Lemonsoft Oyj’s Interim Report for 1 January – 31 March 2022: Strong sales growth continued

LEMONSOFT OYJ – INTERIM REPORT – 27.4.2022 AT 10.00 EET

JANUARY-MARCH 2022

  • Net sales increased 29.9% and were EUR 5,002 thousand (3,849)
  • EBITDA was EUR 1,358 thousand (1,370), 27.1% (35.6) of net sales
  • Adjusted EBITDA was EUR 1,369 thousand (1,368), 27.4% (35.6) of net sales
  • EBIT was EUR 1,010 thousand (1,133), 20.2% (29.4) of net sales
  • Adjusted EBIT was EUR 1,325 thousand (1,311), 26.5% (34.1) of net sales
  • Profit of the review period was EUR 762 thousand (884), 15.2% (23.0) of net sales

Key Figures

EUR 1,0001-3/20221-3/2021Change1-12/2021
Net sales5,0023,84929.9 %17,227
SaaS3,8822,78639.3 %12,996
Transaction27824911.5 %1,084
Consulting and other8438143.5 %3,148
 
Gross margin4,4493,44729.1 %15,335
Gross margin, % of net sales88.9 %89.5 % 89.0 %
EBITDA1,3581,370-0.9 %4,231
EBITDA, % of net sales27.1 %35.6 %24.6 %
Adjusted EBITDA *)1,3691,3680.0 %5,635
Adjusted EBITDA, % of net sales27.4 %35.6 %32.7 %
EBIT1,0101,133-10.8 %3,070
EBIT, % of net sales20.2 %29.4 %17.8 %
Adjusted EBIT **)1,3251,3111.1 %5,411
Adjusted EBIT, % of net sales26.5 %34.1 %31.4 %
Profit (Loss) of the period762884-13.8 %2,272
Profit (Loss) of the period, % of net sales15.2 %23.0 %13.2 %
 
Equity ratio, %77.5 %55.3 %75.0 %
Net debt-16,449-1,979731.3 %-15,760
Gearing, %-72.3 %-35.1 %-71.7 %
Earnings per share (EPS) ***)0.040.05-19.8 %0.13
Number of employees at the end of the period15811833.9 %153
Outstanding shares at the end of the period18,273,72668018,273,726
Average outstanding shares during the period18,273,7266805,879,408

*) Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted by costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Business Finland’s aid)
**) Adjusted EBIT is EBIT adjusted by goodwill amortizations, costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Business Finland’s aid)
***) The share split has been considered in 2021 figures

CEO Kari Joki-Hollanti

The first quarter of 2022 developed largely in line with our expectations. The number of new customer leads and new deals were at a high level compared to last year. There were some bottlenecks in implementations, but the situation is improving. Net sales were EUR 5.0 million, growing by 29.9 % compared to Q1 2021. Our adjusted EBIT margin was at an expected level, at 26.5 %.

The number of customers continued to grow and was approximately 7,000 at the end of Q1 2022, compared to approximately 6,800 at the end of year 2021.

The trend in ERP systems has during the past years been to expand to various e-commerce solutions. We saw this development two years ago when we introduced the LemonShop product to the market. A seamlessly integrated e-commerce solution is becoming a key selection criteria when evaluating different ERP systems. Positive customer feedback encouraged us to invest more in e-commerce solutions and therefore we strengthened the unit significantly during the first quarter.

In January we released the LemonSmart solution, offered through accounting firms to micro-enterprises. LemonSmart also upgrades Lemonsoft’s product offering in the accounting sector. LemonSmart is a highly automated solution for sales and purchase invoicing, payroll, cash flow management and reporting functions. VAT declarations and other legal requirements are automatically handled by the system. Micro-enterprises have not previously been our target group, but we also want to offer them a solution, which grows with the company. LemonSmart shares the common business logic and the database with Lemonsoft ERP.

We will also actively continue to evaluate possible acquisition targets in several interesting industries and product areas.

Our second quarter is busy, and there are more implementations ongoing than before. General interest towards ERP systems seems to remain high despite the current uncertain geopolitical situation.

Group Financial Development

Group financial result and profitability

January-March 2022
Net sales for the review period were EUR 5,002 thousand (3,849). Net sales increased by EUR 1,153 thousand, 29.9%. Organic growth of the review period was 9.1%. The comparison period included exceptionally high license sales, which shows as lower organic growth of the review period. Net sales grew especially due to new customer acquisition, previous year’s acquisitions of Metsys Oy and PlanMill Oy and the asset purchase of Talosofta. Out of these, the net sales of Metsys Oy were not included in the comparison period in January and the net sales of PlanMill Oy and Talosofta were not included at all in the comparison period’s net sales.

The share of SaaS income during the review period was 77.6% (72.4), the share of transaction income 5.6% (6.5), and consulting and other income 16.8% (21.1).

EBITDA was EUR 1,358 thousand (1,370), 27.1% (35.6) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,369 thousand (1,368), 27.4% (35.6) of net sales. According to expectations, adjusted EBITDA of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher other operating expenses mainly due to IPO related, new running cost items.

EBIT was EUR 1,010 thousand (1,133), 20.2% (29.4) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the table EBITDA and EBIT Adjustments) was EUR 1,325 thousand (1,311), 26.5% (34.1) of net sales. According to expectations, adjusted EBIT of the review period was affected by increased salary costs due to recruitments and higher other operating expenses mainly due to IPO related, new running cost items.

Profit for the review period was EUR 762 thousand (884), 15.2% (23.0) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 798 thousand (1,286).

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 29,988 thousand (29,798 at the end of the year 2021).

The Group has not capitalized any R&D costs during the review period or the comparison period.

Equity at the end of the review period was EUR 22,753 thousand (21,991 at the end of the year 2021), equity increased EUR 762 thousand.

Equity ratio at the end of the review period was 77.5% (75.0 at the end of the year 2021) and interest-bearing debt was EUR 3,300 thousand (3,300 at the end of the year 2021).

Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 19,749 thousand (19,060 at the end of the year 2021).

Personnel, management and administration

The Group number of employees was 158 (118) on 31 March 2022. Recruitments of the review period have strengthened the R&D and Customer service functions.

The personnel are divided as follows:

  • R&D 88 employees
  • Customer service 38 employees
  • Sales 14 employees
  • Other functions, a total of 18 employees

Annual General Meeting

Lemonsoft Oyj’s Annual General Meeting was held on 5 April 2022 in Helsinki with exceptional arrangements without the presence of shareholders or their representatives. The Annual General Meeting adopted the financial statements for the year 2021 and discharged the members of the Board of Directors and the CEO from liability for the last financial year.

The Annual General Meeting elected five members to the Board of Directors; Christoffer Häggblom, Michael Richter, Kari Joki-Hollanti, Saila Miettinen-Lähde and Ilkka Hiidenheimo. The Board elected Christoffer Häggblom as Chairman from among its members. The Annual General Meeting decided that the Chairman of the Board will be paid EUR 3,000 per month and the ordinary members of the Board EUR 1,500 per month as a remuneration.

The Annual General Meeting decided that KPMG will continue as the company's auditor. Kim Järvi, Authorized Public Accountant, will continue as the responsible auditor appointed by the audit firm. It was decided to pay the auditor fees according to the reasonable invoice.

The Annual General Meeting decided to establish an Audit Committee. Chairman of the Audit Committee will be paid EUR 1,000 per meeting and the members of the Committee EUR 500 per meeting as a remuneration. Board of Directors elected, in its Inaugural Board Meeting after the Annual General Meeting, Saila Miettinen-Lähde as Chairman of the Audit Committee, and Michael Richter as a member.

The Annual General Meeting decided to establish a Shareholders' Nomination Board. The duties of the Nomination Board will be e.g. to prepare proposals for the Annual General Meeting regarding the election of Board members and the remuneration of members of the Board and Board committees. The Nomination Board consists of three members who are the company's three largest shareholders or their nominated representatives. The Chairman of the Board of Directors would act as an expert member of the Nomination Board, unless he is a member of the Nomination Board on other grounds (when acting as an expert member, the Chairman of the Board would not be an official member of the Nomination Board and would not have voting rights).

The Annual General Meeting authorized the Board to decide on an ordinary or bonus issue of shares and the granting of special rights. The maximum total number of shares to be issued by virtue of the authorization is 2,000,000 shares. The authorization applies to both new shares and treasury shares held by the company. The authorization entitles the Board of Directors to resolve on all the conditions of the issuance of shares and the issuance of special rights entitling to shares, including the right to deviate from the shareholders’ pre-emptive subscription right.

The authorization is in force until the next Annual General Meeting, however, no longer than until 30 June 2023, and it replaces the previous authorizations granted regarding a directed share issue and issuance of special rights entitling to shares.

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,273,726 (680) shares. The average number of shares during the review period was 18,273,726 (680). The share split has been considered in the number of shares.

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period, the highest share price was EUR 18.00 and the lowest EUR 11.04. The closing price on 31 March 2022 was EUR 13.05. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 238.5 million. Average daily trading volume during the review period was 13,471 shares (EUR 201,203).

On 31 March 2022, the company had a total of 2,615 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Significant short-term risks and uncertainties

The biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. To maintain strong growth, Lemonsoft is investing heavily in recruiting employees with strong expertise. Success of the Group and opportunities for organic growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and maintain and develop our expertise.

Possible weakening of the business of the Group's customer companies could result in e.g. reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased need for subcontracting chains. This could also have a negative impact on the demand for ERP systems, which could slow down the development of the Group’s new sales and upselling potential to the existing customer base.

In addition to the Covid-19 pandemic, globally affecting conflicts like the war in Ukraine could also have direct and indirect impacts on Lemonsoft’s business. These could also pose business and bankruptcy risks to the Lemonsoft’s customers, which in turn may affect the Group’s business and cash position. Lemonsoft constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective.

The ERP market is generally a highly competitive market, and the industry is fragmented. Smaller players are primarily focused in a specific sector of SMEs and larger players do not compete directly for customers in the same market. However, competition in Lemonsoft's operating markets may intensify due to existing competitors or agile new entrants.

Risks related to information security and the IT systems of service providers are a significant factor affecting the security and continuity of the Group's business. Lemonsoft constantly invests in high reliability and high security systems and strives to ensure the high quality of the services it purchases by selecting leading players in the industry as its key partners. European data protection regulations may also bring unexpected risks to Lemonsoft's operating environment.

Success in acquisitions and related integration work is a key factor for Lemonsoft's growth. The company has made several acquisitions in recent years and aims to continue to grow through acquisitions. There may be unexpected risks associated with target companies and their integration into Lemonsoft.

Board of Director’s proposal for dividend

The Annual General Meeting decided that a dividend of EUR 0.13 per share will be paid according to the confirmed balance sheet for the accounting period ending on 31 December 2021. About total of EUR 2,4 million was paid in dividends after the review period, 20 April 2022.

Events after the review period

There were no significant events after the review period.

Outlook 2022

Lemonsoft's goal is to continue steady growth, both by increasing the number of software modules offered to its existing customer base and by expanding its customer base with new customer acquisition.

Digitalization and increasing use of ERP systems in the Group's potential customer base is expected to continue, especially in the construction industry and in industrial manufacturing and logistics. ERP is a key system for management and continuation of a customer's business, based on which customer retention is also expected to remain at the current high level.

Recruitments made in the second half of 2021 and during the review period will weaken relative profitability in the first half of 2022 compared to the second half.

Profit forecast for 2022

We keep the previous profit forecast for 2022 unchanged. We estimate that the net sales for the financial year 2022 will increase by 23-28 percent compared to the financial year 2021, and that adjusted EBIT will be 30-35 percent of net sales in 2022.

Financial information

Lemonsoft Oyj will publish the following financial information in 2022:

  • Half-year Report January-June 2022 on Friday, 22 July 2022
  • Interim Report January – September 2022 on Friday, 28 October 2022

Webcast for investors and media

Lemonsoft will host a live webcast for investors and the media in English on April 27, 2022 at 2:00pm EET. The webcast can be followed online live via this link: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q1-results

A recording of the event and the presentation material will be available after the event at https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Board of Directors

For further information, please contact:

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified Adviser:
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. The company’s customer base includes customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Get to know us better at www.lemonsoft.fi.

Distribution

Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

TABLES

Accounting principles for the review period

The figures have been prepared in accordance with Finnish Accounting Standards (FAS).

