer base includes customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Get to know us better at www.lemonsoft.fi.

Distribution

Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

TABLES

Accounting principles for the review period

The figures have been prepared in accordance with Finnish Accounting Standards (FAS).

The figures of the review period are unaudited.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

EUR 1,000	7-9/2022	7-9/2021	1-9/2022	1-9/2021	1-12/2021

NET SALES	5,781	4,427	16,101	12,284	17,227
Other operating income	3	30	4	44	45
Materials and services	-679	-464	-1,921	-1,329	-1,893
Personnel expenses	-2,621	-1,797	-8,043	-5,553	-8,091
Depreciation and amortization
Depreciation	-144	-132	-384	-316	-462
Goodwill amortization	-552	-204	-1,075	-496	-699
Total depreciation and amortization	-696	-336	-1,458	-813	-1,161
Other operating expenses	-554	-651	-1,515	-1,268	-3,059
EBIT	1,234	1,209	3,167	3,366	3,070
Financial income and expenses	-5	-5	-15	-12	16
PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES	1,230	1,204	3,152	3,354	3,086
Income taxes	-360	-238	-877	-698	-778
Minority share	8	23	23	22	35
PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD	861	943	2,252	2,635	2,272

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

EUR 1,000	9/2022	9/2021	12/2021
NON-CURRENT ASSETS
Intangible assets	16,458	6,909	6,484
Tangible assets	700	564	533
Investments	2,874	1,495	1,874
TOTAL NON-CURRENT ASSETS	20,032	8,969	8,891
CURRENT ASSETS
Inventories	58	56	52
Current receivables	2,617	1,206	1,795
Cash at bank and in hand	10,584	4,537	19,060
TOTAL CURRENT ASSETS	13,259	5,799	20,907
Total Assets	33,291	14,768	29,798


EQUITY	23,385	7,384	21,991
Minority interest	54	23	30
LIABILITIES
Non-current liabilites	1,950	2,750	2,400
Current liabilities	7,903	4,611	5,377
TOTAL LIABILITIES	9,853	7,361	7,777
Total equity and liabilities	33,291	14,768	29,798

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

EUR 1,000	7-9/2022	7-9/2021	1-9/2022	1-9/2021	1-12/2021
Cash flow from operating activities:
Profit (Loss) before taxes	1,230	1,204	3,152	3,354	3,086
Adjustments	696	349	1,459	847	1,182
Cash flow before change in working capital	1,926	1,552	4,611	4,201	4,267
Change in working capital	-775	220	-721	388	328
Cash flow from operating activities before financial items and taxes	1,151	1,772	3,890	4,589	4,595
Net financial items and taxes	-394	-243	-876	-852	-602
Net cash from operating activities (A)	756	1,529	3,014	3,737	3,994

Cash flow from investing activities:
Acquisition of intangible and tangible assets	-950	-58	-1,122	-2,768	-2,560
Proceeds from sale of tangible and intangible assets	0	75	0	75	107
Other investments	-1,000	0	-1,000	0	-379
Acquired shares in subsidiaries	-2,046	-2,635	-6,542	-1,147	-1,236
Net cash used in investing activities (B)	-3,996	-2,617	-8,664	-3,840	-4,069

Cash flow from financing activities:
Dividends paid	0	0	-2,376	-2,210	-2,210
Net cash flow from non-current loans	0	2,000	-450	1,750	1,300
Share issue	0	0	0	0	14,945
Net cash from financing activities (C)	0	2,000	-2,826	-460	14,035

Change in cash at bank and in hand (A + B + C) increase (+) / decrease (–)	-3,239	912	-8,476	-563	13,960

Cash at bank and in hand at the beginning of the period	13,824	3,625	19,060	5,100	5,100
Cash at bank and in hand at the end of the period	10,584	4,537	10,584	4,537	19,060
Change in cash	-3,239	912	-8,476	-563	13,960

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

EUR 1,000	1-9/2022	1-9/2021	1-12/2021

Restricted equity
Share capital at the beginning of the period	80	8	8
Increase of share capital	0	72	72
Share capital at the end of the period	80	80	80
Total restricted equity	80	80	80

Free equity
Invested unrestricted equity reserve at the beginning of the period	14,980	36	36
Directed share issue/IPO	1,500	0	14,945
Invested unrestricted equity reserve at the end of the period	16,480	36	14,980
Invested unrestricted equity reserve total	16,480	36	14,980

Retained earnings at the beginning of the period *)	6,949	6,916	6,935
Dividends distributed	-2,376	-2,210	-2,210
Increase of share capital	0	-72	-72
Retained earnings at the end of the period	4,573	4,634	4,658

Profit (Loss) for the period	2,252	2,635	2,272
Total free equity	23,305	7,304	21,911

Capital loans
Capital loans at the beginning of the period	0	0	200
Transfer of capital loan	0	0	-200
Capital loans at the end of the period	0	0	0
Total capital loan	0	0	0

TOTAL EQUITY	23,385	7,384	21,991

*) Earnings from subsidiary mergers transferred to Retained earnings in 2021

GROUP’S COMMITMENTS

EUR 1,000	9/2022	9/2021	12/2021

Rental obligations
Rental obligations < 1 y	237	116	200
Rental obligations > 1 y	123	12	5
Total rental obligations	360	128	205

Lease obligations
Lease obligations < 1 y	1	1	1
Lease obligations > 1 y	0	0	0
Total lease obligations	1	1	1

Collateral securities
Cash pledges (movable object, security) *)	1,073	1,073	1,073
Business mortgage, parent company	2,000	1,500	2,000
Total collateral securities	3,073	2,573	3,073

*) The value of cash pledges corresponds to the purchase price of the pledged real estate shares

CALCULATION OF KEY FIGURES

Gross margin = Net sales + Other operating income – Materials and services

EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization

Adjusted EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs

Operating profit (EBIT) = Net sales + Other operating income – Materials and services – Personnel expenses – Other operating expenses – Depreciation and amortization

Adjusted EBIT = EBIT – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs + Goodwill amortization

Equity ratio, % = Equity +/- Minority interest x100 / (Balance sheet total – Advances received)

Gearing, % = (Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand) x100 / Equity

Net debt = Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand

Earnings per share (EPS) = Profit (Loss) of the period / Adjusted average number of outstanding shares during the period

EBITDA AND EBIT ADJUSTMENTS

EUR 1,000	7-9/2022	7-9/2021	1-9/2022	1-9/2021	1-12/2021
EBITDA	1,930	1,545	4,626	4,179	4,231
EBITDA, % of net sales	33.4 %	34.9 %	28.7 %	34.0 %	24.6 %
Business Finland subsidies	0	-30	0	-45	-45
M&A and IPO costs	26	194	45	233	1,449
Adjusted EBITDA	1,956	1,709	4,671	4,367	5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales	33.8 %	38.6 %	29.0 %	35.5 %	32.7 %

EUR 1,000	7-9/2022	7-9/2021	1-9/2022	1-9/2021	1-12/2021
EBIT	1,234	1,209	3,167	3,366	3,070
EBIT, % of net sales	21.4 %	27.3 %	19.7 %	27.4 %	17.8 %
Business Finland subsidies	0	-30	0	-45	-45
M&A and IPO costs	26	194	45	233	1,449
Goodwill amortization	629	288	1,298	650	937
Adjusted EBIT	1,889	1,661	4,510	4,204	5,411
Adjusted EBIT, % of net sales	32.7 %	37.5 %	28.0 %	34.2 %	31.4 %

Composition of the Shareholders’ Nomination Board of Lemonsoft Oyj

LEMONSOFT OYJ – COMPANY ANNOUNCEMENT – 29.9.2022 AT 18.00 EET

Lemonsoft Oyj’s (”Lemonsoft”) Annual General Meeting on 5 April 2022 decided to establish a Shareholders’ Nomination Board. The Nomination Board prepares proposals on the election and remuneration of the members of the Board of Directors for Lemonsoft’s Annual General Meeting.

The Nomination Board consists of three members which represent the Company’s three largest shareholders, or the representatives nominated by such shareholders. The Chairman of the Board acts as an expert member of the Nomination Board. The right to nominate members to represent shareholders rests with three shareholders who are registered in the shareholders’ register maintained by Euroclear Finland Ltd or another operator on the last business day of August in the year preceding the Annual General Meeting and who hold the largest number of votes conferred by shares according to the shareholder register.

The following members have been appointed to the Shareholder’s Nomination Board of Lemonsoft Oyj:

– Sandra Backlund, CFO, Rite Ventures 
– Jarmo Kinnunen, lawyer, K&K Laki
– Jonathan Schönbäck, Senior Portfolio Manager, ODIN Fonder

At the first meeting, Sandra Backlund was appointed as the Chairman of the Nomination Board.
The Charter of the Nomination Board is available on the company’s investor website.

About Us

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the Company to provide its customers with holistic service. The Company’s standardised and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The Company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The Company’s customer base consists of customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Lemonsoft Oyj:n osakkeenomistajien nimitystoimikunnan kokoonpano

LEMONSOFT OYJ – YHTIÖTIEDOTE – 29.9.2022 KLO 18.00

Lemonsoft Oyj:n (”Lemonsoft”) varsinainen yhtiökokous päätti 5.4.2022 osakkeenomistajien nimitystoimikunnan perustamisesta. Toimikunnan tehtävänä on valmistella hallituksen jäsenten valintaa ja palkitsemista koskevat ehdotukset Lemonsoftin varsinaiselle yhtiökokoukselle.

