Lemonsoft Oyj | Company Release | November 06, 2024 at 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: SHARE REPURCHASE 5.11.2024
Helsinki Stock Exchange
Trade date: 5.11.2024
Bourse trade: BUY
Share: LEMON
Amount: 224 shares
Average price / share: 5,9158 EUR
Total cost: 1 325,15 EUR
Following shares repurchased on 5.11.2024
the Company now holds 2 188 shares.
On behalf of Lemonsoft Oyj
Lago Kapital Ltd
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Company Release | November 05, 2024 at 10:00:00 EET
JULY – SEPTEMBER 2024, IFRS
JANUARY – SEPTEMBER 2024, IFRS
Key Figures, IFRS
| EUR 1,000 | 7-9/2024 | 7-9/2023 | Change | 1-9/2024 | 1-9/2023 | Change | 1-12/2023 |
| Net sales | 7,315 | 6,825 | 7.2 % | 21,239 | 18,907 | 12.3 % | 26,344 |
| SaaS | 5,354 | 4,929 | 8.6 % | 15,319 | 14,070 | 8.9 % | 19,146 |
| Transaction | 838 | 693 | 20.9 % | 2,453 | 1,408 | 74.2 % | 2,265 |
| Consulting and other | 1,123 | 1,203 | -6.7 % | 3,467 | 3,429 | 1.1 % | 4,933 |
| Gross margin* | 6,391 | 5,953 | 7.3 % | 18,369 | 16,459 | 11.6 % | 22,792 |
| Gross margin, % of net sales | 87.4 % | 87.2 % | 86.5 % | 87.1 % | 86.5 % | ||
| EBITDA | 2,576 | 2,604 | -1.1 % | 5,552 | 5,703 | -2.6 % | 8,215 |
| EBITDA, % of net sales | 35.2 % | 38.2 % | 26.1 % | 30.2 % | 31.2 % | ||
| Adjusted EBITDA | 2,754 | 2,604 | 5.7 % | 5,745 | 5,924 | -3.0 % | 7,951 |
| Adjusted EBITDA, % of net sales | 37.6 % | 38.2 % | 27.0 % | 31.3 % | 30.2 % | ||
| EBIT | 2,051 | 2,218 | -7.5 % | 4,147 | 4,771 | -13.1 % | 6,890 |
| EBIT, % of net sales | 28.0 % | 32.5 % | 19.5 % | 25.2 % | 26.2 % | ||
| Adjusted EBIT | 2,476 | 2,394 | 3.4 % | 4,938 | 5,385 | -8.3 % | 7,195 |
| Adjusted EBIT, % of net sales | 33.9 % | 35.1 % | 23.2 % | 28.5 % | 27.3 % | ||
| Profit (Loss) of the period | 1,752 | 1,673 | 4.7 % | 3,088 | 3,621 | -14.7 % | 5,349 |
| Profit (Loss) of the period, % of net sales | 24.0 % | 24.5 % | 14.5 % | 19.2 % | 20.3 % | ||
| Equity ratio, % | 59.2 % | 59.0 % | 59.2 % | 59.0 % | 61.9 % | ||
| Net debt | 5,450 | 1,883 | 189.3 % | 5,450 | 1,883 | 189.3 % | 1,010 |
| Gearing, % | 17.3 % | 6.6 % | 17.3 % | 6.6 % | 3.3 % | ||
| Earnings per share (EPS) | 0.09 | 0.09 | 3.6 % | 0.17 | 0.19 | -12.7 % | 0.29 |
| Return on invested capital, % (ROIC) | 5.0 % | 6.1 % | 10.1 % | 12.9 % | 18.1 % | ||
| Return on equity, % (ROE) | 5.7 % | 6.1 % | 10.0 % | 13.2 % | 18.9 % | ||
| Number of employees at the end of the period | 231 | 213 | 8.5 % | 231 | 213 | 8.5 % | 208 |
| Outstanding shares at the end of the period | 18,671,632 | 18,562,005 | 18,671,632 | 18,562,005 | 18,562,005 | ||
| Average outstanding shares during the period | 18,610,538 | 18,562,005 | 18,584,178 | 18,516,551 | 18,527,914 |
*The calculation of key figures has been changed for other operating income and the comparison periods have been changed accordingly.
CEO Alpo Luostarinen
During the third quarter of the year, we focused on implementing several major technological development projects and integration of the acquisitions made over the summer. Our net sales were 7.3 M€ and the growth in net sales was 7.2%. Adjusted EBIT was 2.5 M€ and the adjusted EBIT margin was 33.9%.
Although there were slight signs of improvement, our customers’ business environment has not significantly recovered. This is evident in the moderate growth of new users. However, on the new sales side, the business developed well despite the summer season, especially in reporting and work time management services. Customer churn during the third quarter was slightly lower compared to both the previous quarter and the same period last year.
We have continued working on several extensive development projects aimed at improving our backend technology and architecture. For over a year, we have been preparing for the migration of our physical data center to Azure-cloud based service. This transition will enable us to make significant advancements in enhancing information security, increasing the service’s reliability, strengthening monitoring, improving software testing and release process and scaling the service. Additionally, we are changing our e-invoicing operator partner, which will enhance the automation of our invoice forwarding and monitoring processes. Both these transitions will contribute to substantial long-term cost savings. The goal is to complete both transitions by the end of the year.