The figures of the review period are unaudited.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

EUR 1,0001-3/20221-3/20211-12/2021
  
NET SALES5,0023,84917,227
Other operating income11445
Materials and services-555-417-1,893
Personnel expenses-2,633-1,787-8,091
Depreciation and amortization  
Depreciation-123-92-462
Goodwill amortization-224-144-699
Total depreciation and amortization-347-236-1,161
Other operating expenses-458-290-3,059
EBIT1,0101,1333,070
Financial income and expenses-5116
PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES1,0061,1343,086
Income taxes-238-250-778
Minority share6035
PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD7628842,272

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

EUR 1,0003/20223/202112/2021
NON-CURRENT ASSETS  
Intangible assets6,1733,7346,484
Tangible assets606580533
Investments1,8741,4951,874
TOTAL NON-CURRENT ASSETS8,6535,8098,891
CURRENT ASSETS  
Inventories364352
Current receivables1,5509801,795
Cash at bank and in hand19,7493,97919,060
TOTAL CURRENT ASSETS21,3355,00220,907
Total Assets29,98810,81129,798
   
   
EQUITY22,7535,63321,991
Minority interest36130
LIABILITIES  
Non-current liabilites2,4001,5002,400
Current liabilities4,7993,6775,377
TOTAL LIABILITIES7,1995,1777,777
Total equity and liabilities29,98810,81129,798

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

EUR 1,0001-3/20221-3/20211-12/2021
Cash flow from operating activities:  
Profit (Loss) before extraordinary items1,0061,1343,086
Adjustments3522531,182
Cash flow before change in working capital1,3581,3874,267
Change in working capital-305150328
Cash flow from operating activities before financial items and taxes1,0531,5364,595
Net financial items and taxes-255-251-602
Net cash from operating activities (A)7981,2863,994
   
Cash flow from investing activities:  
Acquisition of intangible and tangible assets-1090-2,560
Proceeds from sale of tangible and intangible assets00107
Other investments00-379
Acquired shares in subsidiaries0-197-1,236
Net cash used in investing activities (B)-109-197-4,069
   
Cash flow from financing activities:  
Dividends paid0-2,210-2,210
Net cash flow from non-current loans001,300
Share issue0014,945
Net cash from financing activities (C)0-2,21014,035
   
Change in cash at bank and in hand (A + B + C)
increase (+) / decrease (–)
689-1,12213,960
   
Cash at bank and in hand at the beginning of the period19,0605,1005,100
Cash at bank and in hand at the end of the period19,7493,97919,060
Change in cash689-1,12213,960

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

EUR 1,0001-3/20221-3/20211-12/2021
 
Restricted equity
Share capital at the beginning of the period8088
Increase of share capital0072
Share capital at the end of the period80880
Total restricted equity80880
 
Free equity
Invested unrestricted equity reserve at the beginning of the period14,9803636
IPO0014,945
Invested unrestricted equity reserve at the end of the period14,9803614,980
Invested unrestricted equity reserve total14,9803614,980
 
Retained earnings at the beginning of the period *6,9306,9166,935
Dividends distributed0-2,210-2,210
Increase of share capital00-72
Retained earnings at the end of the period6,9304,7064,658
 
Profit (Loss) for the period7628842,272
Total free equity22,6735,62521,911
 
Capital loans
Capital loans at the beginning of the period00200
Transfer of capital loan00-200
Capital loans at the end of the period000
Total capital loan000
 
TOTAL EQUITY22,7535,63321,991

* Earnings from subsidiary mergers transferred to Retained earnings in 2021

GROUP’S COMMITMENTS

EUR 1,0003/20223/202112/2021
 
Rental obligations
Rental obligations < 1 y19848200
Rental obligations > 1 y005
Total rental obligations19848205
 
Lease obligations
Lease obligations < 1 y181
Lease obligations > 1 y000
Total lease obligations181
Collateral securities
Cash pledges (movable object, security) *1,0731,0731,073
Business mortgage, parent company2,0005002,000
Total collateral securities3,0731,5733,073

*The value of cash pledges corresponds to the purchase price of the pledged real estate shares

CALCULATION OF KEY FIGURES

Gross margin = Net sales + Other operating income – Materials and services

EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization

Adjusted EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs

Operating profit (EBIT) = Net sales + Other operating income – Materials and services – Personnel expenses – Other operating expenses – Depreciation and amortization

Adjusted EBIT = EBIT – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs + Goodwill amortization

Equity ratio, % = Equity +/- Minority interest x100 / (Balance sheet total – Advances received)

Gearing, % = (Interest-bearing liabilities – Cash at bank and in hand) x100 / Equity

Net debt = Loans from credit institutions – Cash at bank and in hand

Earnings per share (EPS) = Profit (Loss) of the period / Adjusted average number of outstanding shares during the period

EBITDA AND EBIT ADJUSTMENTS

EUR 1,0001-3/20221-3/20211-12/2021
EBITDA1,3581,3704,231
EBITDA, % of net sales27.1 %35.6 %24.6 %
Business Finland subsidies0-14-45
M&A and IPO costs11131,449
Adjusted EBITDA1,3691,3685,635
Adjusted EBITDA, % of net sales27.4 %35.6 %32.7 %
EUR 1,0001-3/20221-3/20211-12/2021
EBIT1,0101,1333,070
EBIT, % of net sales20.2 %29.4 %17.8 %
Business Finland subsidies0-14-45
M&A and IPO costs11131,449
Goodwill amortization303179937
Adjusted EBIT1,3251,3115,411
Adjusted EBIT, % of net sales26.5 %34.1 %31.4 %

Lemonsoft Oyj:n Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2022: Liikevaihdon kasvu jatkui vahvana

LEMONSOFT OYJ – OSAVUOSIKATSAUS – 27.4.2022 klo 10.00

TAMMI-MAALISKUU 2022

  • Liikevaihto kasvoi 29,9 % ja oli 5 002 tuhatta euroa (3 849)
  • Käyttökate (EBITDA) oli 1 358 tuhatta euroa (1 370), osuus liikevaihdosta 27,1 % (35,6)
  • Oikaistu käyttökate oli 1 369 tuhatta euroa (1 368), osuus liikevaihdosta 27,4 % (35,6)
  • Liikevoitto (EBIT) oli 1 010 tuhatta euroa (1 133), osuus liikevaihdosta 20,2 % (29,4)
  • Oikaistu liikevoitto oli 1 325 tuhatta euroa (1 311), osuus liikevaihdosta 26,5 % (34,1)
  • Katsauskauden tulos oli 762 tuhatta euroa (884), osuus liikevaihdosta 15,2 % (23,0)

Avainluvut

1 000 euroa1-3/20221-3/2021Muutos1-12/2021
Liikevaihto5 0023 84929,9 %17 227
SaaS3 8822 78639,3 %12 996
Transaktiot27824911,5 %1 084
Konsultointi ja muu liikevaihto8438143,5 %3 148
 
Myyntikate4 4493 44729,1 %15 335
Myyntikate-%88,9 %89,5 % 89,0 %
Käyttökate (EBITDA)1 3581 370-0,9 %4 231
Käyttökate-%27,1 %35,6 %24,6 %
Oikaistu käyttökate *)1 3691 3680,0 %5 635
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta27,4 %35,6 %32,7 %
Liikevoitto (EBIT)1 0101 133-10,8 %3 070
Liikevoitto-%20,2 %29,4 %17,8 %
Oikaistu liikevoitto **)1 3251 3111,1 %5 411
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta26,5 %34,1 %31,4 %
Katsauskauden voitto (tappio)762884-13,8 %2 272
Katsauskauden voitto (tappio), % liikevaihdosta15,2 %23,0 %13,2 %
 
Omavaraisuusaste, %77,5 %55,3 %75,0 %
Nettovelka-16 449-1 979731,3 %-15 760
Nettovelkaantumisaste, %-72,3 %-35,1 %-71,7 %
Osakekohtainen tulos (EPS) ***)0,040,05-19,8 %0,13
Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa15811833,9 %153
Ulkona olevat osakkeet katsauskauden lopussa18 273 72668018 273 726
Ulkona olevat osakkeet katsauskauden aikana keskimäärin18 273 7266805 879 408
*) Oikaistu käyttökate on kauden käyttökate (EBITDA) oikaistuna yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Business Finlandin tuki)
**) Oikaistu liikevoitto on kauden liikevoitto (EBIT) oikaistuna liikearvon poistoilla, yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Business Finlandin tuki)
***) Vuoden 2021 luvuissa huomioitu tehdyn osakesplitin vaikutus

Toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti

Vuoden 2022 ensimmäinen neljännes sujui pitkälti odotustemme mukaisesti. Uusien asiakasliidien ja uusien kauppojen määrä oli korkealla tasolla verrattuna viime vuoteen. Käyttöönotossa oli hieman pullonkaulaa, mutta tilanne on tältä osin korjaantumassa. Liikevaihto oli 5,0 miljoonaa euroa, jossa on kasvua 29,9 % edellisvuodesta. Oikaistu liikevoittomarginaali oli odotustemme mukaisella tasolla 26,5% liikevaihdosta.

Asiakkaiden lukumäärä jatkoi kasvuaan ja oli Q1 2022 lopussa noin 7 000 verrattuna vuoden 2021 lopun noin 6 800 asiakkaaseen.

Toiminnanohjausjärjestelmien trendinä on viime vuosina ollut laajentua erilaisiin verkkokaupparatkaisuihin. Näimme tämän kehityskulun pari vuotta sitten kun toimme LemonShop-tuotteen markkinoille. ERP:n valinnassa nousevana trendinä on toimivan ja hyvin integroidun verkkokaupparatkaisun merkittävä rooli valintakriteerinä. Asiakkailta saatu positiivinen palaute kannusti panostamaan yrityksen liiketoimintaa tukevien verkkopalveluiden edelleen kehittämiseen ja vahvistimmekin yksikköä alkuvuoden aikana merkittävästi.

Julkaisimme tammikuussa mikroyrityksille suunnatun LemonSmart-ohjelmiston, joka tarjotaan asiakkaille tilitoimistojen kautta. LemonSmart uudistaa samalla Lemonsoftin tilitoimistosektorin tuotetarjoomaa. Kyse on pitkälle automatisoidusta ratkaisusta laskutuksen, ostolaskujen, palkanlaskennan, kassavirran ja raportoinnin hoitamiseen. Automaatio hoitaa alv-ilmoitukset ja muut viranomaisvaateet. Mikroyritykset eivät ole aiemmin olleet kohderyhmäämme, mutta haluamme tuoda heillekin ratkaisun, joka kasvaa yrityksen mukana. LemonSmart jakaa Lemonsoft ERPin kanssa yhteisen bisneslogiikan ja tietokannan.

Jatkamme myös aktiivisesti yritysostokohteiden kartoittamista useilla kiinnostavilla toimialoilla ja tuotealueilla.

Toinen neljännes on kiireinen ja menossa on aiempaa enemmän käyttöönottoja. Kiinnostus toiminnanohjausjärjestelmiä kohtaan tuntuu jatkuvan vilkkaana vallitsevasta maailmantilanteesta huolimatta.

Konsernin taloudellinen kehitys

Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus

Tammi-maaliskuu 2022
Liikevaihto katsauskaudella oli 5 002 tuhatta euroa (3 849). Liikevaihto kasvoi 1 153 tuhatta euroa eli 29,9 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 9,1%. Vertailukauteen sisältyi poikkeuksellisen suuri lisenssimyynti, mikä näkyy matalampana katsauskauden orgaanisena kasvuna. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti uusasiakashankinta sekä edellisen vuoden yritysostot Metsys Oy, PlanMill Oy sekä Talosofta-liiketoimintakauppa. Näistä Metsys Oy:n liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella tammikuussa ja PlanMill Oy:n sekä Talosoftan liikevaihto ei ollut mukana ollenkaan vertailukaudella.

SaaS-liikevaihdon osuus katsauskauden aikana oli 77,6 % (72,4), transaktioliikevaihdon osuus 5,6 % (6,5), konsultointiliikevaihdon ja muiden tuottojen osuus 16,8 % (21,1).

Käyttökate oli 1 358 tuhatta euroa (1 370) eli 27,1 % (35,6) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 1 369 tuhatta euroa (1 368) eli 27,4 % (35,6) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muut kulut johtuen pääosin listautumisen myötä syntyneistä uusista kuluista.

Liikevoitto oli 1 010 tuhatta euroa (1 133) eli 20,2 % (29,4) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty taulukossa Käyttökatteen ja liikevoiton oikaisut) oli 1 325 tuhatta euroa (1 311) eli 26,5 % (34,1) liikevaihdosta. Katsauskauden oikaistuun liikevoittoon vaikuttivat odotusten mukaisesti rekrytointien myötä kasvaneet palkkakustannukset sekä korkeammat liiketoiminnan muut kulut johtuen pääosin listautumisen myötä syntyneistä uusista kuluista.