Nimitystoimikunta koostuu kolmesta jäsenestä, jotka ovat Yhtiön kolme suurinta osakkeenomistajaa tai niiden nimeämiä edustajia. Yhtiön hallituksen puheenjohtaja toimii Nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä. Osakkeenomistajia edustavien jäsenten nimeämisoikeus on niillä kolmella osakkeenomistajalla, jotka on rekisteröity elokuun viimeisenä arkipäivänä varsinaista yhtiökokousta edeltävänä vuonna Euroclear Finland Oy:n pitämään Lemonsoftin osakasluetteloon ja joiden osuus tämän osakasluettelon mukaan Lemonsoftin kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä on suurin.

Lemonsoftin osakkeenomistajien nimitystoimikuntaan on nimitetty seuraavat jäsenet:

– Sandra Backlund, talousjohtaja, Rite Ventures 
– Jarmo Kinnunen, lakimies, K&K Laki
– Jonathan Schönbäck, Senior Portfolio Manager, ODIN Fonder

Nimitystoimikunta on järjestäytymiskokouksessaan 29.9.2022 valinnut puheenjohtajaksi Sandra Backlundin.
Toimikunnan työjärjestys on nähtävillä yhtiön sijoittajasivuilla.

Tietoa meistä

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu Yhtiön ohjelmistoratkaisuja käyttävistä asiakasyhtiöstä, joihin kuuluu asiakkaita erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Lemonsoft Oyj’s Half Year Report for 1 January – 30 June 2022: Acquisitions accelerate growth strategy

Lemonsoft Oyj Half Year Report 22.7.2022 at 10.00 EET

APRIL-JUNE 2022

Net sales increased 32.7% and were EUR 5,318 thousand (4,008)
EBITDA was EUR 1,338 thousand (1,264), 25.2% (31.5) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 1,345 thousand (1,291), 25.3% (32.2) of net sales
EBIT was EUR 922 thousand (1,024), 17.3% (25.6) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 1,296 thousand (1,233), 24.4% (30.8) of net sales
Profit of the review period was EUR 628 thousand (808), 11.8% (20.2) of net sales

JANUARY-JUNE 2022

Net sales increased 31.3% and were EUR 10,320 thousand (7,857)
EBITDA was EUR 2,695 thousand (2,634), 26.1% (33.5) of net sales
Adjusted EBITDA was EUR 2,715 thousand (2,659), 26.3% (33.8) of net sales
EBIT was EUR 1,933 thousand (2,157), 18.7% (27.5) of net sales
Adjusted EBIT was EUR 2,621 thousand (2,544), 25.4% (32.4) of net sales
Profit of the review period was EUR 1,390 thousand (1,692), 13.5% (21.5) of net sales

Key Figures

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	Change	1-6/2022	1-6/2021	Change	1-12/2021
Net sales	5,318	4,008	32.7 %	10,320	7,857	31.3 %	17,227
SaaS	4,036	2,894	39.4 %	7,918	5,681	39.4 %	12,996
Transaction	298	263	13.2 %	576	512	12.4 %	1,084
Consulting and other	984	850	15.7 %	1,827	1,664	9.8 %	3,148

Gross margin	4,631	3,559	30.1 %	9,079	7,006	29.6 %	15,380
Gross margin, % of net sales	87.1 %	88.8 %		88.0 %	89.2 %		89.3 %
EBITDA	1,338	1,264	5.8 %	2,695	2,634	2.3 %	4,231
EBITDA, % of net sales	25.2 %	31.5 %		26.1 %	33.5 %		24.6 %
Adjusted EBITDA *)	1,345	1,291	4.2 %	2,715	2,659	2.1 %	5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales	25.3 %	32.2 %		26.3 %	33.8 %		32.7 %
EBIT	922	1,024	-9.9 %	1,933	2,157	-10.4 %	3,070
EBIT, % of net sales	17.3 %	25.6 %		18.7 %	27.5 %		17.8 %
Adjusted EBIT **)	1,296	1,233	5.1 %	2,621	2,544	3.0 %	5,411
Adjusted EBIT, % of net sales	24.4 %	30.8 %		25.4 %	32.4 %		31.4 %
Profit (Loss) of the period	628	808	-22.3 %	1,390	1,692	-17.9 %	2,272
Profit (Loss) of the period, % of net sales	11.8 %	20.2 %		13.5 %	21.5 %		13.2 %

Equity ratio, %	71.9 %	59.4 %		71.9 %	59.4 %		75.0 %
Net debt	-10,974	-1,875	485.1 %	-10,974	-1,875	485.1 %	-15,760
Gearing, %	-48.8 %	-29.1 %		-48.8 %	-29.1 %		-71.7 %
Earnings per share (EPS) ***)	0.03	0.05	-27.9 %	0.08	0.10	-23.7 %	0.13
Number of employees at the end of the period	169	121	39.7 %	169	121	39.7 %	153
Outstanding shares at the end of the period	18,393,440	680		18,393,440	680		18,273,726
Average outstanding shares during the period	18,313,631	680		18,293,678	680		5,879,408

CEO Kari Joki-Hollanti

The second quarter of 2022 continued to develop in line with our expectations. Despite the current uncertain geopolitical situation, there is still good demand in the market and companies want to make their operations more efficient with a modern ERP system. New sales were particularly strong in the industrial sector. Lemonsoft’s net sales were 5.3 million euros, growing 32.7% from the previous year. The adjusted EBIT margin was at an anticipated level, 24.4% of net sales.

The number of customers continued to grow and was approximately 7,300 at the end of Q2 2022, compared to approximately 6,800 at the end of year 2021.

We have continued our active acquisition strategy during the beginning of the year with two acquisitions. Both acquisitions expand our software offering in different product categories and enable us to offer new products to both our current customer base as well as new customers. Our goal is to continue supporting growth through selected acquisitions in the future as well.

In May, we strengthened our position in the wholesale and industrial manufacturing industries by acquiring a software company Logentia Oy, which specializes in optimizing the management of transportation services. Logentia has a strong position within the optimization of transport services in Finland and also in the other Nordic countries. I believe that we will be able to further strengthen Logentia's position and to accelerate the company's sales by offering the solution more widely to Lemonsoft's existing customer base. We have also identified areas into which we can jointly develop new software solutions.

In the beginning of July, we strengthened our offering within financial management solutions by acquiring Finazilla Oy, a software company that offers solutions for reporting, budgeting and forecasting, as well as financial process optimization services which are based on Finazilla’s software solution. Finazilla's efficient and flexibly customizable budgeting and forecasting tools make our offering towards financial and sales management even more comprehensive and with higher quality. With Finazilla’s software solutions and financial management services, we can offer SMEs and growth companies a comprehensive set of financial management tools.

We have been successful in recruiting and our focus is still on product development. Although the competition for talent is tough in Finland, I feel that we are an attractive place to work. I believe that significant investments in R&D will strengthen our position in the market in the long run.

The third quarter starts off busy, as we are running a high number of implementations. In the beginning of the year, there were bottlenecks in implementations due to limited resources and during the second quarter we have invested in ensuring that the implementations would go smoothly – we have standardized the implementation process better than before, and additionally been successful with recruitments. The situation is improving and I expect implementations to run normally from August onwards.

Group Financial Development

Group financial result and profitability

April-June 2022
Net sales for the review period were EUR 5,318 thousand (4,008). Net sales increased by EUR 1,310 thousand, 32.7%. Organic growth of the review period was 11.7%. Net sales grew especially due to new customer acquisition and the acquisitions of Logentia Oy (2022), PlanMill Oy (2021) and Talosofta business (2021), whose net sales were not included in the comparison period. Logentia’s net sales have been included in the review period in June.

The share of SaaS income during the review period was 75.9% (72.2), the share of transaction income 5.6% (6.6), and consulting and other income 18.5% (21.2).

EBITDA was EUR 1,338 thousand (1,264), 25.2% (31.5) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,345 thousand (1,291), 25.3% (32.2) of net sales. As expected, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

EBIT was EUR 922 thousand (1,024), 17.3% (25.6) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,296 thousand (1,233), 24.4% (30.8) of net sales. As expected, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

Profit for the review period was EUR 628 thousand (808), 11.8% (20.2) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 1,195 thousand (930).

January-June 2022
Net sales for the review period were EUR 10,320 thousand (7,857). Net sales increased by EUR 2,463 thousand, 31.3%. Organic growth of the review period was 10.4%. Net sales grew especially due to new customer acquisition and the acquisitions of Logentia Oy (2022), Metsys Oy (2021), PlanMill Oy (2021) and Talosofta business (2021). Out of these, Metsys’s net sales were not included in the comparison period in January, and the net sales of Logentia, PlanMill and Talosofta were not included at all in the comparison period. Logentia’s net sales have been included in the review period in June.

The share of SaaS income during the review period was 76.7% (72.3), the share of transaction income 5.6% (6.5), and consulting and other income 17.7% (21.2).

EBITDA was EUR 2,695 thousand (2,634), or 26.1% (33.5) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 2,715 thousand (2,659), 26.3% (33.8) of net sales. As expected, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

EBIT was EUR 1,933 thousand (2,157), 18.7% (27.5) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 2,621 thousand (2,544), 25.4% (32.4) of net sales. As expected, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher administrative costs in other operating expenses.

Profit for the review period was EUR 1,390 thousand (1,692), 13.5% (21.5) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 1,993 thousand (2,208).