The acquisitions made at the end of the second quarter complement our product and service portfolio and bring us more expertise, particularly for manufacturing customers. Integration efforts are progressing on schedule, and the integration of Spotilla’s maintenance and field service management into the Lemonsoft ERP is progressing well in collaboration with selected mutual customers.
We remain optimistic about the future. We will continue to focus our resources towards SME customers in manufacturing and wholesale, especially with Lemonsoft ERP and Spotilla products. With the acquisition of Spotilla, our market share among key manufacturing customers rose to 15%, and our aim is to remain the first option in this sector moving forward.
Group Financial Development
Group financial result and profitability
July – September 2024
Net sales for the review period were EUR 7,315 thousand (6,825). Net sales increased by EUR 489 thousand, 7.2%. Organic growth of the review period was 1.0%, but organic growth of the recurring revenue was clearly higher than this. Consulting and other income remained at the lower level than in the comparison period. Net sales increased mainly due to the acquisition of Atmotics Oy (2024) and Applirent Oy (2024), whose net sales were not included in the comparison period.
The share of SaaS income was 73.2% (72.2), the share of transaction income 11.5% (10.2), and consulting and other income 15.4% (17.6).
EBITDA was EUR 2,576 thousand (2,604), 35.2% (38.2) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 2,754 thousand (2,604), 37.6% (38.2) of net sales. EBITDA and adjusted EBITDA were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects.
EBIT was EUR 2,051 thousand (2,218), 28.0% (32.5) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 2,476 thousand (2,394), 33.9% (35.1) of net sales. EBIT and adjusted EBIT were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects.
Profit for the review period was EUR 1,752 thousand (1,673), 24.0% (24.5) of net sales.
Cash flow from operating activities was EUR 464 thousand (-198).
January – September 2024
Net sales for the review period were EUR 21,239 thousand (18,907). Net sales increased by EUR 2,332 thousand, 12.3%. Organic growth of the review period was 0.5%, but organic growth of the recurring revenue was clearly higher than this. Consulting and other income remained at the lower level than in the comparison period. Net sales increased mainly due to the acquisition of Finvoicer Group Oy (2023), whose net sales were not included in the comparison period in January – May and due to the acquisition of Atmotics Oy (2024) and Applirent Oy (2024), whose net sales were not included all in the comparison.
The share of SaaS income was 72.1% (74.4), the share of transaction income 11.5% (7.4), and consulting and other income 16.3% (18.1).
EBITDA was EUR 5,552 thousand (5,703), 26.1% (30.2) of net sales. Adjusted EBITDA (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 5,745 thousand (5,924), 27.0% (31.3) of net sales. EBITDA and adjusted EBITDA were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects and termination agreement with the CEO.
EBIT was EUR 4,147 thousand (4,771), 19.5% (25.2) of net sales. Adjusted EBIT (adjustments specified in the Alternative performance measures section) was EUR 4,938 thousand (5,385), 23.2% (28.5) of net sales. EBIT and adjusted EBIT were lower than the comparison period due to the timing of certain development projects and termination agreement with the CEO.
Profit for the review period was EUR 3,088 thousand (3,621), 14.5% (19.2) of net sales.
Cash flow from operating activities was EUR 3,144 thousand (2,072).
Balance sheet, financing and investments
The balance sheet total at the end of the review period was EUR 53,143 thousand (48,885 at the end of the year 2023).
The Group has capitalized development expenses of EUR 585 thousand during the year 2024 (1310 thousand during the comparison period 2023). At the end of the review period, the Group's balance sheet included capitalized development expenses totaling EUR 2,620 thousand (2,352 at the end of the year 2023).
Total equity was EUR 31,553 thousand (30,422 at the end of the year 2023), equity increased EUR 1,132 thousand.
Equity ratio was 59.2% (61.9 at the end of the year 2023) and interest-bearing debt was EUR 10,945 thousand (8,399 at the end of the year 2023).
Cash and cash equivalents at the end of the review period were EUR 5,495 thousand (7,389 at the end of the year 2023).
Personnel
The Group’s number of employees was 231 (213) on 30 September 2024. We reported our Group personnel as follows:
Share-based incentive plan
The Board of Directors of Lemonsoft Oyj has established a new share-based incentive plan for the key employees of the company in March 2024. The aim of the new plan is to align the objectives of the shareholders and the key employees in order to increase the value of the company in the long-term, to encourage the management to personally invest in the company’s shares, to retain the target group at the company, and to offer them a competitive incentive plan in which the participants may earn shares as a reward for performance and their personal investment.
The new Performance Matching Share Plan 2024 – 2028 includes three performance periods, covering financial years 2024 – 2026, 2025 – 2027 and 2026 – 2028. The Board will decide annually on the commencement and details of a performance period. The prerequisite for participation in the plan and receiving the reward is that the person allocates freely transferable Lemonsoft Oyj shares held by him or her to the plan or acquires the company’s shares in a number determined by the Board.