Katsauskauden tulos oli 762 tuhatta euroa (884) eli 15,2 % (23,0) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 798 tuhatta euroa (1 286).

Tase, rahoitus ja investoinnit

Taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 29 988 tuhatta euroa (29 798 vuoden 2021 lopussa).

Konserni ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja katsauskaudella tai vertailukaudella.

Oma pääoma katsauskauden lopussa oli 22 753 tuhatta euroa (21 991 vuoden 2021 lopussa), oma pääoma kasvoi 762 tuhatta euroa.

Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 77,5 % (75,0 vuoden 2021 lopussa) ja korollista velkaa oli 3 300 tuhatta euroa (3 300 vuoden 2021 lopussa).

Kassavarat katsauskauden lopussa olivat 19 749 tuhatta euroa (19 060 vuoden 2021 lopussa).

Henkilöstö, johto ja hallinto

Konsernin henkilöstömäärä 31.3.2022 oli 158 (118) henkilöä. Katsauskauden rekrytoinnit ovat kohdistuneet tuotekehityksen ja asiakaspalvelun vahvistamiseen.

Henkilöstömäärä jakaantuu seuraavasti:

  • tuotekehitys 88 henkilöä
  • asiakaspalvelu 38 henkilöä
  • myynti 14 henkilöä
  • muut toiminnot yhteensä 18 henkilöä

Yhtiökokous

Varsinainen yhtiökokous

Lemonsoft Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 5.4.2022 poikkeusjärjestelyin ilman osakkeenomistajien tai näiden asiamiesten läsnäoloa Helsingissä. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.-31.12.2021.

Yhtiökokous valitsi hallitukseen viisi jäsentä; Christoffer Häggblomin, Michael Richterin, Kari Joki-Hollannin, Saila Miettinen-Lähteen ja Ilkka Hiidenheimon. Hallitus on keskuudestaan valinnut Christoffer Häggblomin puheenjohtajaksi. Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 3 000 euroa kuukaudessa ja hallituksen muille jäsenille 1 500 euroa kuukaudessa.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajana valitaan jatkamaan tilintarkastusyhteisö KPMG. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana jatkaa KHT Kim Järvi. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkiot kohtuullisen laskun mukaan.

Yhtiökokous päätti perustaa tarkastusvaliokunnan. Perustettavan tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan 1 000 euron kokouskohtainen palkkio ja valiokunnan jäsenille maksetaan 500 euron kokouskohtainen palkkio. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi Saila Miettinen-Lähteen ja jäseneksi Michael Richterin.

Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan perustamisesta. Nimitystoimikunnan tehtävänä on jatkossa mm. valmistella hallituksen jäsenten valintaa ja hallituksen jäsenten sekä hallituksen valiokuntien jäsenten palkitsemista koskevat ehdotukset yhtiökokoukselle. Nimitystoimikunta koostuu kolmesta jäsenestä, jotka ovat yhtiön kolme suurinta osakkeenomistajaa tai niiden nimeämiä edustajia. Yhtiön hallituksen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä, ellei hän kuulu nimitystoimikuntaan muulla perusteella (asiantuntijajäsenenä toimiessaan hallituksen puheenjohtaja ei olisi nimitystoimikunnan virallinen jäsen eikä hänellä olisi äänioikeutta).

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa enintään 2 000 000 osaketta. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.

Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka, ja se korvaa aiemmat valtuutukset suunnatusta osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Katsauskauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 273 726 (680) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli katsauskaudella keskimäärin 18 273 726 (680) osaketta. Osakkeiden määrässä on huomioitu osakesplit maksuttomalla suunnatulla osakeannilla.

Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 18,00 euroa ja alin 11,04 euroa. Päätöskurssi 31.3.2022 oli 13,05 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 238,5 miljoonaa euroa. Osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihtovolyymi oli katsauskaudella 13 471 kappaletta (201 203 euroa).

Yhtiöllä oli 31.3.2022 yhteensä 2 615 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Suurin toimialaamme koskeva haaste on ammattitaitoisen henkilöstön saatavuus. Vahvan kasvun myötä Lemonsoft panostaa voimakkaasti osaavien henkilöiden rekrytointiin. Konsernin menestys ja orgaanisen kasvun mahdollisuudet riippuvat suurelta osin siitä, kuinka hyvin pystymme hankkimaan palvelukseemme lisää ammattitaitoista henkilöstöä, motivoimaan ja sitouttamaan heitä sekä ylläpitämään ja kehittämään osaamista.

Konsernin asiakasyritysten liiketoiminnan mahdollinen heikkeneminen voisi näkyä mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeiden pienentymisenä. Tämä vaikuttaisi myös toiminnanohjausjärjestelmien kysyntään negatiivisesti, mikä voisi hidastaa konsernin uusmyynnin kehitystä ja nykyasiakaskannasta saatavaa lisämyyntiä.

Covid-19 -pandemian lisäksi Ukrainan sodan kaltaisilla maailmanlaajuisesti vaikuttavilla tapahtumilla voisi myös olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Nämä saattaisivat lisäksi aiheuttaa Lemonsoftin asiakkaille liiketoiminta- ja konkurssiriskejä, jotka puolestaan voisivat vaikuttaa konsernin liiketoimintaan ja kassatilanteeseen. Lemonsoft seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta.

ERP-markkinoilla on yleisesti runsaasti kilpailua ja toimiala on pirstaloitunut. Pienemmät toimijat ovat pääasiassa keskittyneet tiettyyn pienten ja keskisuurien yritysten sektoriin eivätkä suuremmat toimijat kilpaile asiakkuuksista suoraan samalla markkinalla. Kilpailu Lemonsoftin toimintamarkkinoilla voi kuitenkin kiristyä nykyisten kilpailijoiden tai ketterien uusien toimijoiden vuoksi.

Tietoturvaan ja palveluntarjoajien IT-järjestelmiin liittyvät riskit ovat merkittävä konsernin liiketoiminnan toimitusvarmuuteen ja jatkuvuuteen vaikuttava tekijä. Lemonsoft investoi jatkuvasti korkeaan toimintavarmuuteen ja korkean tietoturvan järjestelmiin, ja pyrkii varmistumaan ostamiensa palveluiden korkeasta laadusta valitsemalla merkittävimmiksi kumppaneiksi alan johtavia toimijoita. Euroopan tietosuojasääntely saattaa osaltaan tuoda odottamattomia riskejä Lemonsoftin toimintaympäristöön.

Lemonsoftin kasvun kannalta merkittävää on onnistuminen yritysostoissa ja niihin liittyvässä integraatiotyössä. Yhtiö on toteuttanut viime vuosina useita yritysostoja ja pyrkii kasvamaan myös jatkossa yritysostojen kautta. Kohdeyhtiöihin ja niiden integrointiin osaksi Lemonsoftia voi liittyä odottamattomia riskejä.  

Hallituksen esitys osingonjaosta

Yhtiökokous päätti 5.4.2022, että tilikaudelta 2021 vahvistetun taseen mukaan jaetaan osinkoa 0,13 euroa osaketta kohden. Osinko, yhteensä noin 2,4 miljoonaa euroa, maksettiin osakkeenomistajille katsauskauden jälkeen 20.4.2022.

Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Ei olennaisia tapahtumia katsauskauden päättymisen jälkeen.

Näkymät vuodelle 2022

Lemonsoftin tavoitteena on jatkaa vakaata kasvua sekä lisäämällä nykyiselle asiakaskannalle tarjottavien ohjelmistomoduulien määrää että kasvattamalla asiakaskantaa uusilla asiakkuuksilla uusmyynnin kautta.

Digitalisaatiokehityksen ja toiminnanohjausjärjestelmien käytön lisääntymisen konsernin potentiaalisessa asiakaskentässä odotetaan jatkuvan, erityisesti rakennusalalla sekä teollisuudessa ja logistiikassa. ERP on keskeinen järjestelmä asiakkaan liiketoiminnan ohjaamisen ja jatkuvuuden kannalta, minkä vuoksi asiakaspysyvyyden odotetaan myös pysyvän nykyisellä korkealla tasolla.

Toisen vuosipuoliskon 2021 ja katsauskauden aikana tehtyjen rekrytointien seurauksena suhteellinen kannattavuus tulee olemaan heikompi vuoden 2022 ensimmäisellä kuin toisella vuosipuoliskolla.

Tulosennuste vuodelle 2022

Pidämme aiemman ennusteemme vuodelle 2022 ennallaan ja arvioimme, että tilikauden 2022 liikevaihto kasvaa 23-28 prosenttia verrattuna tilikauteen 2021, ja että oikaistu liikevoitto on 30-35 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2022.

Taloudellinen tiedottaminen

Lemonsoft Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2022:

  • puolivuosikatsauksen tammi-kesäkuulta 2022 perjantaina 22.7.2022
  • osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2022 perjantaina 28.10.2022.

Webcast sijoittajille ja medialle

Lemonsoft järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 27.4.2022 klo 14.00 EET. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta: https://lemonsoft.videosync.fi/2022-q1-results

Tallenne tilaisuudesta ja esitysmateriaali ovat saatavilla tilaisuuden jälkeen osoitteessa https://investors.lemonsoft.fi/.

Lemonsoft Oyj
Hallitus

Lisätietoja

Kari Joki-Hollanti
Toimitusjohtaja
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu asiakkaista erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Tutustu meihin paremmin osoitteessa www.lemonsoft.fi.

Jakelu

Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

TAULUKOT

Katsauskauden laadintaperiaatteet

Luvut on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön (FAS) mukaisesti.

Katsauskauden luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

1 000 euroa1-3/20221-3/20211-12/2021
  
LIIKEVAIHTO5 0023 84917 227
Liiketoiminnan muut tuotot11445
Materiaalit ja palvelut-555-417-1 893
Henkilöstökulut-2 633-1 787-8 091
Poistot ja arvonalentumiset  
Suunnitelman mukaiset poistot-123-92-462
Konserniliikearvon poistot-224-144-699
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä-347-236-1 161
Liiketoiminnan muut kulut-458-290-3 059
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)1 0101 1333 070
Rahoitustuotot ja -kulut-5116
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA1 0061 1343 086
Tuloverot-238-250-778
Vähemmistöosuudet6035
KATSAUSKAUDEN VOITTO (TAPPIO)7628842 272

KONSERNIN TASE

1 000 euroa3/20223/202112/2021
PYSYVÄT VASTAAVAT  
Aineettomat hyödykkeet6 1733 7346 484
Aineelliset hyödykkeet606580533
Sijoitukset1 8741 4951 874
PYSYVÄT VASTAAVAT yhteensä8 6535 8098 891
VAIHTUVAT VASTAAVAT  
Vaihto-omaisuus364352
Lyhytaikaiset saamiset1 5509801 795
Rahat ja pankkisaamiset19 7493 97919 060
VAIHTUVAT VASTAAVAT yhteensä21 3355 00220 907
Vastaavaa yhteensä29 98810 81129 798
  
  
OMA PÄÄOMA22 7535 63321 991
Vähemmistöosuudet36130
VIERAS PÄÄOMA  
Pitkäaikainen vieras pääoma2 4001 5002 400
Lyhytaikainen vieras pääoma4 7993 6775 377
VIERAS PÄÄOMA yhteensä7 1995 1777 777
Vastattavaa yhteensä29 98810 81129 798

KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa1-3/20221-3/20211-12/2021
Liiketoiminnan rahavirta:  
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä1 0061 1343 086
Oikaisut3522531 182
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta1 3581 3874 267
Käyttöpääoman muutos-305150328
Rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja1 0531 5364 595
Rahoitustuotot ja -kulut sekä verot-255-251-602
Liiketoiminnan rahavirta (A)7981 2863 994
  
Investointien rahavirta:  
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin-1090-2 560
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot00107
Investoinnit muihin sijoituksiin00-379
Ostetut tytäryhtiöosakkeet0-197-1 236
Investointien rahavirta (B)-109-197-4 069
  
Rahoituksen rahavirta:  
Maksetut osingot0-2 210-2 210
Pitkäaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut001 300
Maksullinen osakeanti0014 945
Rahoituksen rahavirta (C)0-2 21014 035
  
Rahavarojen muutos (A + B + C) lisäys (+) / vähennys (–)689-1 12213 960
  
Rahavarat katsauskauden alussa19 0605 1005 100
Rahavarat katsauskauden lopussa19 7493 97919 060
Rahavarojen muutos689-1 12213 960