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 31,924 thousand (29,798 at the end of the year 2021). The balance sheet total was increased in the review period especially by the acquisition of Logentia Oy.

The Group has not capitalized any R&D costs during the review period or the comparison period.

Equity at the end of the review period was EUR 22,505 thousand (21,991 at the end of the year 2021), equity increased EUR 514 thousand.

Equity ratio at the end of the review period was 71.9% (75.0 at the end of the year 2021) and interest-bearing debt was EUR 2,850 thousand (3,300 at the end of the year 2021).

Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 13,824 thousand (19,060 at the end of the year 2021).

Personnel, management and administration

The Group number of employees was 169 (121) on 30 June 2022. Recruitments of the review period have strengthened the R&D and Customer service functions.

The personnel are divided as follows:

R&D 95 employees
Customer service 40 employees
Sales 13 employees
Other functions, a total of 21 employees

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,393,440 (680) shares. The average number of shares during the review period was 18,313,631 (680).

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period, the highest share price was EUR 13.98 and the lowest EUR 10.92. The closing price on 30 June 2022 was EUR 12.60. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 231.8 million. Average daily trading volume during the review period was 7,435 shares (EUR 92,881).

On 30 June 2022, the company had a total of 2,500 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Significant short-term risks and uncertainties

The biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. To maintain strong growth, Lemonsoft is investing heavily in recruiting employees with strong expertise. Success of the Group and opportunities for organic growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and maintain and develop our expertise.

Possible weakening of the business of the Group's customer companies may result in e.g. reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased need for subcontracting chains. This may also have a negative impact on the demand for ERP systems, which may slow down the development of the Group’s new sales and upselling potential to the existing customer base.

In addition to the Covid-19 pandemic, globally affecting conflicts like the war in Ukraine may also have direct and indirect impacts on Lemonsoft’s business. These may also pose business and bankruptcy risks to the Lemonsoft’s customers, which in turn may affect the Group’s business and cash position. Lemonsoft constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective.

Board of Director’s proposal for dividend

The Annual General Meeting decided that a dividend of EUR 0.13 per share will be paid according to the confirmed balance sheet for the accounting period ending on 31 December 2021. A total of about EUR 2,4 million was paid in dividends on 20 April 2022.

Events after the review period

On 8 July 2022, Lemonsoft Oyj strengthened its offering within financial management solutions by acquiring Finazilla Oy, a software company that offers solutions for reporting, budgeting and forecasting, as well as financial process optimization services which are based on Finazilla’s software solution.

On 1 July 2022, Lemonsoft Oyj has established a new subsidiary for the development of the transaction business, of which Lemonsoft Oyj owns 80% and Jani Tohmo, the company's CEO, 20%.

Outlook 2022

Recruitments made in the second half of 2021 and during the review period weaken the relative profitability in the first half of 2022 compared to the second half.

Profit forecast for 2022

Along with the acquisition of Finazilla Oy, Lemonsoft has decided to update its profit forecast for 2022.

Financial information

Lemonsoft Oyj will publish the following financial information in 2022:

Interim Report January – September 2022 on Friday, 28 October 2022

Webcast for investors and media

Lemonsoft will host a live webcast for investors and the media in English on July 22, 2022 at 2:00pm EET. The webcast can be followed online live via this link: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q2-results .

A recording of the event and the presentation material will be available after the event at https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Board of Directors

For further information, please contact:

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified Adviser:
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The company’s customer base includes customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Get to know us better at www.lemonsoft.fi.

Distribution

Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

TABLES

Accounting principles for the review period

The figures have been prepared in accordance with Finnish Accounting Standards (FAS).

The figures of the review period are unaudited.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

NET SALES	5,318	4,008	10,320	7,857	17,227
Other operating income	0	0	1	14	45
Materials and services	-687	-449	-1,242	-866	-1,893
Personnel expenses	-2,790	-1,969	-5,423	-3,756	-8,091
Depreciation and amortization
Depreciation	-116	-92	-239	-184	-462
Goodwill amortization	-299	-148	-523	-292	-699
Total depreciation and amortization	-415	-240	-763	-477	-1,161
Other operating expenses	-503	-326	-961	-616	-3,059
EBIT	922	1,024	1,933	2,157	3,070
Financial income and expenses	-6	-7	-11	-6	16
PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES	917	1,017	1,922	2,151	3,086
Income taxes	-280	-210	-517	-460	-778
Minority share	9	-1	15	-1	35
PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD	628	808	1,390	1,692	2,272

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

EUR 1,000	6/2022	6/2021	12/2021
NON-CURRENT ASSETS
Intangible assets	12,974	4,548	6,484
Tangible assets	627	559	533
Investments	1,874	1,495	1,874
TOTAL NON-CURRENT ASSETS	15,476	6,602	8,891
CURRENT ASSETS
Inventories	41	68	52
Current receivables	2,583	1,168	1,795
Cash at bank and in hand	13,824	3,625	19,060
TOTAL CURRENT ASSETS	16,448	4,861	20,907
Total Assets	31,924	11,463	29,798


EQUITY	22,505	6,441	21,991
Minority interest	45	0	30
LIABILITIES
Non-current liabilites	1,950	1,250	2,400
Current liabilities	7,424	3,772	5,377
TOTAL LIABILITIES	9,374	5,022	7,777
Total equity and liabilities	31,924	11,463	29,798

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Cash flow from operating activities:
Profit (Loss) before taxes	917	1,017	1,922	2,151	3,086
Adjustments	411	258	763	499	1,182
Cash flow before change in working capital	1,327	1,275	2,685	2,650	4,267
Change in working capital	172	-128	-145	25	328
Cash flow from operating activities before financial items and taxes	1,499	1,147	2,540	2,674	4,595
Net financial items and taxes	-304	-217	-547	-466	-602
Net cash from operating activities (A)	1,195	930	1,993	2,208	3,994

Cash flow from investing activities:
Acquisition of intangible and tangible assets	-63	-2,805	-172	-2,800	-2,560
Proceeds from sale of tangible and intangible assets	0	0	0	0	107
Other investments	0	0	0	0	-379
Acquired shares in subsidiaries	-4,231	1,772	-4,231	1,577	-1,236
Net cash used in investing activities (B)	-4,294	-1,033	-4,403	-1,223	-4,069

Cash flow from financing activities:
Dividends paid	-2,376	0	-2,376	-2,210	-2,210
Net cash flow from non-current loans	-450	-250	-450	-250	1,300
Share issue	0	0	0	0	14,945
Net cash from financing activities (C)	-2,826	-250	-2,826	-2,460	14,035

Change in cash at bank and in hand (A + B + C) increase (+) / decrease (–)	-5,925	-353	-5,236	-1,475	13,960

Cash at bank and in hand at the beginning of the period	19,749	3,979	19,060	5,100	5,100
Cash at bank and in hand at the end of the period	13,824	3,625	13,824	3,625	19,060
Change in cash	-5,925	-353	-5,236	-1,475	13,960

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

EUR 1,000	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

Restricted equity
Share capital at the beginning of the period	80	8	8
Increase of share capital	0	0	72
Share capital at the end of the period	80	8	80
Total restricted equity	80	8	80

Free equity
Invested unrestricted equity reserve at the beginning of the period	14,980	36	36
Directed share issue/IPO	1,500	0	14,945
Invested unrestricted equity reserve at the end of the period	16,480	36	14,980
Invested unrestricted equity reserve total	16,480	36	14,980

Retained earnings at the beginning of the period *	6,930	6,916	6,935
Dividends distributed	-2,376	-2,210	-2,210
Increase of share capital	0	0	-72
Retained earnings at the end of the period	4,555	4,706	4,658

Profit (Loss) for the period	1,390	1,692	2,272
Total free equity	22,425	6,433	21,911

Capital loans
Capital loans at the beginning of the period	0	0	200
Transfer of capital loan	0	0	-200
Capital loans at the end of the period	0	0	0
Total capital loan	0	0	0

TOTAL EQUITY	22,505	6,441	21,991

* Earnings from subsidiary mergers transferred to Retained earnings in 2021

GROUP’S COMMITMENTS

EUR 1,000	6/2022	6/2021	12/2021

Rental obligations
Rental obligations < 1 y	189	47	200
Rental obligations > 1 y	0	0	5
Total rental obligations	189	47	205

Lease obligations
Lease obligations < 1 y	1	1	1
Lease obligations > 1 y	0	0	0
Total lease obligations	1	1	1

Collateral securities
Cash pledges (movable object, security) *	1,073	1,073	1,073
Business mortgage, parent company	2,000	500	2,000
Total collateral securities	3,073	1,573	3,073

*The value of cash pledges corresponds to the purchase price of the pledged real estate shares

CALCULATION OF KEY FIGURES

Gross margin = Net sales + Other operating income – Materials and services

EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization

Adjusted EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs

Operating profit (EBIT) = Net sales + Other operating income – Materials and services – Personnel expenses – Other operating expenses – Depreciation and amortization

Adjusted EBIT = EBIT – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs + Goodwill amortization

Equity ratio, % = Equity +/- Minority interest x100 / (Balance sheet total – Advances received)

Gearing, % = (Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand) x100 / Equity

Net debt = Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand

Earnings per share (EPS) = Profit (Loss) of the period / Adjusted average number of outstanding shares during the period