The rewards from the plan will be paid partly in the company’s shares and partly in cash. The rewards will be paid by the end of May in the year following the end of the performance period. The cash proportion is intended for covering taxes and tax-related costs arising from the reward to the participant. In general, no reward will be paid if a participant’s employment or service in the group ends before the reward payment.
The performance criterion in the first performance period 2024 – 2026 is the Total Shareholder Return of the company’s share (TSR). The achievement of the required TSR levels will determine the proportion out of the maximum reward that will be paid to a participant. The target group of the plan consists of 4 persons (the CEO and three members of the Management Team). The gross rewards from the first performance period 2024 – 2026 correspond to the value of an approximate maximum total of 77,000 Lemonsoft Oyj shares, including the proportion to be paid in cash. The final number of shares depends on the number of shares acquired by participants and the achievement of the TSR levels. The reward to be paid on the basis of Plan will be capped if the limits set by the Board for the payable reward from the performance period 2024 – 2026 are exceeded.
Shares and shareholders
Share capital and number of shares
The company has one series of shares, and all shares have equal rights. At the end of the review period, Lemonsoft Oyj’s share capital consisted of 18,671,632 (18,562,005) shares. The average number of outstanding shares during the review period July – September was 18,610,538 (18,562,005).
The company's share is traded on the First North Growth Market Finland marketplace maintained by Nasdaq Helsinki Oy. During the review period July – Sptember, the highest share price was EUR 7.80 and the lowest EUR 5.55. The closing price on 30 September 2024 was EUR 6.05. The market value of the company at the closing price of the review period was approximately EUR 113.0 million. Average daily trading volume during the review period was 7,523 shares (EUR 49,581).
On 30 September 2024, the company had a total of 2,367 shareholders. The company's largest shareholders can be found on the company's investor website at https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.
Authorizations of the Board of Directors
Lemonsoft Oyj has decided in its Annual General Meeting on 9 April 2024 to authorize the Board of Directors to decide on the repurchase of the company’s own shares on the following terms and conditions:
The authorization is valid until the 2025 Annual General Meeting, but not beyond 30 June 2025. The authorization shall replace the authorization granted to the Board of Directors by the Annual General Meeting of 4 April 2023 regarding the repurchase of a maximum of 1,800,000 of the company’s own shares.
The Annual General Meeting authorized the Board to decide on an ordinary or bonus issue of shares and the granting of special rights (as defined in Section 1, Chapter 10 of the Limited Liability Companies Act) in one or more instalments:
The authorization is in force until the next Annual General Meeting; however, no longer than until 30 June 2025, and it replaces the previous authorizations.
Lemonsoft Oyj's Board of Directors has decided on February 15, 2024 directed share issue and deviation from the shareholders' preemptive right based on the authorization given by the
Annual General Meeting on 4 April 2023.The share issue is related to the acquisition of Finvoicer Group Oy, which Lemonsoft announced on June 1, 2023. New shares a total of 17,986 (112 thousand euros) were registered in the trade register on April 15, 2024. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,579,991 shares.
Lemonsoft Oyj's Board of Directors has decided on June 29, 2024 directed share issue and deviation from the shareholders' preemptive right based on the authorization given by the Annual General Meeting on 9 April 2024.The share issue is related to the acquisition of Applirent Oy, which Lemonsoft announced on July 1, 2024. New shares a total of 91,641 (570 thousand euros) are being registered in the trade register. As a result of the share issue, the total number of Lemonsoft Oyj’s outstanding shares increased to 18,671,632 shares.
Significant short-term risks and uncertainties
The deterioration of the economic situation and geopolitical changes may have direct and indirect effects on Lemonsoft's business. These may be reflected in the business operations of Lemonsoft's customer companies, for example, in reduced investments by industrial manufacturing companies and decreased needs of subcontracting chains, as well as business and bankruptcy risks. In turn, customers' business challenges may affect Lemonsoft's new customer acquisition, upsells from existing customers, and customer retention.
In the longer term, the biggest challenge for our industry is the availability of skilled personnel. Success of the Group and opportunities for growth depend largely on how well we can recruit, motivate, and engage more skilled personnel and develop our expertise.
In Lemonsoft's cost structure, the single most significant factor is personnel costs, and an increase in the general price level may increase the pressure to increase personnel costs. Lemonsoft constantly monitors the development of the situation from a risk management perspective and strives to ensure the continuation of profitable growth by optimizing its cost structure and pricing.
The ERP market is generally a highly competitive market, and the industry is fragmented. Smaller players are primarily focused in a specific sector of SMEs and larger players do not compete directly for customers in the same market. However, competition in Lemonsoft's operating markets may intensify due to existing competitors or agile new entrants.
Risks related to information security and the IT systems of service providers are a significant factor affecting the security and continuity of the Group's business. Lemonsoft constantly invests in high reliability and high security systems and strives to ensure the high quality of the services it purchases by selecting leading players in the industry as its key partners. European data protection regulations may also bring unexpected risks to Lemonsoft's operating environment.