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET

1 000 euroa1-3/20221-3/20211-12/2021
Sidottu oma pääoma
Osakepääoma katsauskauden alussa8088
Osakepääoman korotus0072
Osakepääoma katsauskauden lopussa80880
Sidottu oma pääoma yhteensä80880
Vapaa oma pääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto katsauskauden alussa14 9803636
Listautumisanti0014 945
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto katsauskauden lopussa14 9803614 980
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto yhteensä14 9803614 980
Edellisten tilikausien voitto katsauskauden alussa *6 9306 9166 935
Jaetut osingot0-2 210-2 210
Osakepääoman korotus00-72
Edellisten tilikausien voitto/tappio katsauskauden lopussa6 9304 7064 658
Katsauskauden voitto (tappio)7628842 272
Vapaa oma pääoma yhteensä22 6735 62521 911
Pääomalainat
Pääomalainat katsauskauden alussa00200
Pääomalainan siirto00-200
Pääomalainat katsauskauden lopussa000
Pääomalainat yhteensä000
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ22 7535 63321 991

* Tytäryhtiöfuusioista muodostuneiden voittovarojen palautus kertyneisiin voittovaroihin vuonna 2021

KONSERNIN VASTUUT

1000 euroa3/20223/202112/2021
Toimitilojen vastuut
Toimitilojen vuokravastuut < 1 v19848200
Toimitilojen vuokravastuut >1 v005
Yhteensä19848205
Leasingvastuut
Leasingvastuut < 1 v181
Leasingvastuut >1 v000
Yhteensä181
Esineoikeudelliset vakuudet
Käteispantit (irtain esine tai arvopaperi) *1 0731 0731 073
Yrityskiinnitys emoyhtiö2 0005002 000
Yhteensä3 0731 5733 073

* Käteispanttien arvo vastaa pantattujen kiinteistöosakkeiden hankintahintaa

AVAINLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Myyntikate = Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut

Käyttökate (EBITDA) = Liikevoitto/-tappio + Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu käyttökate = Liikevoitto/-tappio + Poistot ja arvonalentumiset – Business Finlandin tuki + Yritysostojen ja listautumisen kustannukset

Liikevoitto (EBIT) = Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut – Henkilöstökulut – Liiketoiminnan muut kulut – Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu liikevoitto = Liikevoitto/-tappio – Business Finlandin tuki + Yritysostojen ja listautumisen kustannukset + Konserniliikearvon poistot

Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma +/- Vähemmistöosuus x100 / (Taseen loppusumma – Saadut ennakot)

Nettovelkaantumisaste, % = (Lainat rahoituslaitoksilta – Rahat ja pankkisaamiset) x100 / Oma pääoma

Nettovelka = Lainat rahoituslaitoksilta – Rahat ja pankkisaamiset

Osakekohtainen tulos (EPS) = Katsauskauden voitto (tappio) / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita

KÄYTTÖKATTEEN JA LIIKEVOITON OIKAISUT

1 000 euroa1-3/20221-3/20211-12/2021
Käyttökate (EBITDA)1 3581 3704 231
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta27,1 %35,6 %24,6 %
Business Finland tuki0-14-45
Yritysostojen ja listautumisen kustannukset11131 449
Oikaistu käyttökate1 3691 3685 635
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta27,4 %35,6 %32,7 %
1 000 euroa1-3/20221-3/20211-12/2021
Liikevoitto (EBIT)1 0101 1333 070
Liikevoitto (EBIT), % liikevaihdosta20,2 %29,4 %17,8 %
Business Finland tuki0-14-45
Yritysostojen ja listautumisen kustannukset11131 449
Konserniliikearvon poistot303179937
Oikaistu liikevoitto1 3251 3115 411
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta26,5 %34,1 %31,4 %

Lemonsoft Oyj’s Financial Statements Bulletin for 1 January – 31 December 2021: Strong sales growth continued, successful listing on First North marketplace

Lemonsoft Oyj Financial Statements Bulletin 16.2.2022 at 10.30 EET

OCTOBER – DECEMBER 2021

  • Net sales increased 35.2% and was EUR 4,943 thousand (3,656)
  • Adjusted EBITDA was EUR 1,269 thousand (1,241), 25.7% (33.9) of net sales
  • EBIT was EUR -298 thousand (1,026), -6.0% (28.1) of net sales
  • Adjusted EBIT was EUR 1,207 thousand (1,213), 24.4% (33.2) of net sales
  • Profit for the period was EUR -364 thousand (742), -7.4% (20.3) of net sales
  • Lemonsoft Oyj was listed on Nasdaq First North Growth Market Finland in November 2021. In connection with the IPO, the company raised gross proceeds of approximately EUR 15 million and gained more than 5,200 new shareholders. Extraordinary costs related to the IPO amounted to EUR 1.4 million, of which EUR 1.2 million in the last quarter of 2021

JANUARY – DECEMBER 2021

  • Net sales increased 26.8% and was EUR 17,227 thousand (13,588)
  • Adjusted EBITDA was EUR 5,635 thousand (4,683), 32.7% (34.5) of net sales
  • EBIT was EUR 3,070 thousand (3,906), 17.8% (28.7) of net sales
  • Adjusted EBIT was EUR 5,411 thousand (4,428), 31.4% (32.6) of net sales
  • Profit for the period was EUR 2,272 thousand (2,976), 13.2% (21.9) of net sales
  • Acquisition of Metsys Oy, which specializes in warehouse management solutions (WMS), in February 2021; asset purchase of Talosofta, ERP system for construction and housing, in June 2021; and acquisition of PlanMill Oy, which specializes in ERP systems for professional services providers, in August 2021

Key figures

EUR 1,00010-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
Net sales4,9433,65617,22713,588
Net sales growth, %35.2 %28.0 %26.8 %27.7 %
SaaS3,7412,69112,99610,316
Transaction2982831,084956
Consulting and other9046813,1482,316
  
Gross margin4,3803,17915,33511,941
Gross margin, % of net sales88.6%87.0%89.0%87.9%
EBITDA521,2604,2314,794
EBITDA, % of net sales1.1 %34.5 %24.6 %35.3 %
Adjusted EBITDA *1,2691,2415,6354,683
Adjusted EBITDA, % of net sales25.7 %33.9 %32.7 %34.5 %
EBIT-2981,0263,0703,906
EBIT, % of net sales-6.0 %28.1 %17.8 %28.7 %
Adjusted EBIT **1,2071,2135,4114,428
Adjusted EBIT, % of net sales24.4 %33.2 %31.4 %32.6 %
Profit of the period-3647422,2722,976
Profit of the period, % of net sales-7.4 %20.3 %13.2 %21.9 %
  
Equity ratio, %75.0 %61.6 %75.0 %61.6 %
Net debt-15,760-3,099-15,760-3,099
Gearing, %-71.7 %-44.3 %-71.7 %-44.3 %
Earnings per share (EPS)-0.021,091.320.394,375.92
Number of employees at end of period153110153110
Outstanding shares at end of period18,273,72668018,273,726680
Average outstanding shares during the period17,849,1516805,879,408680

* Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted by costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Covid-19 reduction of pension contribution and Business Finland’s aid)
** Adjusted EBIT is EBIT adjusted by goodwill amortizations, costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Covid-19 reduction of pension contribution and Business Finland’s aid)

CEO Kari Joki-Hollanti

“Lemonsoft’s business continued in 2021 on a strong growth trajectory – net sales increased by 26.8% due to accelerated new customer sales, additional sales to the existing customer base as well as acquisitions. We gained new customers in all of our customer industries, especially in industrial manufacturing and wholesale and retail. We made three acquisitions during the year and in November we completed a successful IPO on Nasdaq First North. Despite significant growth investments, completed acquisitions and the IPO, our profitability remained on a good level.

The number of customers continued to grow and was ca. 6,800 at the end of 2021, compared to ca. 6,100 at the end of 2020. Revenue churn decreased slightly from previous year and was 3.1% of net sales, compared to 3.4% in 2020. Net Revenue Retention (NRR) remained at the same level as in 2020 at 108%.

We focused on new customer acquisition during the year and we gained 31.8% more new customers compared to 2020. At the same time, we developed our organization through additional recruitments and reorganization, e.g. within customer service. We managed to keep customer satisfaction in support services on a high-level (92% on average) throughout the year.

In line with our strategy, we invest heavily in R&D, especially with regards to direct customer needs. One of the big projects was a single-sign-in user management, which we completed in late 2021. We also released two completely new products: WorkIn, a platform solution that allows you to employ a person or get employed, and Regista, which allows a company to define its business processes and integrate them into an ERP system. Our e-commerce solution LemonShop also developed well, supported by both the COVID-19 pandemic and general digitalization.

Through acquisitions, our objective is to strengthen our market position, enter into a new industry vertical or obtain new competencies. In February 2021, we acquired Metsys Oy, which brought us strong expertise in developing demanding WMS solutions. Metsys' customers are large international industrial companies for which a warehouse management solution is tailored to meet their needs. With Metsys, we are now also present in Jyväskylä. The second acquisition of the year took place in June through a asset purchase of Talosofta from Alma Media. Talosofta is specially designed for prefabricated house manufacturers and strengthens our position in the construction industry. With the acquisition we also opened a new office in Oulu. The third acquisition of the year was PlanMill Oy in August. PlanMill specializes in solutions for professional service providers serving domestic and international customers. Our goal is to significantly strengthen our position in this sector.

In 2021, we increased our personnel with almost 50 new Lemonsoft employees, partially through acquisitions. We gained new leadership experience with Jan-Erik Lindfors starting as Deputy CEO in spring 2021. We have shared our responsibilities in a clear way: CEO focuses on product and technology, and Deputy CEO on sales, marketing and customer service.

In 2022, we will continue executing our strategy, which can be summed up in the phrase “for your business”. We develop solutions that help companies improve their own business. Our aim is to continue to grow and to focus heavily on R&D. Developing the competence of our personnel and to help them enjoy their work will also continue to be a priority. I would like to thank our personnel for their excellent work during the past year as well as our new shareholders for their confidence in Lemonsoft.”

Group Financial Development

Group financial result and profitability

October-December 2021
Lemonsoft's net sales for the review period were EUR 4,943 thousand (3,656). Net sales increased by EUR 1,287 thousand, 35.2%, and organic growth was 13.1%. Net sales grew especially due to new customer acquisition, the acquisitions of Metsys Oy and Planmill Oy and the asset purchase of Talosofta.

The share of SaaS income of the group's total net sales during the review period was 75.7% (73.6), the share of transaction income 6.0% (7.7), and consulting and other income 18.3% (18.6).

The Group's EBITDA for the period was EUR 52 thousand (1,260), 1.1% (34.5) of net sales. EBITDA for the review period was affected especially by extraordinary expenses related to the IPO, which amounted to 1.2 million euros during the review period. Adjusted EBITDA was EUR 1,269 thousand (1,241), 25.7% (33.9) of net sales. In addition to costs related to the IPO, adjusted EBITDA was affected by increased salary costs due to front-loaded recruitments and higher other operating costs. During the review period, 13 new employees started at Lemonsoft and a new office was established in Oulu.

EBIT was EUR -298 thousand (1,026), -6.0% (28.1) of net sales. Adjusted EBIT was EUR 1,207 thousand (1,213), 24.4% (33.2) of net sales. Adjusted EBIT is EBIT adjusted by goodwill amortizations, in addition to costs related to the acquisitions and the IPO. In addition to costs related to the IPO, adjusted EBITDA was affected by increased salary costs due to front-loaded recruitments and higher other operating costs.

Profit for the period was EUR -364 thousand (742), -7.4% (20.3) of net sales.

Cash flow from operating activities during the review period was EUR 269 thousand (1,372). The cash flow from operating activities was affected by extraordinary expenses related to the IPO.

January-December 2021
Lemonsoft's net sales for the period were EUR 17,227 thousand (13,588). Net sales increased by EUR 3,639 thousand, 26.8%, and organic growth was 13.4%. Net sales grew especially due to new customer acquisition, the acquisition of Metsys Oy and for the second half of the year due to the acquisition of Planmill Oy and the asset purchase of Talosofta.

The share of SaaS income of the group's total net sales during the period was 75.4% (75.9), the share of transaction income 6.3% (7.0), and consulting and other income 18.3% (17.0).