EBITDA AND EBIT ADJUSTMENTS

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
EBITDA	1,338	1,264	2,695	2,634	4,231
EBITDA, % of net sales	25.2 %	31.5 %	26.1 %	33.5 %	24.6 %
Business Finland subsidies	0	0	0	-14	-45
M&A and IPO costs	8	26	19	39	1,449
Adjusted EBITDA	1,345	1,291	2,715	2,659	5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales	25.3 %	32.2 %	26.3 %	33.8 %	32.7 %

EUR 1,000	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
EBIT	922	1,024	1,933	2,157	3,070
EBIT, % of net sales	17.3 %	25.6 %	18.7 %	27.5 %	17.8 %
Business Finland subsidies	0	0	0	-14	-45
M&A and IPO costs	8	26	19	39	1,449
Goodwill amortization	366	183	669	361	937
Adjusted EBIT	1,296	1,233	2,621	2,544	5,411
Adjusted EBIT, % of net sales	24.4 %	30.8 %	25.4 %	32.4 %	31.4 %

Lemonsoft Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2022: Yritysostot vauhdittavat kasvustrategiaa

Lemonsoft Oyj puolivuosikatsaus 22.7.2022 kello 10.00

HUHTI-KESÄKUU 2022

Liikevaihto kasvoi 32,7 % ja oli 5 318 tuhatta euroa (4 008)
Käyttökate (EBITDA) oli 1 338 tuhatta euroa (1 264), osuus liikevaihdosta 25,2 % (31,5)
Oikaistu käyttökate oli 1 345 tuhatta euroa (1 291), osuus liikevaihdosta 25,3 % (32,2)
Liikevoitto (EBIT) oli 922 tuhatta euroa (1 024), osuus liikevaihdosta 17,3 % (25,6)
Oikaistu liikevoitto oli 1 296 tuhatta euroa (1 233), osuus liikevaihdosta 24,4 % (30,8)
Katsauskauden tulos oli 628 tuhatta euroa (808), osuus liikevaihdosta 11,8 % (20,2)

TAMMI-KESÄKUU 2022

Liikevaihto kasvoi 31,3 % ja oli 10 320 tuhatta euroa (7 857)
Käyttökate (EBITDA) oli 2 695 (2 634) tuhatta euroa, osuus liikevaihdosta 26,1 % (33,5)
Oikaistu käyttökate oli 2 715 tuhatta euroa (2 659), osuus liikevaihdosta 26,3 % (33,8)
Liikevoitto (EBIT) oli 1 933 tuhatta euroa (2 157), osuus liikevaihdosta 18,7 % (27,5)
Oikaistu liikevoitto oli 2 621 tuhatta euroa (2 544), osuus liikevaihdosta 25,4 % (32,4)
Katsauskauden tulos oli 1 390 tuhatta euroa (1 692), osuus liikevaihdosta 13,5 % (21,5)

Avainluvut

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	Muutos	1-6/2022	1-6/2021	Muutos	1-12/2021
Liikevaihto	5 318	4 008	32,7 %	10 320	7 857	31,3 %	17 227
SaaS	4 036	2 894	39,4 %	7 918	5 681	39,4 %	12 996
Transaktiot	298	263	13,2 %	576	512	12,4 %	1 084
Konsultointi ja muu liikevaihto	984	850	15,7 %	1 827	1 664	9,8 %	3 148

Myyntikate	4 631	3 559	30,1 %	9 079	7 006	29,6 %	15 380
Myyntikate-%	87,1 %	88,8 %		88,0 %	89,2 %		89,3 %
Käyttökate (EBITDA)	1 338	1 264	5,8 %	2 695	2 634	2,3 %	4 231
Käyttökate-%	25,2 %	31,5 %		26,1 %	33,5 %		24,6 %
Oikaistu käyttökate *)	1 345	1 291	4,2 %	2 715	2 659	2,1 %	5 635
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	25,3 %	32,2 %		26,3 %	33,8 %		32,7 %
Liikevoitto (EBIT)	922	1 024	-9,9 %	1 933	2 157	-10,4 %	3 070
Liikevoitto-%	17,3 %	25,6 %		18,7 %	27,5 %		17,8 %
Oikaistu liikevoitto **)	1 296	1 233	5,1 %	2 621	2 544	3,0 %	5 411
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	24,4 %	30,8 %		25,4 %	32,4 %		31,4 %
Katsauskauden voitto (tappio)	628	808	-22,3 %	1 390	1 692	-17,9 %	2 272
Katsauskauden voitto (tappio), % liikevaihdosta	11,8 %	20,2 %		13,5 %	21,5 %		13,2 %

Omavaraisuusaste, %	71,9 %	59,4 %		71,9 %	59,4 %		75,0 %
Nettovelka	-10 974	-1 875	485,1 %	-10 974	-1 875	485,1 %	-15 760
Nettovelkaantumisaste, %	-48,8 %	-29,1 %		-48,8 %	-29,1 %		-71,7 %
Osakekohtainen tulos (EPS) ***)	0,03	0,05	-27,9 %	0,08	0,10	-23,7 %	0,13
Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa	169	121	39,7 %	169	121	39,7 %	153
Ulkona olevat osakkeet katsauskauden lopussa	18 393 440	680		18 393 440	680		18 273 726
Ulkona olevat osakkeet katsauskauden aikana keskimäärin	18 313 631	680		18 293 678	680		5 879 408

*) Oikaistu käyttökate on kauden käyttökate (EBITDA) oikaistuna yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Business Finlandin tuki)

**) Oikaistu liikevoitto on kauden liikevoitto (EBIT) oikaistuna liikearvon poistoilla, yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Business Finlandin tuki)
***) Vuoden 2021 luvuissa huomioitu tehdyn osakesplitin vaikutus

Toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti

Vuoden 2022 toinen neljännes jatkui odotustemme mukaisesti. Markkinoilla on vallitsevasta epävarmasta geopoliittisesta tilanteesta huolimatta edelleen kysyntää ja yritykset haluavat tehostaa toimintaansa nykyaikaisella toiminnanohjausjärjestelmällä. Uusmyynti oli vahvaa erityisesti teollisuuden toimialalla. Lemonsoftin liikevaihto oli 5,3 miljoonaa euroa, jossa on kasvua 32,7 % edellisvuodesta. Oikaistu liikevoittomarginaali oli odotustemme mukaisella tasolla 24,4 % liikevaihdosta.

Asiakkaiden lukumäärä jatkoi kasvuaan ja oli Q2 2022 lopussa noin 7 300 verrattuna vuoden 2021 lopun noin 6 800 asiakkaaseen.

Olemme jatkaneet aktiivista yritysostostrategiaamme alkuvuoden aikana kahdella yritysostolla. Molemmat yritysostot laajentavat ohjelmistotarjoomaamme eri tuotealueilla ja mahdollistavat uusien ohjelmistotuotteiden tarjoamisen sekä nykyiselle asiakaskunnallemme että uusille asiakkaille. Tavoitteenamme on jatkaa kasvun tukemista valikoitujen yritysostojen kautta myös tulevaisuudessa.

Vahvistimme asemaamme tukku- ja teollisuustoimialoilla ostamalla kuljetusten hallinnan optimointiin erikoistuneen ohjelmistoyhtiö Logentia Oy:n toukokuussa. Logentialla on ennestään vahva asema kuljetuspalveluiden optimointiin liittyen Suomessa ja myös muissa Pohjoismaissa. Uskon, että pystymme vahvistamaan Logentian asemaa entisestään ja kiihdyttämään yhtiön myyntiä tarjoamalla ratkaisua laajemmin Lemonsoftin olemassa olevalle asiakaskunnalle. Olemme myös tunnistaneet osa-alueita, joihin voimme yhdessä kehittää uusia ohjelmistoratkaisuja.

Heinäkuun alussa vahvistimme tarjoomaamme talousjohtamisen ratkaisuissa ostamalla ohjelmistoyhtiö Finazilla Oy:n, joka tarjoaa raportointiin, budjetointiin ja ennustamiseen keskittyviä ratkaisuja sekä Finazillan ohjelmistoratkaisun avulla talousprosessien tehostamis- ja optimointipalvelua. Finazillan tehokkaat ja joustavasti muokattavat budjetointi- ja ennustamistyökalut tekevät talous- ja myyntijohdon käyttöön suunnatusta ratkaisutarjoomastamme entistä kattavamman ja laadukkaamman. Finazillan ohjelmistoratkaisuilla ja talousjohtamisen palveluilla pystymme tarjoamaan pk- ja kasvuyrityksille vahvan kokonaisuuden taloudenhallinnan työkaluja.

Olemme onnistuneet rekrytoinneissa hyvin ja pääpaino niissä on edelleen tuotekehityksessä. Vaikka kilpailu osaajista on Suomessa kovaa, koen että olemme houkutteleva työpaikka. Uskon, että merkittävä panostus tuotekehitykseen vahvistaa asemaamme markkinoilla pitkällä aikavälillä.

Kolmas vuosineljännes alkaa vilkkaana ja käyttöönottoja on tällä hetkellä menossa runsaasti. Käyttöönotot ruuhkautuivat alkuvuonna henkilöstöresursseista johtuen ja olemme panostaneet toisen neljänneksen aikana siihen, että käyttöönotot sujuisivat paremmin – olemme mm. tuotteistaneet käyttöönottopalvelun aiempaa paremmin ja lisäksi onnistuimme rekrytoinneissa hyvin. Tilanne on korjaantumassa hyvää vauhtia ja odotankin että käyttöönotot sujuvat normaaliin tapaan elokuusta lähtien.