Success in acquisitions and related integration work is a key factor for Lemonsoft's growth. The company has made several acquisitions in recent years and aims to continue to grow through acquisitions. There may be unexpected risks associated with target companies and their integration into Lemonsoft.
Events after the review period
Lemonsoft Oyj announced on October 4, 2024, that it will start a share buyback programme based on the authorization granted by the Annual General Meeting on April 9, 2024. The maximum number of shares to be repurchased is 300,000, which corresponds to approximately 1.6% of the company’s shares. However, the amount used for repurchasing shares will be at most EUR 2,000,000.
Profit forecast for 2024 (unchanged)
Lemonsoft estimates that the net sales for the financial year 2024 will increase by 10-18 percent compared to the financial year 2023, and that adjusted EBIT will be 23-28 percent of net sales in 2024.
Financial information
Lemonsoft Oyj will publish the financial calendar for 2025 later this year.
Lemonsoft Oyj
Board of Directors
Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 05.11.2024 klo 10:00:00 EET
HEINÄ – SYYSKUU 2024, IFRS
TAMMI – SYYSKUU 2024, IFRS
Keskeiset tunnusluvut, IFRS
| 1 000 euroa | 7-9/2024 | 7-9/2023 | Muutos | 1-9/2024 | 1-9/2023 | Muutos | 1-12/2023 |
| Liikevaihto | 7 315 | 6 825 | 7,2 % | 21 239 | 18 907 | 12,3 % | 26 344 |
| SaaS | 5 354 | 4 929 | 8,6 % | 15 319 | 14 070 | 8,9 % | 19 146 |
| Transaktiot | 838 | 693 | 20,9 % | 2 453 | 1 408 | 74,2 % | 2 265 |
| Konsultointi ja muu liikevaihto | 1 123 | 1 203 | -6,7 % | 3 467 | 3 429 | 1,1 % | 4 933 |
| Myyntikate * | 6 391 | 5 953 | 7,3 % | 18 369 | 16 459 | 11,6 % | 22 792 |
| Myyntikate-% | 87,4 % | 87,2 % | 86,5 % | 87,1 % | 86,5 % | ||
| Käyttökate (EBITDA) | 2 576 | 2 604 | -1,1 % | 5 552 | 5 703 | -2,6 % | 8 215 |
| Käyttökate-% | 35,2 % | 38,2 % | 26,1 % | 30,2 % | 31,2 % | ||
| Oikaistu käyttökate | 2 754 | 2 604 | 5,7 % | 5 745 | 5 924 | -3,0 % | 7 951 |
| Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta | 37,6 % | 38,2 % | 27,0 % | 31,3 % | 30,2 % | ||
| Liikevoitto (EBIT) | 2 051 | 2 218 | -7,5 % | 4 147 | 4 771 | -13,1 % | 6 890 |
| Liikevoitto-% | 28,0 % | 32,5 % | 19,5 % | 25,2 % | 26,2 % | ||
| Oikaistu liikevoitto | 2 476 | 2 394 | 3,4 % | 4 938 | 5 385 | -8,3 % | 7 195 |
| Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta | 33,9 % | 35,1 % | 23,2 % | 28,5 % | 27,3 % | ||
| Katsauskauden voitto (tappio) | 1 752 | 1 673 | 4,7 % | 3 088 | 3 621 | -14,7 % | 5 349 |
| Katsauskauden voitto (tappio), % liikevaihdosta | 24,0 % | 24,5 % | 14,5 % | 19,2 % | 20,3 % | ||
| Omavaraisuusaste, % | 59,2 % | 59,0 % | 59,2 % | 59,0 % | 61,9 % | ||
| Nettovelka | 5 450 | 1 883 | 189,3 % | 5 450 | 1 883 | 189,3 % | 1 010 |
| Nettovelkaantumisaste, % | 17,3 % | 6,6 % | 17,3 % | 6,6 % | 3,3 % | ||
| Osakekohtainen tulos (EPS) | 0,09 | 0,09 | 3,6 % | 0,17 | 0,19 | -12,7 % | 0,29 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROIC) | 5,0 % | 6,1 % | 10,1 % | 12,9 % | 18,1 % | ||
| Oman pääoman tuotto, % (ROE) | 5,7 % | 6,1 % | 10,0 % | 13,2 % | 18,9 % | ||
| Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa | 231 | 213 | 8,5 % | 231 | 213 | 8,5 % | 208 |
| Ulkona olevat osakkeet kauden lopussa | 18 671 632 | 18 562 005 | 18 671 632 | 18 562 005 | 18 562 005 | ||
| Ulkona olevat osakkeet kauden aikana keskimäärin | 18 610 538 | 18 562 005 | 18 584 178 | 18 516 551 | 18 527 914 |
* Laskentakaavaa muutettu liiketoiminnan muiden tuottojen osalta ja vertailukausia muutettu vastaavasti.
Toimitusjohtaja Alpo Luostarinen
Kolmannen kvartaalin aikana jatkoimme useiden merkittävien teknologisten kehityshankkeiden toteuttamista sekä kesän yritysostojen integrointia. Liikevaihtomme oli 7,3 M€ ja liikevaihdon kasvu oli 7,2 %. Oikaistu liikevoitto oli 2,5 M€ ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 33,9 %.