The Group's EBITDA for the period was EUR 4,231 thousand (4,794), or 24.6% (35.3) of net sales. EBITDA for the period was affected by extraordinary expenses related to the IPO. Adjusted EBITDA was EUR 5,635 thousand (4,683), or 32.7% (34.5) of net sales. Costs related to the listing during the financial year were EUR 1.4 million and costs related to the acquisitions were EUR 62 thousand (34). Adjusted EBITDA for the financial year was also affected by higher salary costs for the fourth quarter as well as higher other operating costs.

EBIT was EUR 3,070 thousand (3,906), 17.8% (28.7) of net sales. Adjusted EBIT was EUR 5,411 thousand (4,428), 31.4% (32.6) of net sales.

Profit for the period was EUR 2,272 thousand (2,976), 13.2% (21.9) of net sales.

Cash flow from operating activities during the period was EUR 3,994 thousand (4,455). The cash flow from operating activities was affected by extraordinary expenses related to the IPO.

Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 29,798 thousand (11,823). The balance sheet total was increased mainly due to the IPO, which increased cash and bank receivables to EUR 19,060 thousand (5,099). In addition, the acquisitions of Metsys Oy, PlanMill Oy and the Talosofta business increased the balance sheet total, increasing the amount of consolidated goodwill to EUR 5,478 thousand (3,207) at the end of the financial year. The share of other investments increased with the investment in business premises in Vaasa, with investments amounting to EUR 1,874 thousand (1,494) at the end of the financial year.

The company has not capitalized any R&D costs during the financial year or the comparison period.

The Group's equity at the end of the financial year was EUR 21,991 thousand (6,988). Equity was increased by the IPO, as a result of which the invested unrestricted equity fund increased to EUR 14,980 thousand (41) at the end of the financial year. A dividend of EUR 2,210 thousand was distributed to shareholders during the financial year.

Equity ratio at the end of the review period was 75.0% (61.6) and interest-bearing debt was EUR 3,300 thousand (2,000).

Personnel, management and administration

Lemonsoft Group's average number of employees 129 (102) during the year. The number of employees was 153 (110) at the end of the year. By increasing the number of employees we have focused on strengthening the entire organization. As a result of 3 completed acquisitions we received 24 new employees. Due to a combination of investments on recruitments and acquisitions, the number of employees increased by more than 39% during the year.

Our personnel, 153 employees on 31 December 2021, is divided as follows:

  • R&D 85 employees
  • Customer service 35 employees
  • Sales 16 employees
  • Other functions, a total of 17 employees

Lemonsoft's organization was reformed in June 2021, after which the Group Management Team consists of CEO Kari Joki-Hollanti, Deputy CEO Jan-Erik Lindfors (in charge of sales, marketing and customer service), Sales Director Timur Karakan, Customer Experience Director Janika Vilponen, Director of Product Management Pauli Siirtola and CFO Mari Erkkilä. One of the focus areas of our strategy is also M&A acquisitions, which we invested in by recruiting Alpo Luostarinen (Director, M&A and IR), who is responsible for acquisitions and investor relations.

Annual General Meeting

Lemonsoft Oyj’s Annual General Meeting was held on 11th March 2021. The Annual General Meeting adopted the financial statements for the year 2020 and discharged the members of the Board of Directors and the CEO from liability.

The Annual General Meeting elected four members to the Board of Directors; Christoffer Häggblom, Michael Richter, Kari Joki-Hollanti and Jani Tyyni. The Board elected Christoffer Häggblom as Chairman from among its members. Jani Tyyni resigned from the Board of Directors in April 2021. The Annual General Meeting decided that the Chairman of the Board be paid EUR 1,500 per month and the ordinary members of the Board EUR 1,000 per month.

The Annual General Meeting decided that KPMG will continue as the company's auditor. Mari Kaasalainen, Authorized Public Accountant, will continue as the responsible auditor appointed by the audit firm. It was decided to pay the auditor a fee in accordance with the agreement.

Unanimous decision of the shareholders

On August 30, 2021, Lemonsoft Oyj made the following resolutions by unanimous decision of the shareholders:

Ilkka Hiidenheimo and Saila Miettinen-Lähde were elected as new members of the company's Board of Directors. Christoffer Häggblom (Chairman), Kari Joki-Hollanti and Michael Richter will continue as old members of the Board.

The remuneration paid to the members of the Board of Directors was increased as follows:

  • the remuneration paid to the Chairman of the Board is EUR 3,000 per month (previously EUR 1,500 per month); and
  • The remuneration paid to the other members of the Board of Directors is EUR 1,500 per month each (previously EUR 1,000 per month).

It was decided to change the company's legal entity type to a public limited company and to increase the company's share capital. At the same time, it was decided to carry out a share split, in which 24,999 shares were issued for each existing share. Simultaneously, it was decided to amend the company's Articles of Association to meet the requirements of the Nasdaq First North Growth Market Finland marketplace.

The Board of Directors was authorized to decide on a share issue. A maximum of 1,000,000 shares may be issued under the authorization. The authorization is valid until the next Annual General Meeting, but no later than 30 June 2022.

In addition, it was noted that the company's auditor KPMG Oy Ab has announced that Lemonsoft’s principal auditor will change and that the new principal auditor will be Authorized Public Accountant Kim Järvi.

Shares and shareholders

Share capital and number of shares
The company has one series of shares and all shares have equal rights. At the end of the financial year, Lemonsoft’s share capital consisted of 18,273,726 (680) shares. The average number of shares during the financial year was 5,879,408 (680). The share split has been taken into account in the number of shares.

The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period, the highest share price was EUR 20.00 and the lowest EUR 14.05. The closing price on 30 December 2021 was EUR 18.00. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 328.9 million.

On 31 December 2021, the company had a total of 2,870 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Authorizations of the Board of Directors
On 30 August 2021, Lemonsoft Oyj decided by unanimous resolution of the shareholders to authorize the Board of Directors to decide on a share issue. A maximum of 1,000,000 shares may be issued under the authorization. The authorization is valid until the next Annual General Meeting, but not later than 30 June 2022.

Significant short-term risks and uncertainties

The biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. To maintain strong growth, Lemonsoft is investing heavily in recruiting new employees with strong expertise. The company's success and opportunities for organic growth depend largely on how well we are able to recruit, motivate and engage more skilled personnel and maintain and develop our expertise.

Possible weakening of the business of Lemonsoft's customer companies could result in e.g. reduced investments by industrial manufacturing companies and the need for subcontracting chains. This would also have a negative impact on the demand for ERP systems, which could slow down the development of Lemonsoft’s new sales and upselling potential to the existing customer base.

Global pandemics such as the Covid-19 pandemic may also have a direct and indirect impact on Lemonsoft’s business. In addition, pandemics may pose business and bankruptcy risks to the Lemonsoft’s customers, which in turn may affect Lemonsoft’s business and cash position. The company constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective.

The ERP market is generally a highly competitive market and the industry is fragmented. Smaller players are primarily focused in a specific sector of SMEs and larger players do not compete directly for customers in the same market. However, competition in Lemonsoft's operating markets may intensify due to existing competitors or agile new entrants.

Risks related to information security and the IT systems of service providers are a significant factor affecting the security and continuity of the company's business. Lemonsoft constantly invests in high reliability and high security systems, and strives to ensure the high quality of the services it purchases by selecting leading players in the industry as its key partners. European data protection regulations may also bring unexpected risks to Lemonsoft's operating environment.

Success in acquisitions and related integration work is a key factor for Lemonsoft's growth. The company has made several acquisitions in recent years and also aims to continue to grow through acquisitions. There may be unexpected risks associated with target companies and their integration into Lemonsoft.

Board of Director’s proposal for dividend

At the end of the financial year 2021, the Group's parent company’s distributable funds were EUR 24,120 thousand and the net result of the Group's parent company for the financial year was EUR 4,155 thousand. There have been no material changes in the company's financial position since the end of the financial year.

Lemonsoft Oyj’s Board of Directors proposes to the Annual General Meeting that a dividend of EUR 0.13 per share be paid for the financial year ended 31 December 2021, i.e. a total dividend of EUR 2.4 million.

Events after the reporting period

There were no significant events after the reporting period.

Outlook 2022

Lemonsoft's goal is to continue steady growth, both by increasing the number of software modules offered to its existing customer base and by expanding its customer base with new customer acquisition.

Digitalisation and increasing use of ERP systems in Lemonsoft's potential customer base is expected to continue, especially in the construction industry and in industrial manufacturing and logistics. ERP is a key system for management and continuation of a customer's business, based on which customer retention is also expected to remain at the current high level.

Recruitment made in the second half of 2021 will weaken relative profitability in the first half of 2022 compared to the second half.

Profit forecast for 2022

Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2022 will increase by 23-28 percent compared to the financial year 2021, and that adjusted EBIT will be 30-35 percent of net sales in 2022.

Financial information and Annual General Meeting in 2022

Lemonsoft Oyj will publish the following financial information in 2022:

  • Interim Report January – March 2022 on Wednesday 27 April 2022
  • Half-year Report January-June 2022 on Friday, 22 July 2022
  • Interim Report January – September 2022 on Friday, 28 October 2022

The company's annual report for the financial year ending 31 December 2021 is scheduled for publication in the week beginning 14 March 2022.

Lemonsoft's Annual General Meeting is scheduled to be held on Tuesday, 5th of April 2022.

Lemonsoft Oyj
Board of Directors

For further information, please contact:

Kari Joki-Hollanti
CEO
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Certified Adviser:
Danske Bank A/S, Finland Branch, +358 40 841 3052

About Lemonsoft Oyj

Lemonsoft is a Finnish software company that designs, develops and sells ERP software solutions to streamline its customers’ processes across different business lines and administration. The extensive offering of software solutions and related services enables the company to provide its customers with holistic service. The company’s standardized and scalable software solutions are delivered mainly from the cloud and are based on the SaaS model in which customers pay a monthly service fee for the use of the software. The company operates in the ERP software market in Finland primarily as a service provider for SMEs. As of the date of this press release, the company’s customer base consists of over 6,800 customer companies using the Company’s software solutions, including customers from especially industrial manufacturing, wholesale and retail, professional services automation, construction and accounting.

Get to know us better at www.lemonsoft.fi.

Distribution

Nasdaq Helsinki Oy
Principal media

TABLES
Accounting principles for the review period

The figures have been prepared in accordance with Finnish Accounting Standards (FAS).

The figures in the financial report are unaudited.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

EUR 1,00010-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
  
NET SALES €4,9433,65617,22713,588
Other operating income1-144556
Materials and services-563-477-1,893-1,647
Personnel expenses-2,538-1,671-8,091-6,065
Depreciation and amortization  
Depreciation-146-98-462-425
Goodwill amortization-204-136-699-463
Total depreciation and amortization-350-233-1,161-889
Other operating expenses-1,791-235-3,059-1,137
EBIT-2981,0263,0703,906
Financial income and expenses27-816-13
PROFIT (LOSS) BEFORE TAXES-2701,0193,0863,892
Income taxes-80-277-778-917
Minority share130350
PROFIT (LOSS) FOR THE FINANCIAL YEAR-3647422,2722,976

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

EUR 1,00012/202112/2020
NON-CURRENT ASSETS 
Intangible assets6,4843,708
Tangible assets533625
Investments1,8741,495
TOTAL NON CURRENT ASSETS8,8915,828
CURRENT ASSETS 
Inventories5227
Current receivables1,795870
Cash at bank and on hand19,0605,099
TOTAL CURRENT ASSETS20,9075,995
Total Assets29,79811,823
  
  
EQUITY21,9916,988
Minority interest300
LIABILITIES 
Non-current liabilites2,4001,500
Current liabilities5,3773,335
TOTAL LIABILITIES7,7774,835
Total equity and liabilities29,79811,823

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT

EUR 1,00010-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
Cash flow from operating activities:  
Profit (Loss) before extraordinary items-2701,0193,0863,892
Adjustments3362281,182919
Cash flow before change in working capital651,2464,2674,811
Change in working capital225395328486
Cash flow from operating activities before fin. items and taxes2901,6414,5955,297
Net financial items and taxes-21-269-602-842
Net cash from operating activities (A)2691,3723,9944,455
   
Cash flow from investing activities:  
Acquisition of intangible and tangible assets1077-2,560-239
Proceeds from sale of tangible and intangible assets32010757
Acquired shares in subsidiaries0-136-1,236-3,420
Net cash used in investing activities (B)-241-129-4,069-3,602
   
Cash flow from financing activities:  
Dividends paid00-2,210-1,530
Repayment of non-current loans-450-2501,3002,000
Net cash from financing activities (C)14,495-25014,035470
   
Change in cash at hand and in banks (A + B + C)
increase (+) / decrease (–)
14,52399313,9601,323
   