Konsernin taloudellinen kehitys

Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus

Huhti-kesäkuu 2022
Liikevaihto katsauskaudella oli 5 318 tuhatta euroa (4 008). Liikevaihto kasvoi 1 310 tuhatta euroa eli 32,7 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 11,7 %. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti uusasiakashankinta sekä yritysostot Logentia Oy (2022), PlanMill Oy (2021) ja Talosofta-liiketoiminta (2021), joiden liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella. Logentian liikevaihto on ollut katsauskaudella mukana kesäkuussa.

SaaS-liikevaihdon osuus katsauskauden aikana oli 75,9 % (72,2), transaktioliikevaihdon osuus 5,6 % (6,6), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 18,5 % (21,2).

Käyttökate oli 1 338 tuhatta euroa (1 264) eli 25,2 % (31,5) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 1 345 tuhatta euroa (1 291) eli 25,3 % (32,2) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Liikevoitto oli 922 tuhatta euroa (1 024) eli 17,3 % (25,6) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 1 296 tuhatta euroa (1 233) eli 24,4 % (30,8) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun liikevoittoon vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Katsauskauden tulos oli 628 tuhatta euroa (808) eli 11,8 % (20,2) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 1 195 tuhatta euroa (930).

Tammi-kesäkuu 2022
Liikevaihto katsauskaudella oli 10 320 tuhatta euroa (7 857). Liikevaihto kasvoi 2 463 tuhatta euroa eli 31,3 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 10,4 %. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti uusasiakashankinta sekä yritysostot Logentia Oy (2022), Metsys Oy (2021), PlanMill Oy (2021) ja Talosofta-liiketoiminta (2021). Näistä Metsysin liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella tammikuussa ja Logentian, PlanMillin sekä Talosoftan liikevaihto ei ollut mukana ollenkaan vertailukaudella. Logentian liikevaihto on ollut katsauskaudella mukana kesäkuussa.

SaaS-liikevaihdon osuus katsauskauden aikana oli 76,7 % (72,3), transaktioliikevaihdon osuus 5,6 % (6,5), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 17,7 % (21,2).

Käyttökate oli 2 695 tuhatta euroa (2 634) eli 26,1 % (33,5) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 2 715 tuhatta euroa (2 659) eli 26,3 % (33,8) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Liikevoitto oli 1 933 tuhatta euroa (2 157) eli 18,7 % (27,5) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 2 621 tuhatta euroa (2 544) eli 25,4 % (32,4) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun liikevoittoon vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät hallinnon kulut.

Katsauskauden tulos oli 1 390 tuhatta euroa (1 692) eli 13,5 % (21,5) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 1 993 tuhatta euroa (2 208).

Tase, rahoitus ja investoinnit

Taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 31 924 tuhatta euroa (29 798 vuoden 2021 lopussa). Taseen loppusummaa kasvatti katsauskaudella erityisesti Logentia Oy:n yrityskauppa.

Konserni ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja katsauskaudella tai vertailukaudella.

Oma pääoma katsauskauden lopussa oli 22 505 tuhatta euroa (21 991 vuoden 2021 lopussa), oma pääoma kasvoi 514 tuhatta euroa.

Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 71,9 % (75,0 vuoden 2021 lopussa) ja korollista velkaa oli 2 850 tuhatta euroa (3 300 vuoden 2021 lopussa).

Kassavarat katsauskauden lopussa olivat 13 824 tuhatta euroa (19 060 vuoden 2021 lopussa).

Henkilöstö, johto ja hallinto

Konsernin henkilöstömäärä 30.6.2022 oli 169 (121) henkilöä. Katsauskauden rekrytoinnit ovat kohdistuneet tuotekehityksen ja asiakaspalvelun vahvistamiseen.

Henkilöstömäärä jakaantuu seuraavasti:

tuotekehitys 95 henkilöä
asiakaspalvelu 40 henkilöä
myynti 13 henkilöä
muut toiminnot yhteensä 21 henkilöä

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Katsauskauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 393 440 (680) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli katsauskaudella keskimäärin 18 313 631 (680) osaketta.

Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 13,98 euroa ja alin 10,92 euroa. Päätöskurssi 30.6.2022 oli 12,60 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 231,8 miljoonaa euroa. Osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihtovolyymi oli katsauskaudella 7 435 kappaletta (92 881 euroa).

Yhtiöllä oli 30.6.2022 yhteensä 2 500 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Hallituksen valtuutukset
Lemonsoft Oyj on päättänyt yhtiökokouksessaan 5.4.2022 valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa enintään 2 000 000 osaketta. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.

Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka, ja se korvaa aiemmat valtuutukset suunnatusta osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Osana Logentia Oy:n yrityskaupan täytäntöönpanoa Lemonsoft Oyj:n hallitus päätti suunnatusta maksullisesta osakeannista, jossa tarjottiin yhteensä 119 714 (1 500 tuhatta euroa) Lemonsoft Oyj:n uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen yhtiöön siirtyvien Logentia Oy:n osakkaiden merkittäväksi. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 393 440 osakkeeseen.

Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Suurin toimialaamme koskeva haaste on ammattitaitoisen henkilöstön saatavuus. Vahvan kasvun myötä Lemonsoft panostaa voimakkaasti osaavien henkilöiden rekrytointiin. Konsernin menestys ja orgaanisen kasvun mahdollisuudet riippuvat suurelta osin siitä, kuinka hyvin pystymme hankkimaan palvelukseemme lisää ammattitaitoista henkilöstöä, motivoimaan ja sitouttamaan heitä sekä ylläpitämään ja kehittämään osaamista.

Konsernin asiakasyritysten liiketoiminnan mahdollinen heikkeneminen voi näkyä mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeiden pienentymisenä. Tämä voi vaikuttaa myös toiminnanohjausjärjestelmien kysyntään negatiivisesti, mikä voi hidastaa konsernin uusmyynnin kehitystä ja nykyasiakaskannasta saatavaa lisämyyntiä.

Covid-19 -pandemian lisäksi Ukrainan sodan kaltaisilla maailmanlaajuisesti vaikuttavilla tapahtumilla voi myös olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Nämä saattavat lisäksi aiheuttaa Lemonsoftin asiakkaille liiketoiminta- ja konkurssiriskejä, jotka puolestaan voivat vaikuttaa konsernin liiketoimintaan ja kassatilanteeseen. Lemonsoft seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta.

ERP-markkinoilla on yleisesti runsaasti kilpailua ja toimiala on pirstaloitunut. Pienemmät toimijat ovat pääasiassa keskittyneet tiettyyn pienten ja keskisuurien yritysten sektoriin eivätkä suuremmat toimijat kilpaile asiakkuuksista suoraan samalla markkinalla. Kilpailu Lemonsoftin toimintamarkkinoilla voi kuitenkin kiristyä nykyisten kilpailijoiden tai ketterien uusien toimijoiden vuoksi.

Tietoturvaan ja palveluntarjoajien IT-järjestelmiin liittyvät riskit ovat merkittävä konsernin liiketoiminnan toimitusvarmuuteen ja jatkuvuuteen vaikuttava tekijä. Lemonsoft investoi jatkuvasti korkeaan toimintavarmuuteen ja korkean tietoturvan järjestelmiin, ja pyrkii varmistumaan ostamiensa palveluiden korkeasta laadusta valitsemalla merkittävimmiksi kumppaneiksi alan johtavia toimijoita. Euroopan tietosuojasääntely saattaa osaltaan tuoda odottamattomia riskejä Lemonsoftin toimintaympäristöön.

Lemonsoftin kasvun kannalta merkittävää on onnistuminen yritysostoissa ja niihin liittyvässä integraatiotyössä. Yhtiö on toteuttanut viime vuosina useita yritysostoja ja pyrkii kasvamaan myös jatkossa yritysostojen kautta. Kohdeyhtiöihin ja niiden integrointiin osaksi Lemonsoftia voi liittyä odottamattomia riskejä.

Hallituksen esitys osingonjaosta

Yhtiökokous päätti 5.4.2022, että tilikaudelta 2021 vahvistetun taseen mukaan jaetaan osinkoa 0,13 euroa osaketta kohden. Osinko, yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille 20.4.2022.

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Lemonsoft Oyj on 8.7.2022 vahvistanut tarjoomaansa talousjohtamisen ratkaisuissa ostamalla ohjelmistoyhtiö Finazilla Oy:n, joka tarjoaa raportointiin, budjetointiin ja ennustamiseen keskittyviä ratkaisuja sekä Finazillan ohjelmistoratkaisun avulla talousprosessien tehostamis- ja optimointipalvelua.

Lemonsoft Oyj on 1.7.2022 perustanut transaktioliiketoiminnan kehittämistä varten uuden tytäryhtiön, josta Lemonsoft Oyj omistaa 80 % ja yhtiön toimitusjohtajana toimiva Jani Tohmo 20 %.

Näkymät vuodelle 2022

Lemonsoftin tavoitteena on jatkaa vakaata kasvua sekä lisäämällä nykyiselle asiakaskannalle tarjottavien ohjelmistomoduulien määrää että kasvattamalla asiakaskantaa uusilla asiakkuuksilla uusmyynnin kautta.