Pienistä piristymisen merkeistä huolimatta asiakkaidemme liiketoimintaympäristö ei ole vielä merkittävästi parantunut. Asiakkaiden oman liiketoiminnan tila näkyy meillä käyttäjämäärien vaatimattoman kehityksen jatkumisena. Uusmyynnin puolelle kauppa kävi kuitenkin kesäkaudesta huolimatta hyvin mm. raportoinnin, työajanseurannan osalta. Asiakaspoistuma (churn) oli kolmannen kvartaalin aikana hieman alkuvuotta ja viime vuoden vastaavaa ajankohtaa matalammalla tasolla.
Olemme jatkaneet useita laajoja kehityshankkeita taustalla toimivien teknologioiden ja arkkitehtuurin kehittämiseksi. Olemme jo toista vuotta valmistelleet koko fyysisen konesalimme siirtämistä Azuren pilvipalveluun. Siirtymän myötä saamme otettua merkittäviä kehitysaskelia – parannamme tietoturvaa ja palvelun varmuustasoa, tehostamme monitorointia, kehitämme ohjelmiston testausta ja julkaisuprosessia sekä tehostamme palvelun skaalautumista jatkossa. Azure-siirtymän lisäksi vaihdamme syksyn aikana myös verkkolaskuoperaattorikumppaniamme, minkä myötä pystymme parantamaan laskujen välitykseen ja seurantaan liittyvien prosessiemme automaatiotasoa. Molemmat siirtymät tuovat meille myös olennaisia pidemmän aikavälin kustannussäästöjä. Tavoitteena on, että molemmat siirtymät saadaan valmiiksi loppuvuoden aikana.
Toisen kvartaalin päätteeksi toteutetut yritysostot täydentävät tuote- ja palveluportfoliotamme ja tuovat lisää osaamista erityisesti teollisuuden asiakkuuksiin. Integraatiotyö näiden yritysten osalta etenee suunnitellusti. Spotillan huollon ja kunnossapidon ratkaisun osalta integrointi Lemonsoft ERP:iin on hyvässä vauhdissa yhteistyössä valikoitujen yhteisten asiakkaiden kanssa.
Katsomme tulevaisuuteen luottavaisin mielin. Keskitämme jatkossa resurssejamme erityisesti Lemonsoft ERP:n ja Spotillan johdolla pk-sektorin teollisuuden ja tukkukaupan asiakkaisiin. Markkinaosuutemme nousi Spotilla-kaupan myötä teollisuuden kohdeasiakkaissamme noin 15 %:iin – haluamme olla tässä kentässä jatkossakin ensisijainen vaihtoehto ERP-ohjelmistojen tarjoajana.
Konsernin taloudellinen kehitys
Konsernin taloudellinen tulos ja kannattavuus
Heinä-syyskuu 2024
Liikevaihto katsauskaudella oli 7 315 tuhatta euroa (6 825). Liikevaihto kasvoi 489 tuhatta euroa eli 7,2 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 1,0 %, mutta jatkuvan liikevaihdon orgaaninen kasvu oli selkeästi tätä korkeampi. Konsultointi ja muu liikevaihto jäi edelleen vertailukautta matalammalle tasolle. Liikevaihdon kasvu tuli suurelta osin Atmotics Oy (2024) ja Applirent Oy (2024) yritysostoista, joiden liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella.
SaaS-liikevaihdon osuus oli 73,2 % (72,2), transaktioliikevaihdon osuus 11,5 % (10,2), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 15,4 % (17,6).
Käyttökate oli 2 576 tuhatta euroa (2 604) eli 35,2 % (38,2) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 2 754 tuhatta euroa (2 604) eli 37,6 % (38,2) liikevaihdosta. Käyttökate ja oikaistu käyttökate jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia.
Liikevoitto oli 2 051 tuhatta euroa (2 218) eli 28,0 % (32,5) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 2 476 tuhatta euroa (2 394) eli 33,9 % (35,1) liikevaihdosta. Liikevoitto ja oikaistu liikevoitto jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia.
Katsauskauden tulos oli 1 752 tuhatta euroa (1 673) eli 24,0 % (24,5) liikevaihdosta.
Liiketoiminnan rahavirta oli 464 tuhatta euroa (-198).
Tammi-syyskuu 2024
Liikevaihto katsauskaudella oli 21 239 tuhatta euroa (18 907). Liikevaihto kasvoi 2 332 tuhatta euroa eli 12,3 %. Katsauskauden orgaaninen kasvu oli 0,5 %, mutta jatkuvan liikevaihdon orgaaninen kasvu oli selkeästi tätä korkeampi. Konsultointi ja muu liikevaihto jäi edelleen vertailukautta matalammalle tasolle. Liikevaihdon kasvu tuli suurelta osin Finvoicer Group Oy:n (2023) yritysostosta, jonka liikevaihto ei ollut mukana vertailukaudella tammi-toukokuussa sekä Atmotics Oy:n (2024) ja Applirent Oy:n (2024) yritysostoista, joiden liikevaihto ei ollut ollenkaan vertailukaudella.