Cash at hand and in banks at 1 January4,5374,1075,1003,776
Cash at hand and in banks at 31 December19,0605,10019,0605,099
Change in cash14,52399313,9601,323

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

EUR 1,0001-12/20211-12/2020
 
Restricted equity
Share capital at 1 January88
Increase of share capital 31.8.720
Share capital at the end of reporting period808
Total resricted equity808
 
Free equity
Invested unrestricted equity reserve 1 January360
IPO 16.11.14,9450
Invested unrestricted equity reserve at the end of reporting period14,98047
Invested unrestricted equity reserve total14,98047
 
Retained earnings at 1 January *6,9355,294
Dividends distributed-2,210-1,530
Increase of share capital 31.8.-720
Retained earnings at the end of reporting period4,6583,764
 
Profit for the financial year2,2722,976
Total free equity21,9116,786
 
Capital loans
Capital loans 1 January2000
Transfer of capital loan-2000
Capital loans at the end of reporting period0200
Total capital loan0200
 
TOTAL EQUITY21,9916,994

GROUP’S COMMITMENTS

EUR 1,00012/202112/2020
 
Rental obligations
Rental obligations < 1 y20040
Rental obligations > 1 y50
Total rental obligations20540
 
Lease obligations
Lease obligations < 1 y112
Lease obligations > 1 y00
Residual value liability for leasing069
Total lease obligations181
Collateral securities
Cash pledges (movable object, security)*1,0731,073
Business mortgage, parent company2,000500
Total collateral securities3,0731,573

*The value of cash pledges corresponds to the purchase price of the pledged real estate shares

CALCULATION OF KEY FIGURES

Gross margin = Net sales – materials and services

EBITDA = EBIT + Depreciation, amortization and impairment

Adjusted EBITDA = EBIT + Depreciation and amortization – Covid-19 reduction of pension contribution – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs

Operating profit (EBIT) = Net sales + other operating income – materials and services – personnel expenses – other operating expenses – depreciation, amortization and impairment

Adjusted EBIT = EBIT – Covid-19 reduction of pension contribution – Business Finland’s aid + M&A costs + IPO costs + amortization of goodwill

Equity ratio, % = Equity +/- minority interest x100 / (Balance sheet total – advances received)

Gearing, % = (Interest-bearing liabilities – Cash and cash equivalents) x100 / Equity

Net debt = Loans from credit institutions – cash in hand and at bank

Earnings per share (EPS) = Earnings for the financial year / Adjusted average number of outstanding shares during the period

EBITDA AND EBIT ADJUSTMENTS

EUR 1,00010-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
EBITDA521,2604,2314,794
EBITDA, % of net sales1.1 %34.5 %24.6 %35.3 %
Covid-19, pension relief0-330-89
Business Finland subsidies014-45-56
M&A and IPO costs1,21601,44934
Adjusted EBITDA *1,2691,2415,6354,683
Adjusted EBITDA, % of net sales25.7 %33.9 %32.7 %34.5 %
1 000 euroa10-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
EBIT-2981,0263,0703,906
EBIT, % of net sales-6.0 %28.1 %17.8 %28.7 %
Covid-19 pension relief0-330-89
Business Finland subsidies014-45-56
M&A and IPO costs1,21601,44934
Goodwill amortization288206937633
Adjusted EBIT **1,2071,2135,4114,428
Adjusted EBIT, % of net sales24.4 %33.2 %31.4 %32.6 %

* Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted by costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Covid-19 reduction of pension contribution and Business Finland’s aid)
** Adjusted EBIT is EBIT adjusted by goodwill amortizations, costs related to the acquisitions and the IPO as well as certain extraordinary items (Covid-19 reduction of pension contribution and Business Finland’s aid)

Lemonsoft Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2021: Liikevaihdon kasvu jatkui vahvana, onnistunut listautuminen First North -markkinapaikalle

Lemonsoft Oyj tilinpäätöstiedote 16.2.2022 kello 10.30

LOKA-JOULUKUU 2021

  • Liikevaihto kasvoi 35,2 % ja oli 4 943 tuhatta euroa (3 656)
  • Oikaistu käyttökate oli 1 269 tuhatta euroa (1 241), osuus liikevaihdosta 25,7 % (33,9)
  • Liikevoitto (EBIT) oli -298 tuhatta euroa (1 026), osuus liikevaihdosta -6,0 % (28,1)
  • Oikaistu liikevoitto oli 1 207 tuhatta euroa (1 213), osuus liikevaihdosta 24,4 % (33,2)
  • Kauden tulos oli -364 tuhatta euroa (742), osuus liikevaihdosta -7,4 % (20,3)
  • Lemonsoft Oyj listautui Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle marraskuussa 2021. Yhtiö keräsi listautumisen yhteydessä noin 15 miljoonan euron bruttovarat ja sai yli 5 200 uutta osakkeenomistajaa. Listautumiseen liittyvät kertaluontoiset kulut olivat yhteensä 1,4 miljoonaa euroa, mistä vuoden 2021 viimeiselle neljännekselle kohdistui 1,2 miljoonaa euroa

TAMMI-JOULUKUU 2021

  • Liikevaihto kasvoi 26,8 % ja oli 17 227 tuhatta euroa (13 588)
  • Oikaistu käyttökate oli 5 635 tuhatta euroa (4 683), osuus liikevaihdosta 32,7 % (34,5)
  • Liikevoitto (EBIT) oli 3 070 tuhatta euroa (3 906), osuus liikevaihdosta 17,8 % (28,7)
  • Oikaistu liikevoitto oli 5 411 tuhatta euroa (4 428), osuus liikevaihdosta 31,4 % (32,6)
  • Kauden tulos oli 2 272 tuhatta euroa (2 976), osuus liikevaihdosta 13,2 % (21,9)
  • Varastonhallintaratkaisuihin erikoistuvan Metsys Oy:n osto helmikuussa 2021, rakentamisen ja asumisen ERP-järjestelmä Talosoftaan liittyvän liiketoiminnan osto kesäkuussa 2021 sekä asiantuntijayritysten toiminnanohjausjärjestelmiin erikoistuvan PlanMill Oy:n osto elokuussa 2021

Avainluvut

1 000 euroa10-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
Liikevaihto4 9433 65617 22713 588
Liikevaihdon kasvu, %35,2 %28,0 %26,8 %27,7 %
SaaS3 7412 69112 99610 316
Transaktiot2982831 084956
Konsultointi ja muu liikevaihto9046813 1482 316
  
Myyntikate4 3803 17915 33511 941
Myyntikate-%88,6 %87,0 %89,0 %87,9 %
Käyttökate (EBITDA)521 2604 2314 794
Käyttökate-%1,1 %34,5 %24,6 %35,3 %
Oikaistu käyttökate *1 2691 2415 6354 683
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta25,7 %33,9 %32,7 %34,5 %
Liikevoitto (EBIT)-2981 0263 0703 906
Liikevoitto-%-6,0 %28,1 %17,8 %28,7 %
Oikaistu liikevoitto **1 2071 2135 4114 428
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta24,4 %33,2 %31,4 %32,6 %
Katsauskauden/tilikauden voitto (tappio)-3647422 2722 976
Katsauskauden/tilikauden voitto (tappio), % liikevaihdosta-7,4 %20,3 %13,2 %21,9 %
  
Omavaraisuusaste, %75,0 %61,6 %75,0 %61,6 %
Nettovelka-15 760-3 099-15 760-3 099
Nettovelkaantumisaste, %-71,7 %-44,3 %-71,7 %-44,3 %
Osakekohtainen tulos (EPS)-0,021 091,320,394 375,92
Henkilöstön määrä kauden lopussa153110153110
Ulkona olevat osakkeet kauden lopussa18 273 72668018 273 726680
Ulkona olevat osakkeet kauden aikana keskimäärin17 849 1516805 879 408680
* Oikaistu käyttökate on kauden käyttökate (EBITDA) oikaistuna yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Covid-19 eläkemaksun alennus ja Business Finlandin tuki)
** Oikaistu liikevoitto on kauden liikevoitto (EBIT) oikaistuna liikearvon poistolla, yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla sekä tietyillä satunnaisilla erillä (Covid-19 eläkemaksun alennus ja Business Finlandin tuki)

Toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti

”Lemonsoft Oyj:n liiketoiminta jatkoi vuonna 2021 vahvalla kasvu-uralla – liikevaihto kasvoi 26,8 % kiihtyneen uusasiakasmyynnin, nykyasiakaskannan lisämyynnin ja yritysostojen myötä. Voitimme uusia asiakkuuksia kaikilla asiakastoimialoillamme, erityisesti teollisuudessa ja tukkuasiakkaissa. Teimme vuoden aikana kolme yritysostoa ja marraskuussa listauduimme onnistuneesti First North -markkinapaikalle. Vahvoista kasvupanostuksista, toteutetuista yritysostoista ja listautumisesta huolimatta kannattavuutemme pysyi hyvällä tasolla.

Asiakkaiden lukumäärä jatkoi kasvuaan ja oli vuoden 2021 lopussa noin 6 800 verrattuna vuoden 2020 lopun noin 6 100 asiakkaaseen. Asiakaspoistuma (revenue churn) laski hieman edellisvuodesta ja oli 3,1 % liikevaihdosta, kun vuonna 2020 vastaava luku oli 3,4 %. Nykyasiakaskannan jatkuvan liikevaihdon pysyvyys (NRR, Net Revenue Retention) säilyi samalla tasolla kuin vuonna 2020 ollen 108 %.

Panostuksemme uusasiakasmyyntiin näkyivät vuoden aikana ja saimme 31,8 % enemmän uusia asiakkaita vuoteen 2020 verrattuna. Samalla kehitimme toimintoja lisärekrytointien sekä organisoitumisen kautta mm. asiakaspalvelussa. Onnistuimme pitämään tukipalveluiden asiakastyytyväisyyden keskimäärin 92 %:ssa koko vuoden.

Panostamme strategiamme mukaisesti paljon tuotekehitykseen, etenkin asiakkailta tulleisiin kehitysehdotuksiin. Yksi isoista projekteista oli uusi käyttäjähallinta, jonka saimme valmiiksi vuoden 2021 lopulla. Julkaisimme myös kaksi täysin uutta tuotetta: WorkIn, alustatalouden palvelu, jonka avulla voi työllistää tai työllistyä, ja Regista, jonka avulla yritys pystyy kuvaamaan liiketoimintaprosessinsa ja yhdistämään ne toiminnanohjausjärjestelmään. Myös verkkokaupparatkaisumme LemonShop kehittyi voimakkaasti, sekä koronapandemian että myös yleisen digitalisoitumisen myötä.

Haluamme yritysostojen avulla vahvistaa markkina-asemaamme, suuntautua uudelle toimialalle tai hankkia uutta osaamista. Helmikuussa 2021 hankimme Metsys Oy:n, joka toi meille vahvaa osaamista vaativien WMS-ratkaisujen tekemisessä. Metsysin asiakkaat ovat isoja kansainvälisiä teollisuusyrityksiä, joille räätälöidään tarpeita vastaava varastonhallintaratkaisu. Metsysin myötä olemme nyt läsnä myös Jyväskylässä. Vuoden toinen yritysosto tapahtui kesäkuussa, kun ostimme Talosoftan liiketoiminnan Alma Medialta. Talosofta on erityisesti talotehtaille suunniteltu ohjelmisto ja vahvistaa asemaamme rakennustoimialalla. Oston myötä avasimme uuden toimiston Ouluun. Vuoden kolmas yritysosto oli PlanMill Oy elokuussa. PlanMill on erikoistunut kotimaisille ja kansainvälisille asiakkaille palveluja tarjoavien asiantuntijayritysten ratkaisuihin. Tavoitteenamme on vahvistaa merkittävästi asemaamme tässä sektorissa.

Vuonna 2021 saimme uusia lemonsoftilaisia yhteensä lähes 50, joista osan yrityskauppojen myötä. Johtoon saimme lisää uutta osaamista Jan-Erik Lindforsin aloitettua keväällä 2021 varatoimitusjohtajana. Työnjakomme on selkeä: toimitusjohtaja keskittyy tuotteeseen ja teknologiaan, varatoimitusjohtaja myyntiin, markkinointiin ja asiakaspalveluun.

Jatkamme vuonna 2022 strategiaamme, jonka voi tiivistää sanaan ”liiketoiminnallesi”. Teemme ratkaisuja, joiden avulla yritykset kehittävät omaa liiketoimintaansa. Aiomme kasvaa edelleen ja jatkaa voimakasta tuotekehitystä. Henkilöstön osaamisen kehittäminen ja viihtyminen työssään on jatkossakin erityisen tärkeää. Kiitän henkilöstöä erinomaisesta työstä päättyneen vuoden aikana sekä uusia osakkeenomistajiamme luottamuksesta Lemonsoftia kohtaan.”