Digitalisaatiokehityksen ja toiminnanohjausjärjestelmien käytön lisääntymisen konsernin potentiaalisessa asiakaskentässä odotetaan jatkuvan, erityisesti rakennusalalla sekä teollisuudessa ja logistiikassa. ERP on keskeinen järjestelmä asiakkaan liiketoiminnan ohjaamisen ja jatkuvuudenkannalta, minkä vuoksi asiakaspysyvyyden odotetaan myös pysyvän nykyisellä korkealla tasolla.

Toisen vuosipuoliskon 2021 ja katsauskauden aikana tehtyjen rekrytointien seurauksena suhteellinen kannattavuus on heikompi vuoden 2022 ensimmäisellä kuin toisella vuosipuoliskolla.

Tulosennuste vuodelle 2022

Lemonsoft on päättänyt päivittää koko vuodelle 2022 annettua tulosennustetta Finazilla Oy:n oston myötä.

Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2022 liikevaihto kasvaa 30-36 prosenttia verrattuna tilikauteen 2021, ja että oikaistu liikevoitto on 28-33 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2022.

Taloudellinen tiedottaminen

Lemonsoft Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2022:

osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2022 perjantaina 28.10.2022.

Webcast sijoittajille ja medialle

Lemonsoft järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 22.7.2022 klo 14.00. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q2-results

Tallenne tilaisuudesta ja esitysmateriaali ovat saatavilla tilaisuuden jälkeen osoitteessa https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Hallitus

Lisätietoja

Kari Joki-Hollanti
Toimitusjohtaja
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu asiakkaista erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Tutustu meihin paremmin osoitteessa www.lemonsoft.fi.

Jakelu

Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

TAULUKOT

Katsauskauden laadintaperiaatteet

Luvut on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön (FAS) mukaisesti.

Katsauskauden luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

LIIKEVAIHTO	5 318	4 008	10 320	7 857	17 227
Liiketoiminnan muut tuotot	0	0	1	14	45
Materiaalit ja palvelut	-687	-449	-1 242	-866	-1 893
Henkilöstökulut	-2 790	-1 969	-5 423	-3 756	-8 091
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot	-116	-92	-239	-184	-462
Konserniliikearvon poistot	-299	-148	-523	-292	-699
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	-415	-240	-763	-477	-1 161
Liiketoiminnan muut kulut	-503	-326	-961	-616	-3 059
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	922	1 024	1 933	2 157	3 070
Rahoitustuotot ja -kulut	-6	-7	-11	-6	16
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA	917	1 017	1 922	2 151	3 086
Tuloverot	-280	-210	-517	-460	-778
Vähemmistöosuudet	9	-1	15	-1	35
KATSAUSKAUDEN VOITTO (TAPPIO)	628	808	1 390	1 692	2 272

KONSERNIN TASE

1 000 euroa	6/2022	6/2021	12/2021
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet	12 974	4 548	6 484
Aineelliset hyödykkeet	627	559	533
Sijoitukset	1 874	1 495	1 874
PYSYVÄT VASTAAVAT yhteensä	15 476	6 602	8 891
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus	41	68	52
Lyhytaikaiset saamiset	2 583	1 168	1 795
Rahat ja pankkisaamiset	13 824	3 625	19 060
VAIHTUVAT VASTAAVAT yhteensä	16 448	4 861	20 907
Vastaavaa yhteensä	31 924	11 463	29 798


OMA PÄÄOMA	22 505	6 441	21 991
Vähemmistöosuudet	45	0	30
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen vieras pääoma	1 950	1 250	2 400
Lyhytaikainen vieras pääoma	7 424	3 772	5 377
VIERAS PÄÄOMA yhteensä	9 374	5 022	7 777
Vastattavaa yhteensä	31 924	11 463	29 798

KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Liiketoiminnan rahavirta:
Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja	917	1 017	1 922	2 151	3 086
Oikaisut	411	258	763	499	1 182
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	1 327	1 275	2 685	2 650	4 267
Käyttöpääoman muutos	172	-128	-145	25	328
Rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	1 499	1 147	2 540	2 674	4 595
Rahoitustuotot ja -kulut sekä verot	-304	-217	-547	-466	-602
Liiketoiminnan rahavirta (A)	1 195	930	1 993	2 208	3 994

Investointien rahavirta:
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-63	-2 805	-172	-2 800	-2 560
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0	0	0	0	107
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	0	0	0	-379
Ostetut tytäryhtiöosakkeet	-4 231	1 772	-4 231	1 577	-1 236
Investointien rahavirta (B)	-4 294	-1 033	-4 403	-1 223	-4 069

Rahoituksen rahavirta:
Maksetut osingot	-2 376	0	-2 376	-2 210	-2 210
Pitkäaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut	-450	-250	-450	-250	1 300
Maksullinen osakeanti	0	0	0	0	14 945
Rahoituksen rahavirta (C)	-2 826	-250	-2 826	-2 460	14 035

Rahavarojen muutos (A + B + C) lisäys (+) / vähennys (–)	-5 925	-353	-5 236	-1 475	13 960

Rahavarat katsauskauden alussa	19 749	3 979	19 060	5 100	5 100
Rahavarat katsauskauden lopussa	13 824	3 625	13 824	3 625	19 060
Rahavarojen muutos	-5 925	-353	-5 236	-1 475	13 960

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET

1 000 euroa	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021

Sidottu oma pääoma
Osakepääoma katsauskauden alussa	80	8	8
Osakepääoman korotus	0	0	72
Osakepääoma katsauskauden lopussa	80	8	80
Sidottu oma pääoma yhteensä	80	8	80

Vapaa oma pääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto katsauskauden alussa	14 980	36	36
Suunnattu-/listautumisanti	1 500	0	14 945
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto katsauskauden lopussa	16 480	36	14 980
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto yhteensä	16 480	36	14 980

Edellisten tilikausien voitto (tappio) katsauskauden alussa *	6 930	6 916	6 935
Jaetut osingot	-2 376	-2 210	-2 210
Osakepääoman korotus	0	0	-72
Edellisten tilikausien voitto (tappio) katsauskauden lopussa	4 555	4 706	4 658

Katsauskauden voitto (tappio)	1 390	1 692	2 272
Vapaa oma pääoma yhteensä	22 425	6 433	21 911

Pääomalainat
Pääomalainat katsauskauden alussa	0	0	200
Pääomalainan siirto	0	0	-200
Pääomalainat katsauskauden lopussa	0	0	0
Pääomalainat yhteensä	0	0	0

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	22 505	6 441	21 991

* Tytäryhtiöfuusioista muodostuneiden voittovarojen palautus kertyneisiin voittovaroihin vuonna 2021

KONSERNIN VASTUUT

1000 euroa	6/2022	6/2021	12/2021

Toimitilojen vastuut
Toimitilojen vuokravastuut < 1 v	189	47	200
Toimitilojen vuokravastuut >1 v	0	0	5
Yhteensä	189	47	205

Leasingvastuut
Leasingvastuut < 1 v	1	1	1
Leasingvastuut >1 v	0	0	0
Yhteensä	1	1	1

Esineoikeudelliset vakuudet
Käteispantit (irtain esine tai arvopaperi) *	1 073	1 073	1 073
Yrityskiinnitys emoyhtiö	2 000	500	2 000
Yhteensä	3 073	1 573	3 073

* Käteispanttien arvo vastaa pantattujen kiinteistöosakkeiden hankintahintaa

AVAINLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Myyntikate = Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut

Käyttökate (EBITDA) = Liikevoitto/-tappio + Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu käyttökate = Liikevoitto/-tappio + Poistot ja arvonalentumiset – Business Finlandin tuki + Yritysostojen ja listautumisen kustannukset

Liikevoitto (EBIT) = Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut – Henkilöstökulut – Liiketoiminnan muut kulut – Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu liikevoitto = Liikevoitto/-tappio – Business Finlandin tuki + Yritysostojen ja listautumisen kustannukset + Konserniliikearvon poistot

Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma +/- Vähemmistöosuus x100 / (Taseen loppusumma – Saadut ennakot)

Nettovelkaantumisaste, % = (Lainat rahoituslaitoksilta – Rahat ja pankkisaamiset) x100 / Oma pääoma

Nettovelka = Lainat rahoituslaitoksilta – Rahat ja pankkisaamiset

Osakekohtainen tulos (EPS) = Katsauskauden voitto (tappio) / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita

KÄYTTÖKATTEEN JA LIIKEVOITON OIKAISUT

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Käyttökate (EBITDA)	1 338	1 264	2 695	2 634	4 231
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta	25,2 %	31,5 %	26,1 %	33,5 %	24,6 %
Business Finland tuki	0	0	0	-14	-45
Yritysostojen ja listautumisen kustannukset	8	26	19	39	1 449
Oikaistu käyttökate	1 345	1 291	2 715	2 659	5 635
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	25,3 %	32,2 %	26,3 %	33,8 %	32,7 %

1 000 euroa	4-6/2022	4-6/2021	1-6/2022	1-6/2021	1-12/2021
Liikevoitto (EBIT)	922	1 024	1 933	2 157	3 070
Liikevoitto (EBIT), % liikevaihdosta	17,3 %	25,6 %	18,7 %	27,5 %	17,8 %
Business Finland tuki	0	0	0	-14	-45
Yritysostojen ja listautumisen kustannukset	8	26	19	39	1 449
Konserniliikearvon poistot	366	183	669	361	937
Oikaistu liikevoitto	1 296	1 233	2 621	2 544	5 411
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	24,4 %	30,8 %	25,4 %	32,4 %	31,4 %

Lemonsoft Oyj ostaa Finazilla Oy:n ja päivittää vuoden 2022 tulosennustettaan

LEMONSOFT OYJ – SISÄPIIRITIETO – 8.7.2022 KLO 12.00

Lemonsoft Oyj ostaa liiketoimintatiedon raportointiin, budjetointiin ja ennustamiseen erikoistuneen ohjelmistoyhtiö Finazilla Oy:n koko osakekannan. Kaupan yhteydessä Finazilla Oy ostaa Finazilla Oy:n emoyhtiön, talousprosessien tehostamis- ja optimointipalvelua tarjoavan Taloushallintaan fi Oy:n liiketoiminnan. Kaupan myötä Lemonsoft vahvistaa tarjoomaansa talousjohtamisen ratkaisuissa tarjoamalla asiakkailleen entistä kattavammat työkalut toiminnanohjausjärjestelmästä saatavan liiketoimintatiedon hallintaan ja taloudelliseen ennustamiseen.