SaaS-liikevaihdon osuus oli 72,1 % (74,4), transaktioliikevaihdon osuus 11,5 % (7,4), konsultointi ja muun liikevaihdon osuus 16,3 % (18,1).
Käyttökate oli 5 552 tuhatta euroa (5 703) eli 26,1 % (30,2) liikevaihdosta. Oikaistu käyttökate (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 5 745 tuhatta euroa (5 924) eli 27,0 % (31,3) liikevaihdosta. Käyttökate ja oikaistu käyttökate jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia sekä toimitusjohtajasuhteen päättämistä koskevan korvauksen myötä.
Liikevoitto oli 4 147 tuhatta euroa (4 771) eli 19,5 % (25,2) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto (oikaisuerät eritelty Vaihtoehtoiset tunnusluvut osiossa) oli 4 938 tuhatta euroa (5 385) eli 23,2 % (28,5) liikevaihdosta. Liikevoitto ja oikaistu liikevoitto jäivät vertailukautta alhaisemmaksi tiettyjen kehityshankkeiden ajoituksen takia sekä toimitusjohtajasuhteen päättämistä koskevan korvauksen myötä.
Katsauskauden tulos oli 3 088 tuhatta euroa (3 621) eli 14,5 % (19,2) liikevaihdosta.
Liiketoiminnan rahavirta oli 3 144 tuhatta euroa (2 072).
Tase, rahoitus ja investoinnit
Taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 53 143 tuhatta euroa (48 885 vuoden 2023 lopussa).
Konsernissa on aktivoitu tuotekehitysmenoja vuoden 2024 aikana 585 tuhatta euroa (1310 tuhatta euroa vertailukaudella 2023). Katsauskauden lopussa konsernin taseessa oli aktivoituja tuotekehitysmenoja yhteensä 2 620 tuhatta euroa (2 352 vuoden 2023 lopussa).
Oma pääoma oli 31 553 tuhatta euroa (30 422 vuoden 2023 lopussa), oma pääoma kasvoi 1 132 tuhatta euroa.
Omavaraisuusaste oli 59,2 % (61,9 vuoden 2023 lopussa) ja korollista velkaa oli 10 945 tuhatta euroa (8 399 vuoden 2023 lopussa).
Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 5 495 tuhatta euroa (7 389 vuoden 2023 lopussa).
Henkilöstö
Konsernin henkilöstömäärä 30.9.2024 oli 231 (213) henkilöä. Konsernin henkilöstö jakaantuu seuraavasti:
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä
Lemonsoft Oyj:n hallitus on perustanut maaliskuussa 2024 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yhtiön avainhenkilöille. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä, rohkaista johtoa sijoittamaan henkilökohtaisesti yhtiön osakkeisiin, sitouttaa johtohenkilöt yhtiöön sekä tarjota heille kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä, jossa osallistujat voivat ansaita osakkeita palkkiona suorituksesta ja omasta sijoituksesta.
Uudessa suoriteperusteisessa lisäosakejärjestelmässä 2024-2028 on kolme ansaintajaksoa, jotka kattavat tilikaudet 2024-2026, 2025-2027 ja 2026-2028. Hallitus päättää vuosittain ansaintajakson alkamisesta ja sen yksityiskohdista. Osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että järjestelmään osallistuva henkilö kohdentaa vapaasti siirrettävissä olevia hallussaan pitämiään Lemonsoft Oyj:n osakkeita järjestelmään tai hankkii yhtiön osakkeita hallituksen päättämän määrän.
Järjestelmästä maksettavat palkkiot maksetaan osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päättymistä seuraavan vuoden toukokuun loppuun mennessä. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiota ei pääsääntöisesti makseta, jos osallistujan työ- tai toimisuhde konsernissa päättyy ennen palkkion maksua.
Ensimmäisen ansaintajakson 2024-2026 ansaintakriteerinä on yhtiön osakkeen kokonaistuotto (Total Shareholder Return, TSR). Osallistujalle maksettava osuus enimmäispalkkiosta määräytyy hallituksen asettamien TSR-tasojen saavuttamisen perusteella. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu yhteensä 4 henkilöä (toimitusjohtaja ja kolme johtoryhmän jäsentä). Ensimmäiseltä ansaintajaksolta 2024-2026 maksettavat bruttopalkkiot vastaavat arviolta yhteensä enintään 77 000 Lemonsoft Oyj:n osakkeen arvoa, mukaan lukien rahana maksettava osuus. Osakkeiden lopullinen määrä riippuu osallistujien hankkimien osakkeiden määrästä ja TSR-tasojen saavuttamisesta. Järjestelmän perusteella maksettavan palkkion määrää leikataan, jos hallituksen asettamat rajat ansaintajaksolta 2024-2026 maksettavalle palkkiolle ylitetään.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kaikilla osakkeilla on yhtäläiset oikeudet. Katsauskauden lopussa Lemonsoft Oyj:n osakepääoma koostui 18 671 632 (18 562 005) osakkeesta. Osakkeiden määrä oli katsauskaudella keskimäärin 18 610 538 (18 562 005) osaketta.