Konsernin taloudellinen kehitys

Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus
Loka-joulukuu 2021
Lemonsoft-konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 4 943 tuhatta euroa (3 656). Liikevaihto kasvoi 1 287 tuhatta euroa eli 35,2 %, ja orgaaninen kasvu oli 13,1 %. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti uusasiakashankinta sekä Metsys Oy:n ja PlanMill Oy:n osto sekä Talosofta -liiketoimintakauppa.

SaaS-liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta katsauskauden aikana oli 75,7 % (73,6), transaktioliikevaihdon osuus 6,0 % (7,7), konsultointiliikevaihdon ja muiden tuottojen osuus 18,3 % (18,6).

Konsernin kauden käyttökate oli 52 tuhatta euroa (1 260) eli 1,1 % (34,5) liikevaihdosta. Katsauskauden käyttökatteeseen vaikuttivat erityisesti listautumiseen liittyvät kertaluontoiset kulut, jotka olivat katsauskaudella 1,2 miljoonaa euroa. Oikaistu käyttökate oli 1 269 tuhatta euroa (1 241) eli 25,7 % (33,9) liikevaihdosta. Listautumiseen liittyvien kertaluontoisten kulujen lisäksi kauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat kasvaneet palkkakustannukset etupainotteisten rekrytointien vuoksi sekä korkeammat muut liiketoiminnan kulut. Kauden aikana aloitti 13 uutta henkilöä ja Ouluun perustettiin uusi toimipaikka.

Liikevoitto oli -298 tuhatta euroa (1 026) eli -6,0 % (28,1) liikevaihdosta. Liikearvon poistoilla sekä listautumiseen ja yritysostoihin liittyvillä kustannuksilla oikaistu liikevoitto oli 1 207 tuhatta euroa (1 213) eli 24,4 % (33,2) liikevaihdosta. Listautumiseen liittyvien kertaluontoisten kulujen lisäksi kauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat kasvaneet palkkakustannukset etupainotteisten rekrytointien vuoksi sekä korkeammat muut liiketoiminnan kulut.

Katsauskauden tulos oli -364 tuhatta euroa (742) eli -7,4 % (20,3) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 269 tuhatta euroa (1 372). Katsauskauden liiketoiminnan rahavirtaan vaikuttivat listautumiseen liittyvät kertaluontoiset kulut.

Tammi-joulukuu 2021
Lemonsoft-konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 17 227 tuhatta euroa (13 588). Liikevaihto kasvoi 3 639 tuhatta euroa eli 26,8 %, ja orgaaninen kasvu oli 13,4 %. Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti Metsys Oy:n sekä toisen vuosipuoliskon osalta PlanMill Oy:n osto ja Talosofta-liiketoimintakauppa.

SaaS-liikevaihdon osuus konsernin liikevaihdosta katsauskauden aikana oli 75,4 % (75,9), transaktioliikevaihdon osuus 6,3 % (7,0), konsultointiliikevaihdon ja muiden tuottojen osuus 18,3 % (17,0).

Konsernin tilikauden käyttökate oli 4 231 tuhatta euroa (4 794) eli 24,6 % (35,3) liikevaihdosta. Tilikauden käyttökatteeseen vaikuttivat erityisesti listautumiseen liittyvät kertaluontoiset kulut. Listautumiseen ja yritysostoihin liittyvillä kustannuksilla oikaistu käyttökate oli 5 635 tuhatta euroa (4 683) eli 32,7 % (34,5) liikevaihdosta. Listautumiseen liittyvät kertaluontoiset kulut koko tilikaudella olivat 1,4 miljoonaa euroa ja yritysostoihin liittyvät kustannukset tilikaudella olivat yhteensä 62 (34) tuhatta euroa. Tilikauden oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttivat myös neljännen kvartaalin korkeammat palkkakustannukset ja liiketoiminnan muut kulut.

Liikevoitto oli 3 070 tuhatta euroa (3 906) eli 17,8 % (28,7) liikevaihdosta. Fuusioituneiden yhtiöiden poistoilla ja liikearvon poistolla sekä listautumiseen ja yritysostoihin liittyvillä kustannuksilla oikaistu liikevoitto oli 5 411 tuhatta euroa (4 428) eli 31,4 % (32,6) liikevaihdosta.

Tilikauden tulos oli 2 272 tuhatta euroa (2 976) eli 13,2 % (21,9) liikevaihdosta.

Liiketoiminnan rahavirta tilikaudella oli 3 994 tuhatta euroa (4 455). Tilikauden liiketoiminnan rahavirtaan vaikuttivat listautumiseen liittyvät kertaluontoiset kulut.

Tase, rahoitus ja investoinnit
Taseen loppusumma tilikauden lopussa oli 29 798 tuhatta euroa (11 823). Taseen loppusummaa kasvatti erityisesti listautuminen, jonka myötä rahat ja pankkisaamiset kasvoivat 19 060 tuhanteen euroon (5 099). Lisäksi taseen loppusummaa kasvattivat Metsys Oy:n, PlanMill Oy:n sekä Talosofta-liiketoiminnan hankinnat, jonka myötä konserniliikearvon määrä kasvoi kauden lopussa 5 478 tuhanteen euroon (3 207). Muiden sijoitusten osuus kasvoi Vaasan toimitilainvestoinnin myötä sijoitusten ollessa tilikauden lopussa 1 874 tuhatta euroa (1 494).

Yhtiö ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja tilikaudella tai vertailukaudella.

Konsernin oman pääoman määrä tilikauden lopussa oli 21 991 tuhatta euroa (6 988). Omaa pääomaa kasvatti listautuminen, jonka myötä sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto kasvoi kauden lopussa 14 980 tuhanteen euroon (41). Osinkoa jaettiin osakkeenomistajille tilikaudella 2 210 tuhatta euroa.

Omavaraisuusaste tilikauden lopussa oli 75,0 % (61,6) ja korollista velkaa oli 3 300 tuhatta euroa (2 000).

Henkilöstö, johto ja hallinto

Konsernin henkilöstömäärä tilikaudella oli keskimäärin 129 (102) henkilöä. Konsernin henkilöstömäärä 31.12.2021 oli 153 (110) henkilöä. Tilikauden aikana henkilöstömäärä on ollut vahvassa kasvussa, ja rekrytoinnit ovat kohdistuneet laajasti koko organisaation vahvistamiseen. Yritysostojen ja liiketoimintakaupan myötä saimme vuodelle 2021 yhteensä 24 uutta henkilöä. Rekrytointipanostusten ja yritysostojen ansiosta yhtiön henkilöstömäärä kasvoi tilikaudella yli 39 % edelliseen vuoteen verrattuna.

Konsernin henkilöstömäärä 153 henkilöä 31.12.2021 jakaantuu seuraavasti:

  • tuotekehitys 85 henkilöä
  • asiakaspalvelu 35 henkilöä
  • myynti 16 henkilöä
  • muut toiminnot yhteensä 17 henkilöä

Lemonsoftin organisaatiota uudistettiin kesäkuussa 2021 ja muutoksen jälkeen konsernin johtoryhmän muodostavat toimitusjohtaja Kari Joki-Hollanti, varatoimitusjohtaja Jan-Erik Lindfors (vastuullaan myynti, markkinointi ja asiakaspalvelu), myyntijohtaja Timur Karakan, asiakaskokemusjohtaja Janika Vilponen, tuotehallintojohtaja Pauli Siirtola ja talousjohtaja Mari Erkkilä. Strategiassamme on myös tulevaisuudessa vahvasti yritysostot, joten vahvistimme organisaatiota Alpo Luostarisella (Director, M&A and IR), vastuualueenaan yritysostot ja sijoittajasuhteet.

Yhtiökokous

Varsinainen yhtiökokous

Lemonsoft Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 11.3.2021. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.-31.12.2020.

Yhtiökokous valitsi hallitukseen neljä jäsentä: Christoffer Häggblomin, Michael Richterin, Kari Joki-Hollannin ja Jani Tyynin. Hallitus on keskuudestaan valinnut Christoffer Häggblomin puheenjohtajaksi. Jani Tyyni on eronnut hallituksen jäsenyydestä huhtikuussa 2021. Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 1 500 euroa kuukaudessa ja hallituksen muille jäsenille 1 000 euroa kuukaudessa.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajana valitaan jatkamaan tilintarkastusyhteisö KPMG. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana jatkaa KHT Mari Kaasalainen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio sopimuksen mukaan.

Osakkeenomistajien yksimielinen päätös

Lemonsoft Oyj on osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 30.8.2021 tehnyt seuraavat päätökset:

Yhtiön hallituksen uusiksi varsinaisiksi jäseniksi valittiin Ilkka Hiidenheimo ja Saila Miettinen-Lähde. Hallituksen vanhoina jäseninä jatkavat Christoffer Häggblom (puheenjohtaja), Kari Joki-Hollanti ja Michael Richter.

Hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita korotettiin seuraavasti:

  • hallituksen puheenjohtajalle maksettava palkkio on 3 000 euroa kuukaudessa (aiemmin 1 500 euroa kuukaudessa) ja
  • hallituksen muille jäsenille maksettava palkkio on 1 500 euroa kuukaudessa kullekin (aiemmin 1 000 euroa kuukaudessa).

Yhtiön yhtiömuoto päätettiin muuttaa julkiseksi osakeyhtiöksi (Oyj) ja korottaa yhtiön osakepääomaa. Samalla päätettiin toteuttaa maksuton osakeanti (ns. osakkeiden splittaus), jossa kutakin olemassa olevaa osaketta kohti annettiin 24 999 osaketta. Yhtiön yhtiöjärjestystä päätettiin samalla muuttaa vastaamaan Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikan vaatimuksia.

Valtuutettiin hallitus päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa enintään 1 000 000 osaketta. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2022 saakka.

Lisäksi todettiin, että yhtiön tilintarkastaja KPMG Oy Ab on ilmoittanut yhtiön päävastuullisen tilintarkastajan vaihtuvan ja että uusi päävastuullinen tilintarkastaja on KHT Kim Järvi.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Tilikauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 273 726 (680) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli tilikaudella keskimäärin 5 879 408 (680) osaketta. Osakkeiden määrässä on huomioitu osakesplit maksuttomalla suunnatulla osakeannilla.
Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 20,00 euroa ja alin 14,05 euroa. Päätöskurssi 30.12.2021 oli 18,00 euroa. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 328,9 miljoonaa euroa.

Yhtiöllä oli 31.12.2021 yhteensä 2 870 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.

Hallituksen valtuutukset
Lemonsoft Oyj päätti osakkeenomistajien yksimielisellä päätöksellä 30.8.2021 valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla voidaan antaa enintään 1 000 000 osaketta. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2022 saakka.

Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Suurin alaamme koskeva haaste on ammattitaitoisen henkilöstön saatavuus. Vahvan kasvun myötä Lemonsoft panostaa voimakkaasti uusien osaajien rekrytointiin. Yhtiön menestys ja orgaanisen kasvun mahdollisuudet riippuvat suurelta osin siitä, kuinka hyvin pystymme hankkimaan palvelukseemme lisää ammattitaitoista henkilöstöä, motivoimaan ja sitouttamaan heitä sekä ylläpitämään ja kehittämään osaamista.

Lemonsoftin asiakasyritysten liiketoiminnan mahdollinen heikkeneminen voisi näkyä mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeen pienentymisenä. Tämä vaikuttaisi myös toiminnanohjausjärjestelmien kysyntään negatiivisesti, mikä voi hidastaa Lemonsoftin uusmyynnin kehitystä ja nykyasiakaskannasta saatavaa lisämyyntiä.

Covid-19 -pandemian kaltaisilla maailmanlaajuisilla pandemioilla voi myös olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Pandemiat saattavat lisäksi aiheuttaa yhtiön asiakkaille liiketoiminta- ja konkurssiriskejä, jotka puolestaan voivat vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan ja kassatilanteeseen. Yhtiö seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta.

ERP-markkinoilla on yleisesti runsaasti kilpailua ja toimiala on pirstaloitunut. Pienemmät toimijat ovat pääasiassa keskittyneet tiettyyn pienten ja keskisuurien yritysten sektoriin eivätkä suuremmat toimijat kilpaile asiakkuuksista suoraan samalla markkinalla. Kilpailu Lemonsoftin toimintamarkkinoilla voi kuitenkin kiristyä nykyisten kilpailijoiden tai ketterien uusien toimijoiden vuoksi.