Finazilla on pilvipohjainen budjetointiin, raportointiin ja jatkuvaan liiketoiminnan suunnitteluun kehitetty helposti käyttöön otettava ohjelmistoratkaisu, joka on tarkoitettu työkaluksi kaikenkokoisille yrityksille joille talouden suunnittelu ja sen aktiivinen seuranta ovat osa päätöksentekoa. Finazillan avulla yritykset voivat tulos- ja tasebudjettien ja kassavirtalaskelmien rakentamisen lisäksi budjetoida myynnit, ostot, henkilöstön ja investoinnit osabudjettien avulla. Finazilla Oy:n asiakkaina on pk-yrityksiä sekä suoraan että kumppanitilitoimistojen kautta. Taloushallintaan fi Oy tarjoaa talousseurannan, raportoinnin ja analysoinnin palveluita pk-yrityksille Finazillan ohjelmistoratkaisua hyödyntäen. Ostetut liiketoiminnat työllistävät yhteensä 15 asiantuntijaa Jyväskylän toimipisteessään.

Ostokohteiden yhteenlaskettu liikevaihto 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella oli noin 1,2 miljoonaa euroa (2020: 1,0) ja käyttökate 0,2 miljoonaa euroa (0,2). Ostokohteiden yhteenlasketusta liikevaihdosta oli vuonna 2021 yhtiöiden omien raportointiperiaatteiden mukaisesti SaaS-liikevaihtoa noin 47 %, muuta jatkuvalaskutteista liikevaihtoa 38 % ja käyttöönotto- ja lisäpalveluliikevaihtoa 15 %. Ostokohteet raportoidaan heinäkuusta 2022 alkaen osana Lemonsoft-konsernia. Ostokohteiden perustajat Juhamatti Hyyppä, Jari-Pekka Hyyppä ja Hannu Hyyppä jatkavat Finazilla Oy:n palveluksessa ja Juhamatti Hyyppä jatkaa Finazilla Oy:n toimitusjohtajana.

Ostokohteiden kokonaiskauppahinta on noin 2,8 miljoonaa euroa. Kauppahinta muodostuu liiketoiminnan velattomasta hinnasta noin 2,6 miljoonaa euroa sekä nettokassasta, joka on noin 0,2 miljoonaa euroa. Kauppahinta maksetaan kokonaisuudessaan käteisvastikkeella kaupan allekirjoituksen yhteydessä. Lisäksi osapuolet ovat sopineet lisäkauppahinnasta, joka perustuu Finazilla Oy:n ohjelmistoliiketoiminnan vuosien 2022-2025 liikevaihtoon. Lisäkauppahinta on enintään 1,5 miljoonaa euroa, ja toteutuessaan lisäkauppahinta maksetaan 50 % käteisvastikkeena ja 50 % osakevastikkeena.

Lemonsoft Oyj:n toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti:

”Olemme tyytyväisiä saadessamme Finazillan kautta entistä kattavammat työkalut liiketoimintatiedon hallintaan ja taloudelliseen ennustamiseen. Yritysten tiedontarve kasvaa jatkuvasti ja me haluamme tuoda nämä tiedot helposti saataville, sekä palveluna että kattavien raporttien kautta. Uskon, että tämä hyödyttää kaikkia asiakastoimialojamme. ”

Finazilla Oy:n toimitusjohtaja Juhamatti Hyyppä:

”Olemme iloisia voidessamme olla osa isompaa yksikköä, joka on halukas kehittämään ja jalostamaan aloittamaamme työtä. Olemme luoneet vahvan ratkaisun asiakkaitamme varten ja pääsemme nyt laajentamaan asiakaskuntaamme sekä täydentämään Lemonsoftin jo ennestään kattavaa tarjoomaa.”

Ostokohteiden yhteenlasketut avainluvut

Tuloslaskelma (1 000 euroa)	2021	2020
Liikevaihto	1 203	1 018
Käyttökate	210	196
Liikevoitto	129	116

Tase (1 000 euroa)	31.12.2021	31.12.2020
Vastaavaa
Pysyvät vastaavat	140	179
Lyhytaikaiset saamiset	97	88
Rahat ja pankkisaamiset	241	182
Vastaavaa yhteensä	478	449

Vastattavaa
Oma pääoma	392	379
Lyhytaikainen vieras pääoma	86	70
Vastattavaa yhteensä	478	449

Lemonsoft Oyj päivittää tulosennustettaan vuodelle 2022

Lemonsoft on yritysoston myötä päättänyt päivittää koko vuodelle 2022 annettua tulosennustetta.

Päivitetty tulosennuste vuodelle 2022

Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2022 liikevaihto kasvaa 30-36 prosenttia verrattuna tilikauteen 2021, ja että oikaistu liikevoitto on 28-33 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2022.

Aikaisempi tulosennuste (julkaistu Logentia Oy:n oston yhteydessä 6.5.2022)

Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2022 liikevaihto kasvaa 26-32 prosenttia verrattuna tilikauteen 2021, ja että oikaistu liikevoitto on 30-35 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2022.

Lemonsoft Oyj

Hallitus

Lisätietoja:

Kari Joki-Hollanti
Toimitusjohtaja
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu asiakkaista erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Lemonsoft Oyj acquires Finazilla Oy and updates its profit forecast for 2022

LEMONSOFT OYJ – INSIDE INFORMATION – 8.7.2022 AT 12.00 EET

Lemonsoft Oyj acquires the entire share capital of Finazilla Oy, a software company specializing in business reporting, budgeting and forecasting. In connection with the transaction, Finazilla Oy acquires the business of Finazilla Oy’s parent company, Taloushallintaan fi Oy, which offers financial process optimization and enhancement services with Finazilla’s software. With the acquisition, Lemonsoft strengthens its offering in financial management solutions by offering its customers more comprehensive tools for managing the business information from ERP systems and for financial forecasting.

Finazilla is a cloud software solution for budgeting, reporting and continuous business planning, suitable for companies of all sizes for which financial planning and its active monitoring are part of decision-making. With Finazilla, companies can build profit and loss, balance sheet and cash flow budgets, in addition to sub-budgets for sales, purchases, personnel and investments. Finazilla Oy's customers are SMEs both directly and through partnering accounting firms. Taloushallintaan fi Oy offers financial monitoring, reporting and analysis services to SMEs utilizing Finazilla's software solution. The acquired businesses employ a total of 15 employees in their Jyväskylä office.

The combined net sales of the acquired businesses for the financial year ended 31 December 2021 were EUR 1.2 million (2020: 1.0) and EBITDA was EUR 0.2 million (2020: 0.2). According to the companies’ own reporting principles, 47% of the combined net sales in 2021 was SaaS revenue, 38% other recurring revenue and 15% implementation and additional services. The acquired businesses will be reported as part of Lemonsoft Group as of July 2022. The founders of the acquired businesses, Juhamatti Hyyppä, Jari-Pekka Hyyppä and Hannu Hyyppä, will continue in Finazilla Oy’s service and Juhamatti Hyyppä will continue as CEO of Finazilla Oy.

The total purchase price of the acquired businesses is approximately EUR 2.8 million. The purchase price consists of a debt-free enterprise value of EUR 2.6 million and a net cash of approximately EUR 0.2 million. The purchase price will be paid in cash at signing. In addition, the parties have agreed on an additional purchase price based on Finazilla Oy's net sales for 2022-2025. The additional purchase price amounts to a maximum of EUR 1.5 million, and if realized, 50% of the additional purchase price will be paid in cash and 50% in new shares issued by Lemonsoft Oyj.

Kari Joki-Hollanti, CEO of Lemonsoft:

"We are pleased to obtain more comprehensive tools for business information management and financial forecasting through Finazilla. Companies' need for information is constantly growing and we want to make this information easily available, both as a service and through comprehensive reports. I believe this will benefit all our customer industries."

Juhamatti Hyyppä, CEO of Finazilla Oy:

"We are happy to be part of a larger unit that wants to develop and build on the work we have started. We have created a strong solution for our customers and now we can expand our customer base and complement Lemonsoft's already comprehensive offering."

The combined key figures for the acquired businesses

Income statement (EUR 1,000)	2021	2020
Net sales	1,203	1,018
EBITDA	210	196
EBIT	129	116

Balance sheet (EUR 1,000)	31.12.2021	31.12.2020
Assets
Long-term assets	140	179
Short-term assets	97	88
Cash and cash equivalents	241	182
Assets total	478	449

Liabilities
Equity	392	379
Short-term liabilities	86	70
Equity and liabilities total	478	449

Lemonsoft Oyj updates its profit forecast for 2022

Along with the acquisition, Lemonsoft has decided to raise its profit forecast for 2022.