Yhtiön osake on kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä First North Growth Market Finland -markkinapaikalla. Katsauskauden aikana osakkeen ylin kurssi oli 7,80 euroa ja alin 5,55 euroa. Päätöskurssi 30.9.2024 oli 6,05 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli noin 113,0 miljoonaa euroa. Osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihtovolyymi oli katsauskaudella 7 523 kappaletta (49 581 euroa).
Yhtiöllä oli 30.9.2024 yhteensä 2 367 osakkeenomistajaa. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat löytyvät yhtiön sijoittajasivuilta osoitteesta https://investors.lemonsoft.fi/osakkeenomistajat/.
Hallituksen valtuutukset
Lemonsoft Oyj on päättänyt yhtiökokouksessaan 9.4.2024 valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta seuraavin ehdoin:
Valtuutus on voimassa vuoden 2025 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka. Valtuutus korvaa varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2023 hallitukselle antaman valtuutuksen enintään 1 800 000 yhtiön oman osakkeen hankkimiseksi.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta tai maksuttomasta osakeannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:
Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2025 saakka, ja se korvaa aiemmat valtuutukset suunnatusta osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Lemonsoft Oyj:n hallitus on päättänyt 15.2.2024 suunnatusta osakeannista ja osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamisesta yhtiökokouksen 4.4.2023 antaman valtuutuksen nojalla. Osakeanti liittyy Lemonsoftin 1.6.2023 tiedottamaan Finvoicer Group Oy:n yritysostoon. Uudet osakkeet yhteensä 17 986 (112 tuhatta euroa) rekisteröitiin kaupparekisteriin 15.4.2024. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 579 991 osakkeeseen.
Lemonsoft Oyj:n hallitus on päättänyt 29.6.2024 suunnatusta osakeannista ja osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamisesta yhtiökokouksen 9.4.2024 antaman valtuutuksen nojalla. Osakeanti liittyy Lemonsoftin 1.7.2024 tiedottamaan Applirent Oy:n yritysostoon. Uudet osakkeet yhteensä 91 641 (570 tuhatta euroa) on rekisteröitävänä kaupparekisterissä. Osakeannin myötä Lemonsoft Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä nousi 18 671 632 osakkeeseen.
Merkittävät lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Taloudellisen tilanteen heikkenemisellä ja geopoliittisilla muutoksilla voi olla suoria ja epäsuoria vaikutuksia Lemonsoftin liiketoimintaan. Nämä saattavat näkyä Lemonsoftin asiakasyritysten liiketoiminnassa mm. teollisuusyritysten investointien vähenemisenä ja alihankintaketjujen tarpeiden pienentymisenä sekä liiketoiminta- ja konkurssiriskeinä. Asiakkaiden liiketoiminnan haasteet voivat puolestaan vaikuttaa Lemonsoftin uusasiakashankintaan, nykyasiakkailta saatavaan lisämyyntiin ja asiakaspysyvyyteen.
Pidemmällä aikavälillä suurin toimialaamme koskeva haaste on ammattitaitoisen henkilöstön saatavuus. Konsernin menestys ja kasvun mahdollisuudet riippuvat suurelta osin siitä, kuinka hyvin pystymme hankkimaan palvelukseemme lisää ammattitaitoista henkilöstöä, motivoimaan ja sitouttamaan heitä sekä kehittämään osaamista.
Lemonsoftin kustannusrakenteessa merkittävin yksittäinen tekijä ovat henkilöstökustannukset, ja yleisen hintatason nousu voi lisätä henkilöstökustannusten nousupainetta. Lemonsoft seuraa jatkuvasti tilanteen kehittymistä riskienhallinnan näkökulmasta ja pyrkii varmistamaan kannattavan kasvun jatkumisen optimoimalla kustannusrakennettaan ja hinnoitteluaan.
ERP-markkinoilla on yleisesti runsaasti kilpailua ja toimiala on pirstaloitunut. Pienemmät toimijat ovat pääasiassa keskittyneet tiettyyn pienten ja keskisuurien yritysten sektoriin eivätkä suuremmat toimijat kilpaile asiakkuuksista suoraan samalla markkinalla. Kilpailu Lemonsoftin toimintamarkkinoilla voi kuitenkin kiristyä nykyisten kilpailijoiden tai ketterien uusien toimijoiden vuoksi.
Tietoturvaan ja palveluntarjoajien IT-järjestelmiin liittyvät riskit ovat merkittävä konsernin liiketoiminnan toimitusvarmuuteen ja jatkuvuuteen vaikuttava tekijä. Lemonsoft investoi jatkuvasti korkeaan toimintavarmuuteen ja korkean tietoturvan järjestelmiin, ja pyrkii varmistumaan ostamiensa palveluiden korkeasta laadusta valitsemalla merkittävimmiksi kumppaneiksi alan johtavia toimijoita. Euroopan tietosuojasääntely saattaa osaltaan tuoda odottamattomia riskejä Lemonsoftin toimintaympäristöön.