Tietoturvaan ja palveluntarjoajien IT-järjestelmiin liittyvät riskit ovat merkittävä yhtiön liiketoiminnan toimitusvarmuuteen ja jatkuvuuteen vaikuttava tekijä. Lemonsoft investoi jatkuvasti korkeaan toimintavarmuuteen ja korkean tietoturvan järjestelmiin, ja pyrkii varmistumaan ostamiensa palveluiden korkeasta laadusta valitsemalla merkittävimmiksi kumppaneiksi alan johtavia toimijoita. Euroopan tietosuojasääntely saattaa osaltaan tuoda odottamattomia riskejä Lemonsoftin toimintaympäristöön.

Lemonsoftin kasvun kannalta merkittävää on onnistuminen yritysostoissa ja niihin liittyvässä integraatiotyössä. Yhtiö on toteuttanut viime vuosina useita yritysostoja ja pyrkii kasvamaan myös jatkossa yritysostojen kautta. Kohdeyhtiöihin ja niiden integrointiin osaksi Lemonsoftia voi liittyä odottamattomia riskejä.

Hallituksen esitys osingonjaosta

Tilikauden 2021 lopussa konsernin emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma oli 24 120 tuhatta euroa ja konsernin emoyhtiön tilikauden tulos 4 155 tuhatta euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

Lemonsoft Oyj:n hallitus esittää yhtiökokoukselle, että 31.12.2021 päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen perusteella maksetaan 0,13 euron osakekohtainen osinko eli osinkoa maksetaan yhteensä 2,4 miljoonaa euroa.

Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Ei olennaisia tapahtumia tilikauden päättymisen jälkeen.

Näkymät vuodelle 2022

Lemonsoftin tavoitteena on jatkaa vakaata kasvua sekä lisäämällä nykyiselle asiakaskannalle tarjottavien ohjelmistomoduulien määrää että kasvattamalla asiakaskantaa uusilla asiakkuuksilla uusmyynnin kautta.

Digitalisaatiokehityksen ja toiminnanohjausjärjestelmien käytön lisääntymisen Lemonsoftin potentiaalisessa asiakaskentässä odotetaan jatkuvan, erityisesti rakennusalalla sekä teollisuudessa ja logistiikassa. ERP on keskeinen järjestelmä asiakkaan liiketoiminnan ohjaamisen ja jatkuvuuden kannalta, minkä vuoksi asiakaspysyvyyden odotetaan myös pysyvän nykyisellä korkealla tasolla.

Toisen vuosipuoliskon 2021 aikana tehtyjen rekrytointien seurauksena suhteellinen kannattavuus tulee olemaan heikompi vuoden 2022 ensimmäisellä kuin toisella vuosipuoliskolla.

Tulosennuste vuodelle 2022

Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2022 liikevaihto kasvaa 23-28 prosenttia verrattuna tilikauteen 2021, ja että oikaistu liikevoitto on 30-35 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2022.

Taloudellinen tiedottaminen ja varsinainen yhtiökokous vuonna 2022

Lemonsoft Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2022:

  • osavuosikatsauksen tammi–maaliskuulta 2022 keskiviikkona 27.4.2022
  • puolivuosikatsauksen tammi-kesäkuulta 2022 perjantaina 22.7.2022
  • osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2022 perjantaina 28.10.2022.

Yhtiön vuosikertomus 31.12.2021 päättyvältä tilikaudelta on suunniteltu julkaistavaksi arviolta 14.3.2022 alkavalla viikolla.

Lemonsoftin varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi tiistaina 5.4.2022.

Lemonsoft Oyj
Hallitus

Lisätietoja

Kari Joki-Hollanti
Toimitusjohtaja
kari.joki-hollanti@lemonsoft.fi
+358 44 730 9271

Alpo Luostarinen
Director, M&A and IR
alpo.luostarinen@lemonsoft.fi
+358 50 911 3507

Hyväksytty neuvonantaja:
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, +358 40 841 3052

Lemonsoft Oyj lyhyesti

Lemonsoft on suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka suunnittelee, kehittää ja myy toiminnanohjauksen ohjelmistoratkaisuja asiakkaidensa liiketoimintaprosessien ja hallinnon tehostamiseksi eri osa-alueilla. Yhtiön ohjelmistotuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden laaja tuotetarjooma mahdollistaa asiakkaiden kokonaisvaltaisen palvelun. Yhtiön standardimuotoiset ja skaalautuvat ohjelmistoratkaisut toimitetaan pääasiassa pilvipalveluna ja ne perustuvat SaaS-malliin, jossa asiakkaat maksavat ohjelmiston käytöstä kuukausittaista palvelumaksua. Yhtiö toimii Suomen ERP-ohjelmistomarkkinalla pääasiassa pienten ja keskisuurten yritysten palveluntarjoajana. Yhtiön asiakaskunta koostuu tämän tiedotteen päivämääränä yli 6 800 Yhtiön ohjelmistoratkaisuja käyttävästä asiakasyhtiöstä, joihin kuuluu asiakkaita erityisesti teollisuuden, tukku- ja erikoistavarakaupan, asiantuntija- ja palvelutoimialan, rakentamisen ja tilitoimistojen toimialoilta.

Tutustu meihin paremmin osoitteessa www.lemonsoft.fi.

Jakelu

Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet

TAULUKOT
Katsauskauden laadintaperiaatteet

Luvut on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön (FAS) mukaisesti.

Katsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

1 000 euroa10-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
LIIKEVAIHTO4 9433 65617 22713 588
Liiketoiminnan muut tuotot1-144556
Materiaalit ja palvelut-563-477-1 893-1 647
Henkilöstökulut-2 538-1 671-8 091-6 065
Poistot ja arvonalentumiset  
Suunnitelman mukaiset poistot-146-98-462-425
Konserniliikearvon poistot-204-136-699-463
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä-350-233-1 161-889
Liiketoiminnan muut kulut-1 791-235-3 059-1 137
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)-2981 0263 0703 906
Rahoitustuotot ja -kulut27-816-13
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA-2701 0193 0863 892
Tuloverot-80-277-778-917
Vähemmistöosuudet130350
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)-3647422 2722 976

KONSERNIN TASE

1 000 euroa12/202112/2020
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet6 4843 708
Aineelliset hyödykkeet533625
Sijoitukset1 8741 495
PYSYVÄT VASTAAVAT yhteensä8 8915 828
VAIHTUVAT VASTAAVAT 
Vaihto-omaisuus yhteensä5227
Lyhytaikaiset saamiset1 795870
Rahat ja pankkisaamiset19 0605 099
VAIHTUVAT VASTAAVAT yhteensä20 9075 995
Vastaavaa yhteensä29 79811 823
 
 
OMA PÄÄOMA21 9916 988
Vähemmistöosuudet300
VIERAS PÄÄOMA 
Pitkäaikainen vieras pääoma2 4001 500
Lyhytaikainen vieras pääoma5 3773 335
VIERAS PÄÄOMA yhteensä7 7774 835
Vastattavaa yhteensä29 79811 823

KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa10-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
Liiketoiminnan rahavirta:
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä-2701 0193 0863 892
Oikaisut:3362281 182919
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta651 2464 2674 811
Käyttöpääoman muutos:225395328486
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja2901 6414 5955 297
Rahoitustuotot ja -kulut sekä verot-21-269-602-842
Liiketoiminnan rahavirta (A)2691 3723 9944 455
  
Investointien rahavirta:  
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin1077-2 560-239
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luov.tulot32010757
Ostetut tytäryhtiöosakkeet0-136-1 236-3 420
Investointien rahavirta (B)-241-129-4 069-3 602
  
Rahoituksen rahavirta:  
Maksetut osingot00-2 210-1 530
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut-450-2501 3002 000
Rahoituksen rahavirta (C)14 495-25014 035470
  
Rahavarojen muutos (A + B + C) lisäys (+) / vähennys (–)14 52399313 9601 323
  
Rahavarat tilikauden alussa4 5374 1075 1003 776
Rahavarat tilikauden lopussa19 0605 10019 0605 099
Rahavarojen muutos14 52399313 9601 323

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET

1 000 euroa1-12/20211-12/2020
Sidottu oma pääoma
Osakepääoma 1.1.88
Osakepääoman korotus 31.8.720
Osakepääoma tilikauden lopussa808
Sidottu oma pääoma yhteensä808
Vapaa oma pääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.360
Listautumisanti 16.11.14 9450
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden lopussa14 98047
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto yht.14 98047
Edellisten tilikausien voitto 1.1.6 9355 294
Jaetut osingot-2 210-1 530
Osakepääoman korotus 31.8.-720
Edellisten tilikausien voitto/tappio tilikauden lopussa4 6583 764
Tilikauden voitto/tappio2 2722 976
Vapaa oma pääoma yhteensä21 9116 786
Pääomalainat
Pääomalainat 1.1.2000
Pääomalainan siirto-2000
Pääomalainat tilikauden lopussa0200
Pääomalainat yhteensä0200
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ21 9916 994

VASTUUT

Konsernin vastuut12/202112/2020
Toimitilojen vastuut20040
Toimitilojen vuokravastuut < 1 v50
Toimitilojen vuokravastuut >1 v20540
Yhteensä
Leasingvastuut112
Leasingvastuut < 1 v00
Leasingvastuut >1 v069
Yhteensä181
Esineoikeudelliset vakuudet
Käteispantit (irtain esine tai arvopaperi)*1 0731 073
Yrityskiinnitys emoyhtiö2 000500
Yhteensä3 0731 573

*Käteispanttien arvo vastaa pantattujen kiinteistöosakkeiden hankintahintaa

AVAINLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Myyntikate = Liikevaihto – Materiaalit ja palvelut

Käyttökate (EBITDA) = Liikevoitto/-tappio + poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu käyttökate = Liikevoitto/-tappio + poistot ja arvonalentumiset – Covid-19 eläkemaksun alennus – Business Finlandin tuki + M&A -kustannukset + IPO-kustannukset

Liikevoitto (EBIT) = Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – Materiaalit ja palvelut – Henkilöstökulut – Liiketoiminnan muut kulut – Poistot ja arvonalentumiset

Oikaistu liikevoitto = Liikevoitto/-tappio – Covid-19 eläkemaksun alennus – Business Finlandin tuki + M&A -kustannukset + IPO-kustannukset + konserniliikearvon poistot

Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma +/- vähemmistöosuus x100 / (Taseen loppusumma – saadut ennakot)

Nettovelkaantumisaste, % = (Lainat rahoituslaitoksilta – rahat ja pankkisaamiset) x100 / Oma pääoma

Nettovelka = Lainat rahoituslaitoksilta – rahat ja pankkisaamiset

Osakekohtainen tulos (EPS) = Tilikauden tulos / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin ilman omia osakkeita’

KÄYTTÖKATTEEN JA LIIKEVOITON OIKAISUT

1 000 euroa10-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
Käyttökate (EBITDA)521 2604 2314 794
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta1,1 %34,5 %24,6 %35,3 %
Covid-19 eläkemaksun alennus0-330-89
Business Finland -tuki014-45-56
M&A and IPO -kustannukset1 21601 44934
Oikaistu käyttökate *1 2691 2415 6354 683
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta25,7 %33,9 %32,7 %34,5 %
1 000 euroa10-12/202110-12/20201-12/20211-12/2020
Liikevoitto (EBIT)-2981 0263 0703 906
Liikevoitto (EBIT), % liikevaihdosta-6,0 %28,1 %17,8 %28,7 %
Covid-19 eläkemaksun alennus0-330-89
Business Finland -tuki014-45-56
M&A and IPO -kustannukset1 21601 44934
Konserniliikearvon poistot288206937633
Oikaistu liikevoitto **1 2071 2135 4114 428
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta24,4 %33,2 %31,4 %32,6 %

* Oikaistu käyttökate on kauden käyttökate (EBITDA) oikaistuna yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla
**Oikaistu liikevoitto on kauden liikevoitto (EBIT) oikaistuna fuusioituneiden yhtiöiden poistoilla ja liikearvon poistolla sekä yritysostoihin ja listautumiseen liittyvillä kustannuksilla

Investor
Evästeasetukset

Evästeiden avulla pyrimme tarjoamaan asiakkaillemme paremman käyttökokemuksen. Kun hyväksyt evästeet, pystymme kehittämään sivumme käyttäjäkokemusta, sekä räätälöimään sinulle tarkoitettuja palveluita.

 

Lue lisää evästeistämme.