Updated profit forecast for 2022

Earlier profit forecast (published in connection with the acquisition of Logentia Oy on 6 May 2022)

Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2022 will increase by 26-32 percent compared to the financial year 2021, and that adjusted EBIT will be 30-35 percent of net sales in 2022.

Lemonsoft Oyj

Board of Directors

Further information

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified advisor
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The company’s customer base consists of from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting industries.

Lemonsoft Oyj completes the acquisition of Logentia Oy and directs a share issue to the sellers

LEMONSOFT OYJ – COMPANY ANNOUNCEMENT – 31.5.2022 AT 12.30 EET

On 6 May 2022, Lemonsoft Oyj announced that it had signed a share purchase agreement, according to which it will purchase the entire share capital of the software company Logentia Oy. Lemonsoft Oyj’s Board of Directors has today confirmed that all the conditions have been met and decided to complete the acquisition.

As part of the completion, Lemonsoft Oyj’s Board of Directors has decided on a directed share issue, in which a total of 119,714 new Lemonsoft Oyj shares will be offered for subscription to Logentia Oy's shareholders transferring to Lemonsoft Oyj. There is a weighty financial reason for the company to derogate from the shareholder's pre-emptive subscription right, as the purpose of the directed issue is to complete the acquisition and to incentivize and commit the key personnel to the company.

Lemonsoft Oyj’s Board of Directors has approved the subscriptions. The subscription price is EUR 12.53 per share, which corresponds to the volume-weighted average price of Lemonsoft Oyj’s share for the 30 days prior to the signing of the share purchase agreement. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares will increase to 18,393,440 shares. The shares to be subscribed for in the directed share issue are subject to a transfer restriction according to the share purchase agreement.

The new shares have been notified for registration in the trade register, and the shares will be admitted to trading, together with the existing shares, on Nasdaq First North Growth Market Finland marketplace approximately on week 24.

The decision on the directed issue is based on the authorization given by the Annual General Meeting on 5 April 2022.

Lemonsoft Oyj

Board of Directors

Further information

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified advisor
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The Company’s customer base consists of customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Lemonsoft Oyj toteuttaa Logentia Oy:n oston ja suuntaa myyjille osakeannin

LEMONSOFT OYJ – YHTIÖTIEDOTE – 31.5.2022 KLO 12.30

Lemonsoft Oyj tiedotti 6.5.2022 allekirjoittaneensa osakekauppakirjan, jonka mukaisesti se ostaa ohjelmistoyhtiö Logentia Oy:n koko osakekannan. Lemonsoft Oyj:n hallitus on tänään vahvistanut kaikkien yritysjärjestelyä koskevien edellytysten täyttyneen ja päättänyt sen täytäntöönpanosta.

Osana täytäntöönpanoa Lemonsoft Oyj:n hallitus on päättänyt suunnatusta maksullisesta osakeannista, jossa tarjotaan yhteensä 119 714 Lemonsoft Oyj:n uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen yhtiöön siirtyvien Logentia Oy:n osakkaiden merkittäväksi. Osakkeenomistajan merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska osakeannin tarkoituksena on yrityskaupan toteuttaminen ja yhtiöön siirtyvien uusien avainhenkilöiden kannustaminen ja sitouttaminen.

Lemonsoft Oyj:n hallitus on hyväksynyt tehdyt merkinnnät. Osakkeiden merkintähinta on 12,53 euroa per osake, mikä vastaa Lemonsoft Oyj:n osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettua keskikurssia 30 päivän ajalta ennen kauppakirjan allekirjoittamista. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousee 18 393 440 osakkeeseen. Suunnatussa osakeannissa merkittäviin osakkeisiin kohdistuu osakekauppakirjan mukainen luovutusrajoitus.

Uudet osakkeet on ilmoitettu rekisteröitäväksi kaupparekisteriin, ja osakkeet otetaan kaupankäynnin kohteeksi yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla arviolta viikolla 24.

Päätös suunnatusta maksullisesta osakeannista perustuu varsinaisen yhtiökokouksen 5.4.2022 antamaan valtuutukseen.

Lemonsoft Oyj

Hallitus

Lisätietoja:

Kari Joki-Hollanti
Toimitusjohtaja
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu asiakkaista erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Correction: Lemonsoft Oyj acquires Logentia Oy and raises its net sales growth forecast for 2022

Correction: The word "Inside Information" was missing from the original announcement. The correction announcement includes the fact that it was inside information.

LEMONSOFT OYJ – INSIDE INFORMATION – 6.5.2022 AT 10.00 EET

Lemonsoft Oyj acquires the entire share capital of Logentia Oy, a software company that specializes in the optimization of transportation costs in industrial and wholesale industries. With the acquisition, Lemonsoft strengthens its offering in industrial manufacturing and wholesale businesses and will offer its customers more possibilities to streamline their business processes by optimizing the use of transportation services. Lemonsoft Oyj and Logentia Oy’s owners have signed the share purchase agreement on 6 May 2022 and the transaction is expected to be completed on 31 May 2022.

Logentia Oy is a software and expert company specialized in managing transports by offering full benefits of visibility in transport agreements to its customers in industrial and wholesales industries as well as for online retail stores. The software optimizes the transport selection, eliminates invoicing errors, improves the reliability of delivery, and reduces the time taken to manage transportations. Logentia Oy has a strong position in optimizing transport services in Finland and is growing in other Nordic countries. The company has 13 employees in its Helsinki office.

Logentia Oy's revenues for the financial year ended 31 December 2021 were EUR 1.5 million (2020: 1.3) and operating profit was EUR 0.7 million (2020: 0.6). More than half of Logentia Oy's revenue is recurring. The balance sheet total on 31 December 2021 was EUR 3.5 million. Non-operating fixed assets of EUR 2.6 million and corresponding non-current liabilities of EUR 0.9 million will be excluded from the transaction.

Logentia Oy will be reported as part of Lemonsoft Group as of 1 June 2022. The founders of Logentia Oy, Tapio Teppo and Eero Valovirta, will continue in the company's service and Tapio Teppo will continue as the CEO of Logentia Oy.

The purchase price of Logentia Oy's entire share capital is approximately EUR 7.8 million. The purchase price consists of a debt-free enterprise value of EUR 6.0 million and a net cash of approximately EUR 1.8 million. 75 percent of the purchase price will be paid in cash and 25 percent in new shares issued by Lemonsoft Oyj. The subscription price for the new shares to be issued is EUR 12.53, based on the volume-weighted average price of the Lemonsoft Oyj’s share on 30-day period preceding the signing of the share purchase agreement. The new shares to be issued in connection with the execution of the transaction correspond to approximately 0.66% of Lemonsoft Oyj’s current shares outstanding.

In addition, the parties have agreed on an additional purchase price based on Logentia Oy's financial results for 2022-2023. The additional purchase price amounts to a maximum of EUR 1.0 million, and if realized, will be paid entirely as share consideration by the end of February 2024.

Kari Joki-Hollanti, CEO of Lemonsoft

“We have already been co-operating with Logentia, and this acquisition will deepen our cooperation further. We are now able to offer our customers more tools to enhance their business. Logentia’s software is modern and very well developed, and we believe that our customers will value the savings achieved in costs and resources by these services. We are also happy to bring in more high-class professionals to Lemonsoft and wish them all welcome.”

Tapio Teppo, CEO of Logentia Oy

“Lemonsoft is a good partner for us, and we will now have the opportunity to be a part of a growing and dynamic company where we can keep on developing Logentia’s software also in the future. We see this transaction as an excellent opportunity to provide Lemonsoft’s wider offering also for our existing customers, together with the support and benefits of a larger organization. I trust that this makes us even stronger and that we will be able to bring cost efficiency to an even wider range of companies.”

Logentia Oy Key figures

Income statement (EUR 1,000)	2021	2020
Net sales	1,541	1,255
EBITDA	753	576
EBITDA, % of net sales	48.9 %	45.9 %
EBIT	737	569
EBIT, % of net sales	47.8 %	45.3 %

Balance sheet (EUR 1,000)	31.12.2021	31.12.2020
Assets
Non-current assets	2,632	1,534
Current assets	640	467
Cash and cash equivalents	213	84
Assets total	3,485	2,086

Equity and liabilities
Equity	1,695	1,179
Non-current liabilities	857	263
Current liabilities	934	644
Equity and liabilities total	3,485	2,086

Non-operating fixed assets of EUR 2.6 million and corresponding non-current liabilities of EUR 0.9 million will be excluded from the transaction.

Lemonsoft Oyj updates its profit forecast for 2022

Assuming that the transaction is completed as planned, Lemonsoft has decided to raise its profit forecast for 2022. The reason for the increase is the acquisition of Logentia Oy.

Updated profit forecast for 2022

Earlier profit forecast (published 16 February 2022)

Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2022 will increase by 23-28 percent compared to the financial year 2021, and that adjusted EBIT will be 30-35 percent of net sales in 2022.

Lemonsoft Oyj

Board of Directors

Further information

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified advisor
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. As of the date of this press release, the company’s customer base consists of over 7,000 customer companies using the Company’s software solutions, including customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Get to know us better at http://www.lemonsoft.fi.