Lemonsoftin kasvun kannalta merkittävää on onnistuminen yritysostoissa ja niihin liittyvässä integraatiotyössä. Yhtiö on toteuttanut viime vuosina useita yritysostoja ja pyrkii kasvamaan myös jatkossa yritysostojen kautta. Kohdeyhtiöihin ja niiden integrointiin osaksi Lemonsoftia voi liittyä odottamattomia riskejä.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Lemonsoft Oyj on tiedottanut 4.10.2024 aloittavansa varsinaisen yhtiökokouksen 9.4.2024 antaman valtuutuksen perusteella yhtiön omien osakkeiden hankinnan. Hankittavien osakkeiden enimmäismäärä on 300 000, joka vastaa noin 1,6 prosenttia yhtiön osakkeista. Osakkeiden hankintaan käytetään kuitenkin enintään 2 000 000 euroa.
Tulosennuste vuodelle 2024 (muuttumaton)
Lemonsoft arvioi, että tilikauden 2024 liikevaihto kasvaa 10-18 prosenttia verrattuna tilikauteen 2023, ja että oikaistu liikevoitto on 23-28 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2024.
Taloudellinen tiedottaminen
Lemonsoft Oyj julkistaa vuoden 2025 sijoittajakalenterin myöhemmin tänä vuonna.
Lemonsoft Oyj
Hallitus
Lemonsoft Oyj | Company Release | November 05, 2024 at 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: SHARE REPURCHASE 4.11.2024
Helsinki Stock Exchange
Trade date: 4.11.2024
Bourse trade: BUY
Share: LEMON
Amount: 262 shares
Average price / share: 5,7052 EUR
Total cost: 1 494,75 EUR
Following shares repurchased on 4.11.2024
the Company now holds 1 964 shares.
On behalf of Lemonsoft Oyj
Lago Kapital Ltd
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 05.11.2024 klo 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: OMIEN OSAKKEIDEN HANKINTA 4.11.2024
Helsingin Pörssi
Päivämäärä: 4.11.2024
Pörssikauppa: OSTO
Osakelaji: LEMON
Osakemäärä: 262 osaketta
Keskihinta/osake: 5,7052 EUR
Kokonaishinta: 1 494,75 EUR
Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 4.11.2024
tehtyjen kauppojen jälkeen: 1 964 osaketta.
Lemonsoft Oyj:n puolesta
Lago Kapital Oy
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Company Release | November 04, 2024 at 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: SHARE REPURCHASE 1.11.2024
Helsinki Stock Exchange
Trade date: 1.11.2024
Bourse trade: BUY
Share: LEMON
Amount: 324 shares
Average price / share: 5, 7500 EUR
Total cost: 1 863,00 EUR
Following shares repurchased on 1.11.2024
the Company now holds 1 702 shares.
On behalf of Lemonsoft Oyj
Lago Kapital Ltd
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 04.11.2024 klo 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: OMIEN OSAKKEIDEN HANKINTA 1.11.2024
Helsingin Pörssi
Päivämäärä: 1.11.2024
Pörssikauppa: OSTO
Osakelaji: LEMON
Osakemäärä: 324 osaketta
Keskihinta/osake: 5,7500 EUR
Kokonaishinta: 1 863,00 EUR
Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 1.11.2024
tehtyjen kauppojen jälkeen: 1 702 osaketta.
Lemonsoft Oyj:n puolesta
Lago Kapital Oy
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 01.11.2024 klo 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: OMIEN OSAKKEIDEN HANKINTA 31.10.2024
Helsingin Pörssi
Päivämäärä: 31.10.2024
Pörssikauppa: OSTO
Osakelaji: LEMON
Osakemäärä: 167 osaketta
Keskihinta/osake: 5,7617 EUR
Kokonaishinta: 962,20 EUR
Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 31.10.2024
tehtyjen kauppojen jälkeen: 1 378 osaketta.
Lemonsoft Oyj:n puolesta
Lago Kapital Oy
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Company Release | November 01, 2024 at 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: SHARE REPURCHASE 31.10.2024
Helsinki Stock Exchange
Trade date: 31.10.2024
Bourse trade: BUY
Share: LEMON
Amount: 167 shares
Average price / share: 5,7617 EUR
Total cost: 962,20 EUR
Following shares repurchased on 31.10.2024
the Company now holds 1 378 shares.
On behalf of Lemonsoft Oyj
Lago Kapital Ltd
Maj van Dijk Jani Koskell
Lemonsoft Oyj | Yhtiötiedote | 31.10.2024 klo 08:30:00 EET
Lemonsoft Oyj: OMIEN OSAKKEIDEN HANKINTA 30.10.2024
Helsingin Pörssi
Päivämäärä: 30.10.2024
Pörssikauppa: OSTO
Osakelaji: LEMON
Osakemäärä: 307 osaketta
Keskihinta/osake: 5,8204 EUR
Kokonaishinta: 1 786,85 EUR
Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 30.10.2024
tehtyjen kauppojen jälkeen: 1 211 osaketta.
Lemonsoft Oyj:n puolesta
Lago Kapital Oy
Maj van Dijk Jani Koskell